2026 Les actions technologiques à la hausse se poursuivent ! Dan Ives : La déclaration de Jensen Huang lors du CES est déterminante

Les principaux acteurs de la technologie aux États-Unis, l’analyste de Wedbush Securities Dan Ives, ont déclaré lors d’une interview le 31/12 qu’ils abordaient des sujets tels que les actions technologiques liées à l’IA, l’énergie et la compétition technologique entre la Chine et les États-Unis, en évoquant le salon de l’électronique grand public (CES) qui approche. Il a affirmé que le marché sous-estimait la « profondeur et l’étendue » de cette révolution IA, et pense que la volatilité actuelle ressemble davantage à une respiration en plein milieu d’une fête, plutôt qu’à une bulle qui éclate.

CES devient une scène clé, l’IA entre officiellement dans le monde physique

Dan Ives a souligné que le salon CES à venir sera un tournant important dans ce cycle technologique. Il a particulièrement mentionné le discours du PDG de NVIDIA (NVIDIA), Jensen Huang, durant le salon, qui devrait donner le ton pour « les robots autonomes » et l’(Physical AI).

Selon lui, le CES n’est plus simplement un lieu pour présenter des réfrigérateurs intelligents ou des gadgets spectaculaires, mais s’est officiellement élevé au rang de scène centrale de la révolution IA, englobant les puces, logiciels, robots et applications industrielles, marquant une accélération de l’IA du monde numérique vers l’économie réelle.

Les acteurs de la technologie poursuivent leur course, la première moitié de 2026 sera une période clé d’observation

Face aux doutes du marché sur les actions technologiques, Dan Ives a déclaré qu’il ne partage pas l’idée que « la tendance des actions technologiques est terminée ». Il a indiqué que, même si le marché comporte des vendeurs à découvert, des sceptiques et une attitude d’attentisme, la première moitié de 2026 pourrait encore être une période de performance solide pour l’IA et les actions technologiques.

Il pense que les investisseurs sous-estiment encore l’impact structurel de l’IA sur l’ensemble de l’industrie technologique, notamment dans le domaine des logiciels et des applications à long terme, ce qui maintient la tendance haussière dans le secteur.

Les logiciels et applications dérivées émergent, l’impact de l’IA continue de se diffuser

Dan Ives a particulièrement averti que le marché se concentre excessivement sur quelques stars, en ignorant l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’IA et ses bénéficiaires plus larges. Il a cité des entreprises comme Palantir, MongoDB, Snowflake, ainsi que des acteurs de l’infrastructure IA et de la cybersécurité tels que CrowdStrike et Palo Alto.

Selon lui, l’impact de l’IA ne se limite pas au premier niveau matériel, mais se propage aux deuxième, troisième et même quatrième niveaux d’applications. Les logiciels et applications dérivées sont précisément les segments sous-estimés par le marché.

La compétition dans le secteur des puces reste dominée, la situation technologique entre la Chine et les États-Unis évolue

En évoquant la récente correction des grandes actions technologiques, Dan Ives a indiqué que, de AMD, TSMC, Microsoft à Oracle, ces actions ont toutes connu une baisse notable, mais cela ne signifie pas que la révolution IA est terminée, seulement que le marché digère le rythme.

Concernant la compétition dans le secteur des puces, il a affirmé que, malgré la poursuite active de Google, Amazon et autres grands acteurs, les défis de la chaîne d’approvisionnement persistent, mais NVIDIA reste en avance de plusieurs années sur le plan technologique. Il a décrit leur position en disant : « dans le secteur des puces, il n’y a qu’un seul parrain en noir, c’est Jensen », même face aux restrictions à l’export vers la Chine, la demande pour les puces haut de gamme de NVIDIA reste forte.

De plus, il a souligné que c’est la première fois en 30 ans que les États-Unis prennent une avance claire sur la Chine dans le domaine technologique, un point souvent ignoré par le marché mais crucial pour l’environnement d’investissement.

Les géants non cotés et les goulets d’étranglement énergétiques influencent la prochaine étape de l’IA

Face aux doutes sur une bulle technologique, Dan Ives pense que ce que le marché sous-estime réellement, ce sont les géants de l’IA qui ne sont pas encore cotés. Il a cité SpaceX, Anthropic, OpenAI, en soulignant que ces entreprises, non encore publiques, ont déjà absorbé une demande et des capitaux importants, créant un déséquilibre entre l’offre et la demande pour les grandes actions de croissance.

Par ailleurs, il a répété que la plus grande limite à la révolution IA n’est pas la demande ou les scénarios d’application, mais l’énergie et la réglementation. Il a indiqué qu’actuellement, la demande et l’offre de puces NVIDIA en Asie sont en rapport de 12 à 1, mais que la question clé est de savoir si l’énergie électrique est suffisante pour soutenir l’expansion des centres de données.

Il pense donc que le nucléaire et les infrastructures énergétiques deviendront des acteurs clés dans la prochaine étape de l’IA. En conclusion de l’interview, Dan Ives a clairement indiqué que la position actuelle de l’IA est plus proche de 1996 que du pic de la bulle Internet de 1999-2000, montrant que cette révolution technologique est encore à ses débuts d’expansion.

(Comment choisir des actions IA ? Comprendre la tendance haussière technologique avec Dan Ives)

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