Révolution fiscale des Cryptoactifs aux États-Unis ! 200 dollars d'exonération d'impôts sur les stablecoins, report de 5 ans pour les stakers.

Des membres des deux partis de la Chambre des représentants des États-Unis ont lancé le projet de loi sur l'égalité des actifs numériques, marquant une percée historique dans le système fiscal des cryptoactifs. Selon un rapport de Bloomberg, le projet de loi proposé par le représentant républicain de l'Ohio, Max Miller, et le représentant démocrate du Nevada, Steven Horsford, exonérera de la taxe sur les plus-values les transactions de stablecoin inférieures à 200 dollars et permettra le report fiscal de cinq ans pour les récompenses de stake et de Mining.

Compromis de cinq ans sur les litiges fiscaux liés au stake

(source : Chambre des représentants des États-Unis)

Les taxes sur les récompenses de staking et de Mining ont toujours été l'un des sujets les plus controversés dans le domaine de la fiscalité des Cryptoactifs. Selon les lignes directrices réaffirmées par l'IRS américain sous l'administration Biden en octobre 2024, les récompenses doivent être déclarées comme revenu au moment de leur réception. Cela signifie que même si vous n'avez pas encore vendu vos récompenses de staking, vous devez immédiatement payer des impôts simplement en les détenant. Si le prix des jetons baisse par la suite, les investisseurs seront confrontés à une double perte : “impôts payés mais dépréciation des actifs”.

Les partisans des cryptoactifs s'opposent fermement à cette logique de “taxation des gains non réalisés”. La sénatrice Cynthia Lummis (Républicaine, Wyoming) a proposé en juillet un projet de loi qui soutient que les récompenses devraient être imposées uniquement au moment de la vente, ce qui correspond à la logique d'investissement traditionnelle : seules les plus-values réalisées déclenchent une obligation fiscale. Cependant, le ministère des Finances et l'IRS craignent qu'un report complet entraîne une perte de recettes fiscales et des possibilités d'évasion fiscale.

Le projet de loi Miller-Horsford propose un compromis innovant : les contribuables peuvent choisir de différer l'impôt sur les gains pendant cinq ans, puis d'être imposés au taux du revenu ordinaire sur la juste valeur marchande. Le projet de loi décrit cette approche comme un “compromis nécessaire entre l'imposition immédiate de la propriété et du contrôle et l'imposition entièrement différée jusqu'à la disposition”. Ce design donne aux investisseurs une période de tampon de liquidité raisonnable tout en garantissant que les impôts seront finalement perçus.

L'option de report de cinq ans est particulièrement avantageuse pour les stakers à long terme. Supposons que vous receviez une récompense de staking en Ethereum d'une valeur de 10 000 dollars en 2026, en choisissant le report, vous n'aurez à payer des impôts qu'en 2031, selon la valeur marchande à ce moment-là. Si le prix de l'Ethereum augmente considérablement au cours des cinq années, bien que le montant final de l'impôt puisse être plus élevé, vous aurez suffisamment de temps pour planifier votre liquidité ; si le prix baisse, la charge fiscale réelle sera inférieure à celle d'une imposition immédiate.

stablecoin 200 dollars jour de libération des paiements quotidiens

Le seuil d'exemption fiscale pour les stablecoins est une autre avancée majeure du projet de loi. Le projet vise à exonérer de la taxe sur les plus-values les transactions de stablecoins réglementés, indexés sur le dollar, d'une valeur inférieure à 200 dollars. Le représentant Horsford a déclaré à la chaîne de télévision KOLO : « Aujourd'hui, même les plus petites transactions en cryptoactifs peuvent déclencher des calculs fiscaux, ce qui impose un lourd fardeau de conformité aux consommateurs quotidiens. »

Selon la législation fiscale actuelle, chaque utilisation d'un stablecoin pour acheter du café ou payer un repas est techniquement considérée comme une “disposition d'actif”, nécessitant le calcul des gains ou pertes en capital et leur déclaration. Cette exigence fiscale complexe entrave gravement l'application pratique des stablecoins en tant qu'outil de paiement. Le seuil d'exonération fiscale de 200 dollars changera radicalement cette situation, permettant aux petites dépenses quotidiennes de ne plus nécessiter l'enregistrement du coût de base et des gains et pertes de chaque transaction.

Trois conditions de restriction pour le havre de sécurité des stablecoins

Restrictions sur les qualifications des émetteurs : Les stablecoins doivent être émis par des émetteurs autorisés par la loi GENIUS, garantissant que l'émetteur est soumis à une réglementation fédérale, et possède des réserves adéquates ainsi que des exigences de transparence.

