Bilan de l'année 2025 dans la cryptomonnaie : l'adoption institutionnelle explose tandis que la saison des altcoins ne se concrétise pas

De nombreux traders ont abordé 2025 avec de grands espoirs de croissance explosive des altcoins. Au lieu de cela, l’année a offert une réalité mitigée : une forte intégration de la crypto par les entreprises et les gouvernements, mais un marché global en stagnation.

Une année atypique pour la cryptomonnaie

Les années crypto passées étaient faciles à classer—haussières ou baissières. En général, trois années de croissance suivies d’une correction brutale. La plupart des participants s’attendaient à ce que le pic du cycle soit en 2025 : même des analystes conservateurs de Standard Chartered prévoyaient que le Bitcoin atteindrait 200 000 $, préparant le terrain pour le « multiplicateur de la saison des altcoins ».

La réalité s’est avérée différente. Les phases de marché haussières et baissières se sont succédé. Le premier trimestre a connu un léger recul, le deuxième et le troisième trimestre ont enregistré des gains impressionnants—le BTC a atteint 126 000 $, la capitalisation totale du marché a dépassé $4 trillion. Pourtant, la prise de bénéfices par de grands acteurs, les sorties de fonds des ETF, et l’escalade des tensions géopolitiques ont déplacé le capital vers les métaux précieux, ramenant la crypto aux niveaux du début d’année.

Bitcoin est resté le leader incontesté, augmentant régulièrement sa domination. Les cinq premiers sont restés inchangés, tandis que la concurrence s’est intensifiée dans la seconde moitié du top dix : USDC et TRON ont consolidé leurs positions, Solana et Dogecoin ont perdu du terrain.

Événement de l’année : Adoption de la loi GENIUS

Le 18 juillet, Donald Trump a signé la loi GENIUS adoptée par le Sénat. Lors du Forum économique mondial, elle a été qualifiée de tournant dans la régulation financière mondiale.

Pourquoi ? La loi GENIUS est devenue la première loi américaine à réglementer spécifiquement les stablecoins, leurs émetteurs, et la surveillance du marché. Notamment, tous les stablecoins doivent être entièrement garantis par des USD ou des bons du Trésor américain.

L’Europe a progressé de manière régulière sous le cadre réglementaire MiCA, bien que de façon inégale. Par exemple, le président polonais Karol Nawrocki a vetoé des mesures visant à renforcer la supervision de la crypto.

Quoi qu’il en soit, le statut de la crypto est en train d’être formalisé, et la compétition entre régimes réglementaires déterminera en grande partie les flux de capitaux mondiaux (jusqu’à présent en faveur des États-Unis plutôt que de l’UE).

Incertitude de l’année : Trump et la crypto

L’équipe de Trump l’a présenté comme le « premier président crypto », le leader promettant à plusieurs reprises de faire de l’Amérique la « capitale mondiale de la crypto » en créant des conditions uniques pour les mineurs et les acteurs du secteur.

Les marchés ont anticipé une croissance massive après l’élection—le Bitcoin a rapidement dépassé 100 000 $. Pourtant, de nombreux investisseurs ont été déçus par l’absence d’une réserve fédérale de Bitcoin, ce qui aurait pu déclencher un rallye record et une compétition mondiale pour une offre limitée de BTC.

Les déclarations de Trump sont devenues des moteurs de volatilité, allumant tour à tour l’espoir et la déception. Une critique acerbe du président de la Fed, Jerome Powell—voire des menaces de le destituer (malgré l’absence d’autorité légale)—a alimenté la tension. Powell devrait probablement partir en 2026 en raison des limites de mandat plutôt que de pressions politiques.

Histoire à succès de l’année : Stablecoins et ETF BlackRock

Alors que le Bitcoin s’est consolidé en fin d’année et que de nombreux altcoins ont chuté fortement, des succès remarquables ont émergé.

Les stablecoins ont traité $40 trillion en volume—en comparaison avec Visa et Mastercard. Sept stablecoins figurent dans le top 50 par capitalisation, avec deux variantes adossées à l’or (Tether Gold, PAX Gold) entrant dans le top 100. Les investisseurs utilisent de plus en plus les stablecoins pour naviguer dans la volatilité tout en conservant une exposition aux actifs tangibles.

L’ETF Bitcoin de BlackRock (IBIT) a dépassé toutes les attentes. Les actifs totaux ont dépassé 72,5 milliards de dollars, en tête de toutes les classes d’actifs en termes de performance et d’activité client. Les avoirs en IBIT approchent 4 % de l’offre totale de Bitcoin.

Une autre étape importante : les ETF au comptant se sont étendus au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum pour inclure SOL, XRP, DOGE, HBAR, et LINK. Les demandes pour d’autres tokens sont toujours en cours d’examen.

Espoir de l’année : Marchés de prédiction

Polymarket a connu une forte croissance à la fin de 2024 grâce à des prévisions précises sur l’élection américaine, surpassant la plupart des experts.

Les perspectives à long terme étaient initialement floues après l’élection, mais les données de 2025 ont confirmé une croissance régulière dans la politique, le sport, le divertissement et les événements liés aux prix des cryptos.

Les volumes hebdomadaires atteignent désormais des dizaines de milliards, avec Polymarket (sur Polygon) et Kalshi (principalement hors chaîne, s’appuyant sur Solana), leader incontesté.

L’acceptation réglementaire a augmenté, notamment aux États-Unis, faisant passer le consensus de l’industrie du scepticisme à la reconnaissance du rôle des marchés de prédiction dans l’infrastructure crypto plus large.

Retour en force de l’année : CZ revient

Le 23 octobre a marqué l’un des événements majeurs de 2025 : Donald Trump a officiellement gracié CZ, mettant fin à la procédure pénale.

CZ peut désormais s’engager publiquement dans des projets crypto, bien que son accord de plaidoyer lui interdise d’occuper des fonctions exécutives dans ses filiales. Des régulateurs comme la SEC, la CFTC et le FinCEN s’opposeraient probablement à un retour à la direction.

Cependant, les investisseurs ont réagi positivement—le BNB a brièvement dépassé 1 300 $ et a atteint un nouveau sommet historique.

Conclusion

Pour de nombreux traders, 2025 a été une année de déception—pas de profits massifs, pas de saison des altcoins tant attendue. Pourtant, qualifier cette année d’échec serait injuste.

L’expansion des stablecoins et la reconnaissance réglementaire, la croissance des ETF Bitcoin, et le lancement de fonds altcoins confirment tous un fort intérêt institutionnel.

Mesuré en or plutôt qu’en dollars, la baisse du Bitcoin a duré environ un an depuis son sommet de décembre 2024—ce qui suggère que la correction actuelle pourrait être l’un des marchés baissiers les plus doux de l’histoire du Bitcoin.

Reste à voir si cela se confirme en 2026. L’équipe de Trader Union a prévu beaucoup de contenu de haute qualité—analyses approfondies, actualités, et podcasts pour vous aider à naviguer dans le monde de la crypto et à prendre des décisions éclairées.