MicroStrategy (MSTR) a franchi la chute des moyennes mobiles sur 200 semaines et 50 mois, le point le plus bas de la semaine à 104 étant baissier. Le RSI a atteint un niveau de survente depuis mars 2020 mais sans effet. 146 dollars constitue une résistance, la moyenne mobile sur 10 semaines à 159 étant proche d’un croisement mort. Le prochain support est à 102-101, une cassure pouvant entraîner une chute à 80. La formation ABCD vise un objectif extrême de 61 dollars.
La catastrophe technique de la cassure des moyennes mobiles sur 200 semaines et 50 mois
(Source : Trading View)
Les actions de MicroStrategy continuent d’être dominées par les vendeurs, avec une perspective de baisse supplémentaire. Cette semaine, MSTR a cassé un support de tendance clé, en franchissant les moyennes mobiles sur 200 semaines et 50 mois. MSTR se négocie toujours autour de 104,17 dollars, avec une tendance clairement baissière. Ces deux moyennes mobiles ont une importance cruciale en analyse technique, représentant la ligne de partage des tendances à très long terme.
La moyenne mobile sur 200 semaines correspond à environ 4 ans de prix moyens, lissant les fluctuations à moyen et court terme, et reflétant la tendance à long terme de l’actif. Pour une action très volatile comme MSTR, cette moyenne joue depuis longtemps le rôle de « dernière ligne de défense ». Lors du krach de mars 2020, MSTR a brièvement cassé cette ligne, mais a rapidement rebondi, amorçant un marché haussier de plusieurs années. La nouvelle cassure pourrait marquer la fin de cette tendance haussière à long terme si elle n’est pas rapidement récupérée.
La moyenne mobile sur 50 mois, quant à elle, représente une tendance mensuelle sur environ 4 ans, étant plus lisse et stable que la moyenne sur 200 semaines. Lorsqu’un prix la casse, cela indique généralement que l’élan haussier accumulé depuis des années est épuisé, et que le marché entre dans une phase de correction à long terme. La cassure simultanée de ces deux moyennes mobiles est une catastrophe technique majeure, montrant que les haussiers ont perdu tout contrôle.
Malgré un RSI qui a atteint un niveau de survente depuis mars 2020, un objectif plus bas pourrait encore être testé avant que la correction ne soit terminée. La survente du RSI en mars 2020 s’est produite dans un contexte d’extrême panique liée à la pandémie, suivie d’un rebond rapide. La situation actuelle, dans un contexte de faiblesse persistante du Bitcoin et de doutes sur le modèle économique de MicroStrategy, est moins favorable à un rebond que celle de 2020. Historiquement, le RSI en zone de survente peut durer plusieurs semaines voire plusieurs mois, durant lesquels le prix continue de baisser ou de stagner à des niveaux faibles.
Les trois ruptures techniques de MSTR
Cassure de la moyenne mobile sur 200 semaines : signal de fin de tendance haussière à long terme
Cassure de la moyenne mobile sur 50 mois : épuisement de l’élan accumulé depuis des années
Test du point bas de 104,17 dollars : absence de rebond à court terme
Résistance à 146 dollars et formation de la croix de la mort
Malgré une possible reprise à court terme, la tendance globale reste baissière. Un rebond devrait rencontrer une résistance et se retourner, jusqu’à l’apparition de signes de bottoming. La moyenne mobile sur 200 semaines à 146,35 dollars constitue une résistance potentielle clé, le point bas de cette semaine à 147,88 dollars étant également une résistance importante. Au-dessus, la moyenne mobile sur 10 semaines, qui constitue une résistance dynamique, se situe actuellement à 159 dollars et est en baisse.
L’événement technique clé est que la moyenne mobile sur 10 semaines approche d’un croisement mort sous la moyenne mobile sur 200 semaines. Lorsqu’une moyenne mobile courte croise une moyenne longue par le bas, cela forme une « croix de la mort », un signal typique de tendance baissière, annonçant souvent le début ou la poursuite d’une tendance à la baisse. Une fois la croix formée, la zone autour de 146 dollars deviendra une zone de résistance très forte, avec une forte concentration de moyennes mobiles. Toute tentative de rebond dans cette zone pourrait être rapidement stoppée par une forte pression vendeuse.
Pour les investisseurs cherchant à bottoming, cette configuration technique offre une référence claire pour la gestion du risque. En achetant autour de 104 dollars, il serait prudent de placer un stop-loss en dessous de 100 dollars, avec un objectif en dessous de 146 dollars (car cette zone a de fortes chances de casser). Ce ratio risk/reward (environ 4 dollars de stop-loss pour 40 dollars de profit potentiel) peut sembler acceptable, mais compte tenu du contexte technique très baissier, la probabilité de succès est probablement inférieure à 30 %, rendant l’espérance de gain négative.
Support clé à 102-101 dollars et objectif extrême à 80 dollars
(Source : Trading View)
Le prochain support potentiel se situe autour du point bas d’un récent mouvement de consolidation, entre 102,40 et 101,00 dollars. Le sommet de 2021 indique également cette zone. Cependant, la faiblesse du support à ces niveaux et la défaillance du support de la moyenne mobile sur 200 semaines suggèrent que cette correction pourrait encore descendre plus bas.
La zone 102-101 dollars est un point d’intersection de plusieurs facteurs techniques. Elle correspond au point bas d’une consolidation à court terme en 2025, représentant le dernier support efficace récent. Elle se rapproche aussi du sommet initial du marché haussier de 2021, où la logique de résistance devenue support pourrait à nouveau jouer. Sur le plan psychologique, 100 dollars est une étape clé, sa cassure pouvant provoquer une panique accrue.
Si le support potentiel inférieur est cassé, le prix de MSTR pourrait chuter rapidement vers 80 dollars. La majorité du temps, cette zone a été une résistance dans le passé. Il est également utile de surveiller cette zone ainsi que le retracement de Fibonacci à 88,6 % du dernier mouvement haussier depuis le creux de 2022 à 73,65 dollars, pour détecter des signaux de support. En général, si le niveau de retracement à 88,6 % est cassé, cela rendra la perspective de reprise haussière encore plus incertaine.
En regardant plus bas, la configuration ABCD sur le graphique indique que la chute de 127,2 % a été atteinte à 61,00 dollars, conformément à la projection. La première cible de cette formation est la valeur de 100 % à 145,73 dollars, déjà atteinte. La seconde phase de baisse (CD) a une amplitude comparable à celle de la première (AB), qui a commencé au sommet de novembre à 543,00 dollars. Le marché semble avoir récemment pris conscience de ce niveau clé, car il coïncide avec la moyenne mobile sur 200 jours. Avant la cassure du support cette semaine, la valeur a connu une consolidation de dix semaines, testant plusieurs fois ce support.
La formation ABCD est un outil classique en analyse technique, supposant que le mouvement du marché suit une certaine régularité mathématique, la deuxième vague ayant souvent une amplitude comparable à la première. Si cette formation est valide, la chute de 543 dollars à 104 dollars a déjà réalisé la majorité de la baisse, mais l’objectif extrême à 61 dollars reste possible. Cela représenterait une chute d’environ 89 % depuis le sommet, comparable à la baisse lors du marché baissier de 2022.
