Une nuit après la chute du Bitcoin en dessous de 100 000 : qui a profité de la tendance à la hausse ? Qui a tout perdu et est revenu à zéro ?

11 novembre, le marché des cryptomonnaies subit un coup dur, avec une liquidation de produits dérivés atteignant 2,1 milliards de dollars, Bitcoin perdant la barre des 100 000 dollars, tandis que les anciennes monnaies numériques connaissent une hausse inattendue. La piste de la confidentialité devient une force motrice. L’auteur de cet article est DingDang du Planet Daily (@XiaMiPP). (Résumé préalable : la veille, Bitcoin a chuté sous les 100 000 dollars ! Une baisse rapide de 0,8 % en une heure) (Information complémentaire : Strategy MicroStrategy ne « rachète plus à tout va », cela aurait-il été la cause de cette chute de Bitcoin ?) Le printemps des anciennes monnaies, est-ce une illusion ? À 5h du matin le 5 novembre, le marché des cryptomonnaies subit un choc majeur. La liquidation de produits dérivés atteint 2,1 milliards de dollars, dont 1,68 milliard de dollars en positions longues liquidées. Bien que ce chiffre soit bien inférieur aux plus de 20 milliards de dollars lors de la « liquidation historique » du 11 octobre, cette chute est plus dévastatrice cette fois. Bitcoin a perdu la barre symbolique des 100 000 dollars, descendant à un minimum de 98 944 dollars, avec une baisse intra-journalière de 4,8 %. Lors du précédent effondrement, Bitcoin n’était descendu qu’à 102 000 dollars. ETH et SOL ont respectivement chuté de 8,8 % et 6,6 %. Dans ce contexte où la liquidité est étranglée, qui résiste le mieux à la chute, et qui risque de revenir à zéro ? En se référant à la chronologie de la chute de Bitcoin et en ne prenant en compte que les tokens sur Binance, les données de baisse ne semblent pas aussi spectaculaires, mais un fait important ne peut être ignoré : la majorité des altcoins ont déjà été vidés de leur liquidité, leur perte chronique étant leur mode de fonctionnement habituel. D’après les graphiques, MMT et AIA sont les tokens les plus remarquables de cette tendance. Tous deux évoluent dans l’écosystème Sui, MMT étant le token natif du DEX de premier plan sur Sui — Momentum, lancé le 4 novembre. La performance initiale de MMT a été forte, avec une hausse notable à court terme, mais au moment de la rédaction, son prix a connu une correction significative, confirmant la règle de la chute immédiate lors du lancement d’un nouveau token sur Binance. AIA, axé sur l’infrastructure IA, a augmenté de plus de 30 fois depuis son lancement sur Binance le 25 septembre. Plus surprenant encore, lors de la chute du marché le 4 novembre, plusieurs anciennes monnaies, considérées comme « dépassées », ont soudainement retrouvé de l’activité. XNO, ZEC, ICP, DCR, AR — ces « stars du passé » ont progressé à contre-courant dans cette tempête. Depuis que ZEC a ravivé la narrative de la confidentialité, ces tokens autrefois oubliés semblent avoir retrouvé leur propre espace narratif. Deux jours après la chute, en suivant l’évolution de ces tokens, la plupart affichent encore de bonnes performances, la piste de la confidentialité restant une force centrale. ZEC mène la danse, avec MINA et ZK également performants. Quant à XNO, ICP, DCR, qui poursuivent la logique de la monnaie numérique classique, ICP continue de progresser fortement, tandis que XNO et DCR reculent, entrant dans une phase de test de résistance. (Observation personnelle : la liquidité des altcoins est désormais épuisée, et les tokens de gouvernance sont devenus presque inutiles, une opinion largement partagée sur le marché. Cependant, après le regain d’intérêt pour la narrative de la confidentialité, bien que la majorité des anciennes monnaies reprennent leur rôle nostalgique, il se pourrait que nous ne regardions que leur « ancien » aspect. Un signal encore plus important est que les fonds semblent se tourner vers des secteurs « pratiques », comme le secteur du stockage, qui a connu