Test de stabilité des prix : doit être uniquement indexé sur le dollar américain et maintenir un prix dans une fourchette de 1 % du dollar pendant au moins 95 % des jours de négociation au cours des 12 derniers mois, en excluant les stablecoins à risque de décrochage élevé.

Clause d'exclusion des courtiers : Les transactions de stablecoins effectuées par des courtiers et des négociants ne sont pas exemptées, afin d'empêcher les traders professionnels d'exploiter cette clause pour réaliser des arbitrages massifs et échapper à la taxe.

Le projet de loi indique que les législateurs évaluent toujours s'il convient de fixer un plafond annuel afin d'empêcher que cette disposition ne soit utilisée pour protéger les intérêts des investisseurs. Cela montre que les régulateurs cherchent à trouver un équilibre entre l'encouragement de l'utilisation quotidienne et la prévention des abus. Si un plafond annuel est fixé (par exemple, 10 000 dollars par personne par an), cela garantira davantage que cette disposition serve de véritables besoins de consommation, plutôt que de grandes transactions d'investissement.

Autres clauses fiscales importantes

Le projet de loi étend plusieurs règles fiscales existantes sur les valeurs mobilières aux actifs numériques, comblant de nombreuses zones grises dans la fiscalité des cryptoactifs. Bien que ces dispositions ne soient pas aussi remarquables que le report d'imposition sur le staking et l'exemption fiscale pour les stablecoins, elles ont un impact significatif sur les traders professionnels et les investisseurs institutionnels.

Les règles de wash sale s'étendent aux cryptoactifs, empêchant les investisseurs de racheter immédiatement après une vente à perte dans les 30 jours pour tromper le fisc. En vertu de la législation actuelle, les transactions sur actions sont soumises aux règles de wash sale, mais les cryptoactifs ne sont pas explicitement inclus, ce qui a permis à certains investisseurs d'exploiter cette faille pour optimiser leur fiscalité. Le nouveau projet de loi comblera cette lacune, alignant le traitement fiscal des cryptoactifs sur celui des titres traditionnels.

Les règles de vente présumée ont également été étendues pour empêcher les investisseurs d'utiliser des techniques financières complexes pour verrouiller des profits et retarder leurs obligations fiscales. Les principes fiscaux des prêts de titres ont été étendus aux prêts d'actifs numériques éligibles, rendant le prêt de cryptoactifs exempt d'impôts, à condition que les actifs prêtés soient interchangeables et très liquides. Les jetons non fongibles (NFT) et les actifs non liquides sont exclus pour garantir que cette disposition ne soit pas abusée.

Les traders professionnels peuvent choisir la méthode comptable de la valorisation au marché (mark-to-market), ce qui est particulièrement important pour les traders haute fréquence, car cela permet de reconnaître tous les gains et pertes non réalisés à la fin de l'année selon la valeur du marché, simplifiant ainsi le traitement fiscal d'un grand nombre de transactions. Le projet de loi exempt également les dons de biens numériques dont la valeur marchande dépasse 10 milliards de dollars des exigences d'évaluation qualifiée, réduisant ainsi les coûts de conformité pour les dons de cryptoactifs importants.

Une autre clause précise que le staking passif de niveau accordé par les fonds d'investissement ne constitue pas une transaction ou une activité commerciale, ce qui offre aux investisseurs institutionnels une certitude fiscale pour participer au staking, évitant ainsi que les activités de staking ne soient considérées comme une activité commerciale active entraînant des obligations fiscales supplémentaires.

Coopération entre les deux parties et perspectives d'adoption

Cette coopération entre les deux partis est extrêmement rare en matière de législation sur la fiscalité des cryptoactifs. Miller, en tant que membre du comité des fonds de la Chambre des représentants, représente l'attitude ouverte du Parti républicain dans le domaine des cryptoactifs ; Horsford représente le groupe de sympathisants des cryptoactifs en pleine croissance au sein du Parti démocrate. Le gouvernement Trump a indiqué son soutien à des réductions d'impôts sur les cryptoactifs, mais Lummis a précédemment tenté d'inclure une clause de seuil minimum de 300 dollars dans le projet de loi de réconciliation budgétaire, sans réussir à obtenir suffisamment de voix, ce qui montre que le processus législatif reste plein de défis.

Un porte-parole de Horsford a déclaré à Bloomberg : « J'espère que le comité pourra élaborer ces règles cruciales de bonne foi. » Miller a déclaré la semaine dernière qu'il croyait que ce projet de loi pourrait être adopté avant août 2026, les dispositions concernant les stablecoins entrant en vigueur à partir de l'année fiscale débutant après le 31 décembre 2025.