RWA Hebdomadaire : La Banque centrale britannique prévoit d'exempter la limite de détention des stablecoins d'entreprise proposés, la Banque Mellon de New York explore la possibilité de permettre la tokenisation des dépôts et les paiements en blockchain.

Points forts de cette édition

La période de statistiques de ce numéro de la revue hebdomadaire couvre du 3 octobre 2025 au 9 octobre 2025. Ce semaine, le marché RWA continue de connaître une forte croissance, avec une augmentation simultanée de la capitalisation boursière totale et du nombre de détenteurs, mais la vitesse d'émission ralentit, ce qui élève davantage la concentration du marché ; le volume des transferts de stablecoins a cessé de chuter et a rebondi, mais le nombre d'adresses actives mensuelles continue de diminuer, confirmant une fois de plus que la reprise de la liquidité est tirée par des transactions importantes des institutions, tandis que les investisseurs particuliers continuent de se retirer, entraînant une différenciation structurelle.

Les principales juridictions mondiales adoptent activement la numérisation des actifs dans le cadre d'un cadre réglementaire prudent. L'Inde a annoncé le lancement d'une roupie numérique, le Royaume-Uni prévoit d'exempter les stablecoins de certaines restrictions et de créer un “responsable des marchés numériques” pour coordonner la tokenisation des marchés financiers de détail. Le protocole d'infrastructure RWA continue de renforcer la conformité, et le cycle de publication et de négociation de produits de niveau institutionnel s'accélère. Ondo Finance a acquis Oasis Pro pour obtenir une licence de la SEC, et Plume Network a obtenu la qualification d'agent de transfert de la SEC. Dans l'ensemble, le marché présente des caractéristiques distinctes de “leadership institutionnel, conformité préalable et intégration écologique” sur trois niveaux : la croissance des données, la rupture réglementaire et la construction de l'écosystème.

tableau croisé

Vue d'ensemble de la piste RWA

Les dernières données de RWA.xyz révèlent qu'à la date du 10 octobre 2025, la capitalisation boursière totale de RWA sur la chaîne atteint 33,650 millions de dollars, en hausse de 17,01 % par rapport à la même période le mois dernier ; le nombre total de détenteurs d'actifs a augmenté pour atteindre 421,900, en hausse de 8,68 % par rapport au mois dernier ; le nombre total d'émetteurs d'actifs a légèrement augmenté pour atteindre 226, montrant une participation écologique continue mais un schéma de concentration inchangé.

Marché des stablecoins

La capitalisation totale des stablecoins atteint 294,340 millions de dollars, en hausse de 5,65 % par rapport au mois précédent ; le volume des transferts mensuels a rebondi à 34,500 millions de dollars, en légère hausse de 3,63 % par rapport au mois précédent, mettant fin à une tendance de contraction continue ; le nombre total d'adresses actives mensuelles a encore diminué à 28,230,000, en baisse de 4,39 % par rapport au mois précédent ; le nombre total de détenteurs est d'environ 195 millions, en légère augmentation de 2,06 % par rapport au mois précédent, les deux chiffres continuant à diverger, indiquant que la reprise de la liquidité du marché est entièrement alimentée par des règlements importants d'institutions, tandis que l'activité de trading des particuliers continue de se contracter. Les principaux stablecoins sont USDT, USDC et USDe, dont la capitalisation de marché d'USDT a augmenté de 5,53 % par rapport au mois précédent ; la capitalisation de marché d'USDC a légèrement augmenté de 4,35 % par rapport au mois précédent ; la capitalisation de marché d'USDe a augmenté de 11,73 % par rapport au mois précédent.

nouvelles réglementaires

L'Inde s'apprête à lancer une monnaie numérique soutenue par la Banque de réserve de l'Inde

Selon Aninews, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a révélé que l'Inde lancera bientôt une monnaie numérique soutenue par la Reserve Bank of India (RBI), afin d'utiliser la technologie blockchain pour des transactions plus rapides et plus sûres, similaire aux stablecoins américains. Cependant, Piyush Goyal a souligné que le gouvernement indien reste prudent à l'égard des cryptomonnaies sans soutien souverain, comme le Bitcoin, et a indiqué que les actifs numériques non réglementés présentent des risques.