une hausse spectaculaire aujourd’hui. En réalité, que ce soit la confidentialité ou le stockage, tous semblent converger vers une orientation « pratique ». Je suppose donc audacieusement que le prochain secteur en vogue pourrait également être orienté « pratique ». Ceci n’est qu’une impression personnelle, sans valeur de conseil en investissement.) Ci-dessous, Odaily Planet Daily a sélectionné quelques projets emblématiques de cette période de turbulence et de panique : GIGGLE : un jouet manipulé sur Binance L’équipe de développement de GIGGLE est celle de GiggleFund, une communauté BSC, inspirée du projet éducatif caritatif de l’ancien PDG de Binance, CZ, nommé Giggle Academy. Le 21 septembre, Giggle Academy a annoncé commencer à recevoir des dons en cryptomonnaies pour aider plus d’enfants à accéder à une éducation gratuite et de qualité. Profitant de cette opportunité, GiggleFund a lancé GIGGLE, en annonçant que tous les frais de transaction en GIGGLE seraient reversés à Giggle Academy. Cette approche a permis à GIGGLE de connaître une croissance explosive, recueillant en 12 heures plus d’un million de dollars de dons, dont environ 90 % proviennent des frais de transaction en GIGGLE. CZ a même publié un message de félicitations à ce sujet, et le token a été listé sur Binance Spot. Les détenteurs de GIGGLE ont appelé la plateforme Binance à reverser une partie des frais de transaction en GIGGLE, pour poursuivre la vision initiale du projet, ce qui a été réalisé avec succès le 3 novembre. Stimuli par cette nouvelle, GIGGLE a rapidement grimpé d’environ 70 dollars à un sommet de 113,99 dollars, enregistrant une hausse de plus de 60 % à court terme. Peut-être pour éviter une spéculation excessive, CZ a publié le 3 novembre au soir un message précisant que « GIGGLE n’est pas un token officiel de Giggle Academy », ce qui a provoqué une vente panique : le prix est tombé de 230 dollars à 50 dollars (une chute de 78 %), la capitalisation ayant été évaporée de plus de 70 %. Cependant, un retournement dramatique est également survenu. Le soir du 4 novembre, CZ a cité un message officiel de Giggle Academy, annonçant que 25 % des frais de GIGGLE sur Binance seraient directement brûlés, et 25 % seraient reversés à Giggle Academy. Par ailleurs, le porte-parole de Binance, He Yi, a également réagi. Cette narration de la destruction a transformé la panique en FOMO, avec une hausse de 155 % en 24 heures pour GIGGLE. ZK : la renaissance de la confidentialité et la logique de rachat ZK (le token natif de ZKsync) est la gouvernance et le token utilitaire de la solution Layer 2 basée sur Ethereum, ZKsync. ZKsync utilise la technologie de preuve à divulgation zéro (ZK-Rollup) pour offrir un débit élevé et une protection de la vie privée, principalement pour la DeFi, les NFT et les applications inter-chaînes. Le 1er novembre, Vitalik Buterin, le fondateur d’Ethereum, a publié un message louant ZKsync : « une contribution discrète mais précieuse à l’écosystème Ethereum ». Ce tweet a été comme un signal, dans un contexte où la narrative de la confidentialité renaît, faisant de ZK un point focal, avec une hausse de plus de 160 % à court terme. Bien que cette hausse ait ensuite été corrigée, le 4 novembre au soir, Alex, le fondateur de ZKsync, a publié une proposition de token ZK, proposant une mise à jour majeure du modèle économique : tous les revenus du réseau seraient utilisés pour racheter et détruire des tokens ZK, transformant ainsi le token de gouvernance en un actif capable de capturer de la valeur. Dans un contexte de baisse générale du marché, cette annonce a permis à ZK de progresser à contre-courant. Cependant, la communauté reste sceptique. Certains doutent que les revenus du réseau ZKsync soient suffisants pour soutenir ces rachats. En d’autres termes, la narration est séduisante, mais sa concrétisation reste à prouver. EUL : la fin de l’illusion de levier en DeFi Euler (EUL), en tant que…