Écosystème LSDFi : état actuel et perspectives d'avenir

L’essence de LSDFi est de combiner le marché du LSD avec les produits et protocoles DeFi pour offrir aux utilisateurs des opportunités de mise et de prêt plus uniques. Sur la base du LSD, LSDFi continue d’innover et d’explorer davantage de domaines d’application de niche.

Le ratio de mise actuel de l’ETH est relativement faible, bien inférieur au niveau moyen des autres chaînes PoS. Cela signifie que le marché du LSDFi (financement de dérivés sur garantie de liquidité) présente encore un énorme potentiel de croissance, d’autant plus que le taux de gage augmente et que davantage d’afflux de fonds institutionnels, ce qui favorisera l’expansion et le développement du marché. L’afflux de fonds institutionnels a apporté de nouvelles opportunités de développement à LSDFi. L’intervention et le soutien des principales institutions ont apporté plus de confiance au marché du LSDFi. L’afflux de fonds institutionnels augmente non seulement la profondeur du marché, mais stimule également davantage d’innovation et apporte plus de choix au LSDFi.

La concurrence sur les revenus est l’une des caractéristiques importantes du marché du LSDFi. Le protocole LSDFi incite les utilisateurs à participer en offrant des rendements plus élevés, formant ainsi une guerre des revenus. Des protocoles tels que Pendle Finance et Lybra Finance ont attiré une large attention grâce à leurs modèles et stratégies de revenus uniques. Cette concurrence pousse LSDFi à continuer d’innover et d’offrir des opportunités de revenus plus efficaces et durables.

#L’essence du LSDFi

L’essence de LSDFi est de combiner le marché du LSD avec les produits et protocoles DeFi pour offrir aux utilisateurs davantage d’opportunités de gage et de prêt de niche. Le développement du LSDFi est motivé par de multiples facteurs tels que la croissance du taux de gage, la modernisation des infrastructures, le mécanisme de réengagement, l’afflux de capitaux institutionnels et la concurrence en matière de revenus. À mesure que LSDFi continue d’innover, nous pouvons nous attendre à l’émergence de produits et de protocoles LSDFi plus attrayants.

Le développement de LSDFi est motivé par plusieurs facteurs. Tout d’abord, le taux de contribution actuel de l’ETH est relativement faible et le potentiel de croissance est encore plus important que celui des autres chaînes. Avec l’augmentation du taux de promesse de don, l’échelle du marché du LSD continuera de s’étendre, créant ainsi davantage d’opportunités pour le développement du LSDFi. De plus, le développement des infrastructures a également un impact positif sur LSDFi. Grâce aux progrès de la technologie et à l’amélioration de l’infrastructure, LSDFi peut réaliser des opérations de gage et de prêt plus efficacement et offrir une meilleure expérience utilisateur.

Le re-staking est un autre facteur important dans le développement du LSDFi. En introduisant un mécanisme de réengagement, LSDFi peut encourager davantage de participants à remettre sur le marché leurs actifs promis, augmentant ainsi la liquidité et l’activité du marché. Ce mécanisme abaisse le seuil de mise en jeu, tout en offrant davantage d’opportunités de revenus, attirant davantage d’utilisateurs et de fonds à affluer sur le marché LSDFi.

Concours #LSDFi

Le cœur de la concurrence actuelle du LSD est la concurrence entre diverses institutions pour l’ETH entre les mains des emprunteurs. Les institutions centralisées et décentralisées jouent un rôle important dans cette compétition. Ils offrent différentes options de mise et de prêt pour attirer les utilisateurs et gagner des parts de marché.

En termes d’institutions centralisées, les services LSD fournis par des bourses telles que Coinbase, Binance et Kraken jouissent d’une grande réputation. Ils détiennent une certaine part de marché et ont attiré une grande participation des utilisateurs. Ces institutions centralisées offrent souvent des interfaces et des processus pratiques, attirant des utilisateurs moins familiers avec les processus décentralisés ou préférant les institutions financières traditionnelles.

Et les institutions décentralisées font également preuve de compétitivité sur le marché du LSD. Des projets tels que Lido, Rocket Pool, Ankr, Frax Finance, Stader Labs et StakeWise proposent tous des solutions LSDFi décentralisées. Ces projets offrent plus de sécurité et de crédibilité grâce à une conception décentralisée et à l’exécution de contrats intelligents, et aident les utilisateurs à obtenir de meilleurs avantages sur le marché du LSD.

