Le géant mondial de la gestion d’actifs numériques Grayscale franchit une nouvelle étape majeure dans l’élargissement réglementaire de sa gamme de produits. Selon des documents déposés vendredi auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Grayscale a officiellement soumis une demande visant à transformer son fonds fermé AAVE Trust en un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant, destiné à être coté sur le NYSE Arca.
Cette initiative illustre non seulement l’accélération de la stratégie de Grayscale vers les principaux tokens de la finance décentralisée (DeFi) après ses produits Bitcoin et Ethereum, mais place également le concept d’un ETF AAVE au cœur de l’attention réglementaire. Ce type de dépôt a souvent un impact notable sur le sentiment de marché. Selon les dernières données de marché Gate, au 14 février 2026, cette annonce a déclenché une forte hausse du cours d’AAVE, qui a progressé de 7,36 % sur 24 heures pour atteindre 120,04 $. Le volume d’échanges a grimpé à 4,4 M$, tandis que la capitalisation boursière s’est établie à 1,82 Md$, traduisant un net regain d’optimisme.
Détails de la demande : 2,5 % de frais de gestion et conservation chez Coinbase
La démarche de Grayscale s’inscrit dans une stratégie globale de conversion de ses produits de type trust mono-actif en ETF. En décembre 2025, Bitwise avait été le premier à déposer des demandes stratégiques d’ETF couvrant AAVE et d’autres tokens. Grayscale comble rapidement son retard, s’appuyant sur la force de sa marque et son expérience des accords conclus avec la SEC.
D’après le dossier, l’ETF Grayscale AAVE proposé adopte la même structure que son ETF Bitcoin :
- Structure tarifaire : L’ETF appliquera des frais de gestion de 2,5 % sur la valeur liquidative (NAV), payables en tokens AAVE et non en espèces. Ce mécanisme positionne Grayscale comme détenteur potentiel de long terme du token.
- Partenariat de conservation : Coinbase est désigné comme dépositaire et courtier principal pour les tokens AAVE sous-jacents, garantissant conformité et sécurité des actifs.
- Lieu de cotation : Le fonds vise une cotation sur NYSE Arca. Une fois approuvé, il offrira aux investisseurs traditionnels un accès réglementé à l’écosystème Aave, sans nécessité de détenir ou gérer directement des tokens DeFi.
Protocole Aave et performance du token AAVE
Aave s’impose comme un protocole de prêt DeFi de référence, dominant régulièrement le marché en termes de valeur totale verrouillée (TVL), avec une part de marché ayant déjà dépassé 51 %. Le token AAVE, au centre de l’écosystème en tant que jeton de gouvernance et d’utilité, tire sa valeur de l’activité du protocole et de ses mécanismes de captation de valeur.
La semaine de la demande de Grayscale, la communauté Aave connaît d’importants changements de gouvernance. Aave Labs a récemment présenté la proposition de cadre « Aave Will Win », qui prévoit d’allouer 100 % des revenus du protocole à la trésorerie de la DAO et d’établir Aave V4 comme socle technologique central. Ces évolutions positives, combinées à la demande d’ETF de Grayscale, alimentent un « narratif à plusieurs niveaux » qui soutient la dynamique du marché.
Côté évolution du cours, les données Gate indiquent qu’au 14 février 2026, la performance de marché d’AAVE se présente ainsi :
- Cours spot : 120,04 $ (variation sur 24 h : +7,56 %)
- Seuils clés : plus haut sur 24 h à 120,53 $ ; plus bas à 109,82 $
- Liquidité : volume d’échanges sur 24 h à 4,4 M$, témoignant d’un intérêt accru après l’annonce
Bien que le prix actuel demeure nettement inférieur au sommet historique de 661,69 $ atteint en avril 2021, AAVE affiche un gain de 5,12 % sur sept jours, illustrant une certaine résilience du plancher de prix.
Impact sur le marché crypto : de la « réserve de valeur » aux « actifs productifs »
La réussite de Grayscale dans la conversion de ses fonds Bitcoin Trust (GBTC) et Ethereum Trust en ETF a non seulement ouvert la voie à une reconnaissance réglementaire, mais aussi posé un jalon pour des produits similaires sur le marché américain. La demande d’ETF AAVE pourrait revêtir une portée symbolique encore plus forte :
- Baromètre réglementaire : Si la SEC valide un ETF au comptant basé sur un token DeFi, cela constituerait une reconnaissance des « actifs productifs » — c’est-à-dire générant du rendement ou offrant une utilité de gouvernance — dans un cadre conforme. Un précédent important pour d’autres tokens similaires.
- Nouveau canal pour les capitaux institutionnels : Pour les fonds de pension et hedge funds dont les mandats interdisent l’activité on-chain, l’achat de parts d’ETF cotées sur le NYSE représente la voie la plus directe pour s’exposer à la DeFi. Cela pourrait attirer d’importants flux de capitaux vers AAVE.
- Évolution du narratif de marché : Sur l’année écoulée, le prix d’AAVE a sous-performé, reculant de 53,21 %. La demande d’ETF contribue à déplacer le narratif d’un simple « rebond de marché baissier » vers une « revalorisation portée par la conformité réglementaire ».
Perspectives et prévisions de cours
Si la demande de Grayscale ouvre de nouvelles perspectives, le processus d’examen de la SEC demeure incertain. La demande de Bitwise devrait entrer en vigueur en mars 2026, et si Grayscale suit un calendrier similaire, l’approbation pourrait intervenir au deuxième trimestre 2026. D’ici là, le sentiment de marché dépendra des conditions macroéconomiques et des évolutions du protocole Aave.
Sur le plan des prévisions de cours à long terme, avec le regain d’intérêt pour la DeFi et l’adoption institutionnelle croissante, AAVE dispose d’un potentiel de redressement significatif. Selon le modèle d’analyse de marché de Gate, le prix moyen d’AAVE est estimé à 120,04 $ en 2026, avec une possibilité d’atteindre 230,85 $ d’ici 2031 à mesure que l’écosystème se développe — soit un potentiel d’appréciation notable par rapport aux niveaux actuels.
Il convient de noter que la volatilité à court terme devrait persister. Après avoir atteint un plus haut de 120,53 $ sur 24 h aujourd’hui, le marché pourrait connaître des prises de bénéfices. Les investisseurs surveilleront le seuil de soutien à 109,82 $ : s’il tient, la tendance haussière pourrait se poursuivre.
Conclusion
La demande de Grayscale visant à transformer l’AAVE Trust en ETF marque une étape clé dans l’intégration de la DeFi à la finance traditionnelle. Cette initiative insuffle non seulement un nouvel élan de confiance au token AAVE, mais illustre aussi la convergence croissante entre crypto-actifs et finance classique — de Bitcoin et Ethereum à un éventail élargi d’applications blockchain. En tant que plateforme de trading crypto de premier plan, Gate continuera de suivre l’actualité autour de cette demande et de fournir à ses utilisateurs des données de marché actualisées ainsi qu’une analyse approfondie.
