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SWIFT a annoncé le lancement d’une nouvelle solution de paiement au détail le 29 janvier, qui sera lancée au premier semestre 2026, avec la participation de 40 banques. Promettant des frais transparents, paiement complet et suivi du statut, répondant aux critiques de Ripple. Cependant, les fonds vont toujours à la banque agente et ne touchent pas à la couche de règlement. Ripple pilote un règlement blockchain en Arabie Saoudite, en Suisse et au Japon afin de réduire les coûts d’investissement. SWIFT a modifié l’interface, Ripple a modifié la couche sous-jacente, et les deux systèmes ont coexisté.
SWIFT reconnaît les trois principaux points sensibles identifiés par Ripple
Depuis des années, Ripple pense que les paiements transfrontaliers présentent trois défauts majeurs. Premièrement, les expéditeurs connaissent rarement le coût total à l’avance, et les frais d’intermédiaire cachés ainsi que les pertes de taux de change entraînent souvent un paiement final bien inférieur à ce qui était prévu. Deuxièmement, le processus de paiement est lent et imprévisible, les virements transfrontaliers standards prenant 3 à 5 jours ouvrables, les week-ends ou jours fériés s’allongant, et le statut ne peut pas être suivi pendant le processus. Troisièmement, les banques doivent préfinancer les comptes transfrontaliers, ce qui consommera beaucoup de capital et réduira l’efficacité du capital.
La nouvelle approche de SWIFT aborde directement les deux premiers enjeux : transparence et prévisibilité. Dans le cadre du programme, les banques participantes s’engageront à respecter un ensemble strict de règles. Ces règles incluent la divulgation anticipée des frais et des taux de change, la garantie de la livraison complète et la transparence complète sur le statut de paiement. En termes simples, les clients doivent savoir combien ils paieront, combien le destinataire recevra et quand l’argent arrivera avant d’envoyer l’argent.
Cette cohérence n’est pas accidentelle, car elle montre que les points de douleur identifiés par Ripple existent – même si SWIFT a choisi une solution différente. La déclaration de SWIFT reflète la pression croissante pour combler cet écart, qui provient précisément des entreprises fintech et des réseaux blockchain comme Ripple, Wise, Revolut et d’autres concurrents. Au cours de la dernière décennie, ces plateformes émergentes ont miné la part de marché des paiements transfrontaliers des banques traditionnelles grâce à leurs frais transparents et leurs arrivées rapides.
Les paiements transfrontaliers de détail sont devenus une faiblesse dans le secteur bancaire. Les paiements nationaux dans de nombreux pays mettent désormais quelques secondes à être réglés, tandis que les transferts internationaux prennent encore plusieurs jours, passent par plusieurs intermédiaires et perdent souvent des montants dans le processus. Ripple, en particulier, soutient depuis longtemps que le modèle actuel de banque correspondante n’est plus suffisant pour les gens modernes. SWIFT a finalement reconnu ces problèmes en 2026 et a présenté des plans de réforme.
Trois grandes promesses de la nouvelle solution de SWIFT
Frais transparents: Les clients peuvent consulter tous les détails des frais avant de remettre de l’argent, y compris les frais bancaires intermédiaires et les différences de change
Paiement intégral: Garantit que le bénéficiaire ne manquera pas le montant en raison de déductions cachées lors de la réception du transfert
Suivi de l’état: Fournit une requête de progression de paiement de bout en bout, similaire aux systèmes de suivi express
Ces améliorations rapprocheront l’expérience utilisateur des paiements transfrontaliers SWIFT de celle des plateformes fintech comme Ripple ou Wise. Cependant, la différence clé réside dans le mode de fonctionnement en arrière-plan.
SWIFT ne touche pas à la couche de règlement pour protéger les intérêts des banques
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(Source : SWIFT)
Malgré ces améliorations, le modèle de SWIFT n’a pas modifié la manière dont les fonds interbancaires sont réellement réglés. Les fonds continueront de circuler dans le système bancaire correspondant, les banques continueront de compter sur des comptes en devises étrangères prédéposées, et le capital restera bloqué pour soutenir les flux transfrontaliers de capitaux. Cette solution améliore l’expérience de paiement des clients, mais ne change pas la manière dont les banques gèrent la liquidité en arrière-plan. Cette limitation définit le point final de la solution SWIFT.