La Banque d'Angleterre prévoit d'exempter la limite de détention proposée pour les stablecoins d'entreprise

Selon un rapport de Bloomberg, la Banque d'Angleterre prévoit d'exempter les limites de détention des stablecoins d'entreprise proposés, montrant un assouplissement de son attitude envers les actifs cryptographiques face à la concurrence américaine. Des sources bien informées ont révélé que la Banque d'Angleterre envisageait d'accorder des exemptions aux entreprises telles que les plateformes d'échange de cryptomonnaies qui nécessitent de détenir un grand nombre de stablecoins, et permettrait également aux entreprises de régler des transactions en stablecoins dans un cadre expérimental de titres numériques, ce qui indique que l'attitude sceptique du gouverneur Andrew Bailey s'atténue. Cependant, la Banque d'Angleterre a refusé de commenter. L'industrie des paiements numériques s'inquiète de la capacité du Royaume-Uni à rivaliser avec le projet de loi Genius aux États-Unis, et la Banque d'Angleterre prévoit d'établir une limite de détention pour les stablecoins personnels et d'entreprise, avec un document de consultation attendu d'ici la fin de l'année. Auparavant, Bailey avait nié les projets de stablecoins et de livre numérique, et cette exemption est considérée comme un changement majeur.

Le Royaume-Uni envisage de créer un “responsable des marchés numériques” pour promouvoir la chaîne de blocs dans le marché financier de gros

Selon un rapport de Bloomberg, le ministère des Finances britannique mettra en place un “Digital Markets Champion” pour coordonner la numérisation (Tokenization) de l'émission, du commerce et du règlement des actifs sur le marché financier de gros basés sur la blockchain. Lucy Rigby, secrétaire aux affaires économiques du ministère, a déclaré qu'un “Dematerialisation Market Action Taskforce” sera créé pour superviser la transition des certificats d'actions en papier vers une version électronique. Le gouvernement a publié une “Wholesale Financial Markets Digital Strategy” pour promouvoir l'adoption de la blockchain et de l'intelligence artificielle, et a lancé un appel d'offres pour les “digital gilt” (DIGIT), invitant les fournisseurs de technologie à participer à l'émission d'obligations du gouvernement britannique sur la blockchain.

Actualités locales

Derlin Holdings avance la tokenisation des RWA, impliquant ByteDance, Kraken et eSelf AI

Selon l'annonce de la Bourse de Hong Kong, la société cotée sur la bourse de Hong Kong, Derlin Holdings, a annoncé avoir obtenu environ 5,7 millions de dollars de capital-investissement par le biais de fonds et de SPV, destinés à la tokenisation des RWA ; elle détient indirectement ByteDance (environ 2 millions de dollars, valorisation implicite d'environ 3150 milliards de dollars), Kraken (environ 3 millions de dollars, valorisation implicite d'environ 150 milliards de dollars) et eSelf AI (environ 700 000 dollars, valorisation implicite d'environ 21 millions de dollars). La société prévoit de tokeniser le SPV concerné après la finalisation de la transaction et de faire avancer les projets de tokenisation de Derlin Tower LPF et d'Animoca Brands LPF ; le projet Animoca Brands LPF utilise le XRP Ledger et a reçu un financement de pilote de Hong Kong Cyberport. Derlin Securities et Derlin Digital Family Office ont soumis des documents à la Commission des valeurs mobilières, avec pour objectif de commencer la distribution et l'exploitation de la plateforme début 2026.

Avancement du projet

WisdomTree acquiert Ceres Partners pour étendre le marché de la garde et de la tokenisation

Selon Businesswire, l'émetteur de crypto-ETF WisdomTree a annoncé avoir finalisé l'acquisition de la société de gestion d'actifs alternatifs Ceres Partners. Cette transaction permettra d'étendre ses activités aux produits négociés en bourse (ETP), à la conservation et au marché de la tokenisation. Le montant de l'acquisition comprend 275 millions de dollars en espèces versés à la clôture de la transaction et jusqu'à 225 millions de dollars en contrepartie de performance.

(Note : le prix de performance est un mécanisme d'ajustement de valorisation courant dans les transactions d'acquisition. L'acheteur peut, après avoir payé le prix de base, verser des fonds supplémentaires en fonction de l'atteinte de certains indicateurs par la société cible. Contrairement à un accord de pari, l'ajustement du prix de performance met davantage l'accent sur des données objectives et quantifiables, réduisant ainsi les facteurs d'intervention humaine.)

Le groupe SIX, opérateur de la bourse suisse, intègre ses activités d'actifs numériques SDX dans le but de créer une plateforme de tokenisation unifiée

Selon Cryptopolitan, l'opérateur de la bourse suisse SIX Group AG a annoncé qu'il intégrerait les activités de sa filiale d'actifs numériques SIX Digital Exchange (SDX) dans les départements principaux de la bourse et des services de post-négociation du groupe. Cette démarche marque la fin de l'identité de marque indépendante de SDX. À l'avenir, les activités de négoce de SDX seront gérées par la bourse principale de SIX, tandis que les activités de règlement et de garde seront transférées au département des services de titres de SIX (SIX Securities Services). SIX Group a déclaré qu'en intégrant les capacités d'actifs numériques, il vise à créer une plateforme unifiée et robuste, simplifiant les processus pour les banques et les sociétés de gestion d'actifs pour adopter la technologie blockchain pour le négoce, la garde et l'émission de tokens, accélérant ainsi la croissance des activités d'actifs numériques et la transformation de la tokenisation du système financier. SIX continuera également à collaborer avec des institutions telles que la Banque nationale suisse (SNB) pour faire avancer des projets importants tels que la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de type wholesale.

Ondo Finance a finalisé l'acquisition d'Oasis Pro et a obtenu une licence de la SEC pour étendre le marché des titres tokenisés aux États-Unis

Le protocole de tokenisation des actifs du monde réel (RWA) Ondo Finance a annoncé avoir réussi à acquérir le courtier en actifs numériques réglementés Oasis Pro. Cette acquisition stratégique permet à Ondo Finance d'obtenir un ensemble complet de licences et d'infrastructures, y compris un courtier en libre-service enregistré auprès de la SEC, un système de négociation alternatif (ATS) et un agent de transfert (TA), lui permettant de développer et de proposer un marché de titres tokenisés conforme aux réglementations aux États-Unis. L'infrastructure d'Oasis Pro prend en charge la tokenisation, l'émission, le transfert et le trading secondaire des RWA, et est l'un des premiers ATS réglementés aux États-Unis autorisés à utiliser des stablecoins pour le règlement des titres numériques. Le PDG d'Ondo, Nathan Allman, a déclaré qu'à travers cette fusion, Ondo s'engage à construire un système financier en chaîne transparent, accessible et conforme, et à accélérer le développement du marché des titres tokenisés aux États-Unis.