La logique du modèle de banque correspondante est que, lorsqu’une banque chinoise doit envoyer de l’argent à une banque américaine, si les deux banques n’ont pas de relation de coopération directe, elles doivent le transférer via une ou plusieurs banques intermédiaires (banques correspondantes). Chaque banque correspondante facture des frais de gestion, et l’ensemble du processus implique plusieurs rapprochements de comptes et des échanges de devises, ce qui est la cause principale des paiements transfrontaliers lents et coûteux.
Le nouveau dispositif de SWIFT oblige les banques à informer les clients de ces coûts à l’avance, mais il ne modifie pas le processus réel pour les banques correspondantes. Les fonds doivent toujours passer par plusieurs intermédiaires, et les banques doivent toujours déposer des comptes en devises étrangères (appelés comptes Nostro) dans plusieurs pays. On estime que les banques mondiales ont bloqué environ 5 000 milliards de dollars de fonds inactifs dans des comptes Nostro qui ne peuvent pas être utilisés pour le prêt ou l’investissement, ce qui entraîne un gaspillage important de capital.
C’est précisément le problème central que le XRP et RippleNet de Ripple tentent de résoudre. La solution de Ripple est d’utiliser le XRP comme monnaie reliais, et les banques n’ont pas besoin de déposer des devises étrangères dans chaque pays, mais de réaliser les échanges et règlements via XRP en temps réel lorsque cela est nécessaire. Par exemple, une banque japonaise envoyant de l’argent au Mexique peut convertir le yen en XRP (secondes), envoyer le XRP au Mexique (secondes) et le XRP en pesos mexicains (secondes) en un processus d’au maximum 1 minute sans avoir à déposer un compte pesos à l’avance.
SWIFT a choisi de ne pas toucher à cette couche de règlement afin de protéger les intérêts acquis de la banque. Si les 5 000 milliards de dollars en comptes Nostro sont libérés selon le modèle Ripple, les bénéfices de la banque chuteront significativement (car ces fonds peuvent être utilisés pour des investissements ou prêts à haut rendement). De plus, les banques correspondantes constituent une source importante de revenus pour les grandes banques internationales, et la réforme du modèle de règlement bouleversera les modèles économiques de ces géants. En tant qu’organisation coopérative détenue par une banque, SWIFT ne remet naturellement pas en cause ses propres intérêts d’actionnaires.
Le pilote Ripple est spécialisé dans l’efficacité de la liquidité
Le récent partenariat de Ripple avec les banques a adopté une approche différente. Plutôt que de se concentrer sur les normes de communication et l’application des règles, Ripple s’intéresse aux mécanismes de règlement. Il vise à réduire le besoin de comptes prépayés grâce à des rails de paiement basés sur la blockchain et des stablecoins réglementés. Des banques de régions telles que l’Arabie saoudite, la Suisse et le Japon testent ce modèle dans un environnement contrôlé.
Ces programmes pilotes ne sont pas conçus pour remplacer le système SWIFT, mais plutôt pour réduire le coût du capital pour des canaux de transaction spécifiques. La proposition de valeur de Ripple se reflète principalement dans son bilan, et non dans son interface. Lorsque les banques peuvent libérer des milliards de dollars en fonds de compte Nostro qui peuvent générer un rendement supplémentaire ou soutenir l’expansion de l’entreprise, c’est ce que Ripple offre vraiment.
Cette initiative de SWIFT a élevé les attentes dans tout le secteur, la transparence et la certitude de livraison devenant aujourd’hui des exigences essentielles. Cela réduit la capacité de Ripple à se différencier uniquement en fonction de la vitesse et de la visibilité. En même temps, cela n’élimine pas le besoin de modèles de colonisation alternatifs. Dans les régions à forte intensité de capital ou de marchés émergents, la question de l’efficacité de la liquidité reste ouverte, ce qui explique pourquoi les solutions de Ripple continuent d’attirer les banques.
Dans l’ensemble, SWIFT n’adopte pas la technologie blockchain, n’intègre pas le XRP et n’abandonne pas la banque correspondante. Au contraire, elle reconnaît les mêmes problèmes structurels que Ripple souligne depuis des années – tout en choisissant de les traiter de manière à préserver les systèmes existants. C’est une « amélioration personnelle » du système bancaire, pas une « subversion révolutionnaire ». Pour Ripple, la réforme de SWIFT est à la fois une reconnaissance et un défi, et elle doit continuer à innover en matière d’efficacité liquide pour maintenir son avantage concurrentiel.