Plume Network a obtenu l'approbation de la SEC pour s'enregistrer en tant qu'agent de transfert, accélérant le processus de tokenisation des RWA

Le réseau Plume Network, un réseau RWA Layer 2, a annoncé avoir obtenu avec succès l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour s'enregistrer en tant qu'agent de transfert. Cette initiative représente une étape majeure pour Plume Network dans l'introduction d'actifs réels sur la blockchain, signifiant qu'il pourra fournir des services conformes d'enregistrement, de transfert et de gestion des actions pour les jetons de titres émis sur la chaîne. Chris Yin, le PDG de Plume Network, a déclaré que l'objectif de ce réseau est de fournir un environnement de blockchain conforme, ouvert et transparent aux émetteurs d'actifs et aux investisseurs institutionnels. Cet enregistrement en fait l'une des rares infrastructures blockchain à détenir une telle licence de la SEC, ce qui favorisera considérablement la tokenisation RWA de plus de 180 projets (impliquant 4,5 milliards de dollars d'actifs en attente de tokenisation) sur sa plateforme et contribuera à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi).

La Banque Mellon de New York explore la possibilité de dépôts tokenisés et de paiements par blockchain

Selon des informations du marché, l'une des plus grandes banques de garde au monde, BNY Mellon, explore la possibilité de permettre les dépôts tokenisés et les paiements par blockchain.

Amplify ETFs a soumis des demandes d'ETF sur la technologie des stablecoins et des ETF sur la technologie des tokens à la SEC américaine

Selon Globenewswire, le fournisseur de solutions ETF Amplify ETFs a annoncé avoir soumis une demande à la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour l'ETF Amplify Stablecoin Technology (QSTB) et l'ETF Amplify Tokenized Technology (QTKN). Le premier suit principalement les entreprises et les actifs qui tirent parti des opportunités de croissance en utilisant des stablecoins comme mécanisme de paiement et de règlement numérique, tandis que le second suit les entreprises et les actifs qui profitent de la numérisation des actifs du monde réel.

Les fonds tokenisés de BlackRock et Brevan Howard lancés sur Sei via KAIO

Selon le blog de Sei, KAIO a connecté son fonds tokenisé au réseau Sei, offrant des jetons KAIO représentant des parts du BlackRock ICS US Dollar Liquidity Fund, ainsi qu'un accès en chaîne au Brevan Howard Master Fund. Cette intégration prend en charge la conformité de niveau institutionnel, les processus de souscription/rédemption et de reporting, et peut être utilisée comme réserve de stablecoin ou comme actif de collatéral et de rendement DeFi. Sei déclare que sa chaîne haute performance offre une meilleure expérience de trading pour les produits de marché monétaire ; KAIO est actuellement ouvert uniquement aux institutions et aux investisseurs qualifiés.

Les fonds sous la direction d'ARK Invest ont déjà investi environ 10 millions de dollars dans des actions de Securitize

Selon CoinDesk, ARK Invest détient environ 3,25 % des actifs du fonds ARK Venture Fund en Securitize, ce qui représente un investissement d'environ 10 millions de dollars, classé comme la huitième plus grande position, sur la base de la valeur nette des actifs du fonds de 32,53 milliards de dollars au 30 septembre. Securitize, fondée en 2017, a émis 4,6 milliards de dollars d'actifs tokenisés, en partenariat avec BlackRock, Hamilton Lane, Apollo, et a émis le fonds monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock (d'une taille de 2,8 milliards de dollars). Le marché des actifs tokenisés a connu une croissance de 112 % cette année, atteignant 33 milliards de dollars, et devrait atteindre 18,9 trillions de dollars d'ici 2033.

L'infrastructure des actions tokenisées Block Street a levé 11,5 millions de dollars, avec Hack VC en tête du financement

Block Street annonce avoir complété un financement stratégique de 11,5 millions de dollars, dirigé par Hack VC, avec la participation de Generative Venture, DWF Labs, StudioB, Bridge34 et d'autres. Block Street se concentre sur la construction de l'exécution et du prêt de titres tokenisés, avec une pile technologique comprenant Aqua (intention RFQ) et Everst (liquidation hybride). Le projet prévoit un lancement en avant-première au quatrième trimestre de cette année sur le projet L1 Monad, avec une expansion ultérieure sur Ethereum, BNB Chain et Base. Les membres de l'équipe proviennent d'institutions renommées telles que Citadel, Point72 et Google, et prévoient de lancer un tableau de bord transparent pour améliorer l'expérience utilisateur.

La plateforme de trading d'actions tokenisées MSX lance des actifs au comptant et des contrats dans plusieurs secteurs populaires

Selon les informations officielles, le 6 octobre, MSX a lancé de nouvelles transactions sur le thème de la “double norme” en calcul quantique, à savoir le trading au comptant et des contrats de $RGTI.M et $QUBT.M. $RGTI.M a récemment reçu de nouvelles commandes du système Novera, tandis que $QUBT.M a été évalué par des institutions avec une première recommandation “acheter” et a réussi à lever des fonds privés pour promouvoir sa commercialisation.

Le 7 octobre, le MSX a lancé simultanément le trading de contrats pour $RKLB.M et $SOXL.M (ETF à effet de levier 3x sur les semi-conducteurs). $RKLB.M est un fournisseur de services de lancement de petites fusées et de satellites, et le marché surveille l'achèvement de ses missions de coopération avec l'agence spatiale nationale ainsi que plusieurs fenêtres de mission prévues pour la mi-octobre. $SOXL.M est soutenu par la demande de puces AI et de puissance de calcul élevée, avec des transactions actives, visant les investisseurs à haut risque cherchant à suivre les tendances sectorielles à court terme.

Aperçus

Pourquoi l'ère où tout le monde peut émettre des stablecoins n'appartient-elle qu'à une minorité ?

Résumé de PANews : Cet article explique pourquoi il est techniquement facile d'émettre des stablecoins, mais que seuls quelques-uns, comme USDT et USDC, parviennent à connaître un large succès. Le cœur du problème est que le succès d'un stablecoin ne dépend pas de sa création, mais de sa capacité à établir un puissant effet de réseau et une utilité pratique. Cela repose sur quatre piliers : une liquidité suffisante (pouvant être facilement échangée contre d'autres actifs), des canaux d'entrée et de sortie de fiat pratiques, une large utilité (acceptée dans de nombreux scénarios) et l'interopérabilité entre chaînes. Les géants existants ont déjà établi un énorme avantage dans ces domaines, rendant donc très difficile de les défier dans un écosystème ouvert. En revanche, dans des systèmes fermés ou sous tutelle (comme les échanges centralisés ou les portefeuilles gérés), les opérateurs peuvent imposer leur propre stablecoin et en tirer profit, mais ces stablecoins sont généralement limités à leur propre “jardin clos”, rendant difficile l'accès à un marché plus vaste.

Comment les RWA se matérialisent dans les entreprises traditionnelles : décomposition des trois voies (exemple du secteur des énergies renouvelables )

PANews aperçu : Cet article présente trois voies réalisables pour la mise en chaîne des actifs du monde réel (RWA) pour les entreprises (en particulier celles du secteur des énergies renouvelables), qui ressemblent à une échelle allant de la facilité à la difficulté, avec une valeur croissante. La première voie, « type de droit / type de certificats », est la plus simple, utilisant simplement la blockchain pour enregistrer les données d'actifs (comme la production d'énergie) afin d'améliorer la transparence et la confiance, mais sans émettre de jetons, donc sans financement direct ; la deuxième voie, « type de paiement / type d'épargne », va un peu plus loin en émettant des jetons destinés au paiement ou à l'échange de droits (comme des points de service de recharge), ce qui peut considérablement améliorer l'efficacité des règlements financiers, mais doit se conformer aux réglementations de paiement ; la troisième voie, « type de financement / type de revenu », est la plus complexe et la plus précieuse, émettant des jetons de type titre représentant les droits de revenu des actifs (comme regrouper les revenus futurs des bornes de recharge en jetons), pouvant directement lever des fonds auprès des investisseurs mondiaux, mais faisant face à des coûts de conformité élevés et à des risques juridiques.