Outre les institutions centralisées et décentralisées, le marché LSDFi couvre également plusieurs domaines et projets. Des protocoles qui utilisent le LSD comme garantie pour créer des pièces stables (tels que Curve, Lybra Finance, Raft et Prisma), aux protocoles qui émettent des indices représentant un panier de jetons LSD (tels que Index Coop et unshETH), aux protocoles qui offrent un rendement automatisé protocoles de stratégies (tels que Instadapp, Pendle, Flashstake, Swell et Asymetrix), le marché LSDFi offre des fonctionnalités diverses.

Dans cette concurrence, la part de marché et la valeur totale verrouillée (TVL) sont des indicateurs importants pour mesurer la compétitivité de chaque solution. Le marché actuel du LSDFi est relativement concentré, les cinq principaux acteurs représentant plus de 80 % de TVL. Cela montre que quelques projets ont une plus grande influence sur le marché. Cependant, au fur et à mesure que le temps passe et que le marché se développe, de nouveaux projets et solutions innovantes émergeront, remodelant le paysage concurrentiel.

L’avenir du #LSDFi

À l’avenir, la manière dont LSDFi pourra véritablement utiliser le mécanisme d’engagement pour renforcer la santé à long terme de l’écosystème de la chaîne publique sans garantir les risques systémiques, ainsi que l’évolution de son paysage concurrentiel, sont autant de questions qui méritent une discussion approfondie.

Afin de parvenir au développement sain à long terme de LSDFi, il est d’abord nécessaire de concevoir un processus de jalonnement plus simplifié pour abaisser le seuil de participation des utilisateurs et améliorer l’expérience utilisateur. Le processus de jalonnement simplifié attirera davantage de participants à rejoindre le marché LSDFi, facilitant ainsi l’apport de liquidités et l’augmentation des fonds. Dans le même temps, il est également crucial d’introduire des mesures de sécurité, telles que les dépôts des validateurs, les restrictions de liquidité et les mécanismes d’auto-garantie, qui peuvent prévenir efficacement l’émergence de comportements malveillants et de risques systémiques. Ces mécanismes de sécurité apporteront confiance aux utilisateurs et amélioreront la stabilité et la fiabilité du marché.

En outre, le renforcement des mécanismes de gouvernance et de consensus est également la clé pour parvenir au développement sain à long terme du LSDFi. Grâce à la gouvernance communautaire et aux mécanismes de consensus, il peut garantir que les droits et les intérêts des donateurs et des vérificateurs sont protégés et que les conflits potentiels peuvent être réduits. Le développement sain de l’écosystème de la chaîne publique nécessite l’équilibre et la coordination des intérêts de toutes les parties. Une bonne gouvernance et des mécanismes de consensus fourniront un environnement opérationnel stable pour le marché du LSDFi.

Sur la base de ce qui précède, l’auteur estime que la future concurrence de LSDFi se concentrera sur deux opportunités importantes : l’exploitation minière sécurisée d’agrégats et le développement de « LSDFi+ ». En combinant ces deux aspects, un écosystème LSDFi plus sécurisé, efficace et à valeur ajoutée est créé.

Premièrement, afin de résoudre le problème de sécurité, nous proposons un module de minage d’agrégats sécurisé. Ce module peut intégrer plusieurs accords de gage sûrs et fiables et coordonner les opportunités minières de différents accords de gage via l’optimisation, l’agrégation et l’inter-chaîne, afin de fournir aux utilisateurs des options minières plus sûres et plus diversifiées tout en réduisant les risques systémiques potentiels. Cela apportera un environnement opérationnel plus stable au marché LSDFi, attirera davantage de participation des utilisateurs et augmentera les sources de financement.

Deuxièmement, nous développerons davantage la couche applicative de « LSDFi+ » pour répondre aux besoins des utilisateurs en matière de valeur ajoutée secondaire. En introduisant une application de module SDK innovante, nous pouvons convertir les jetons natifs en jetons LSD sans débloquer l’engagement, améliorant ainsi l’expérience utilisateur. En outre, nous explorerons les moyens de créer davantage d’opportunités à valeur ajoutée, telles que la création d’un Venture DAO hautement transparent et robuste, le lancement de fonds actifs bien gérés, la pré-cotation de nouvelles opportunités, des stratégies quantitatives, etc. Grâce à l’innovation dans le domaine « LSDFi+ », ces conceptions élargiront encore l’échelle du marché du LSDFi et offriront davantage de possibilités incrémentielles.

En bref, en tant qu’élément important de l’écosystème de la chaîne publique, le développement futur de LSDFi doit parvenir à une autonomisation saine à long terme en simplifiant le processus d’engagement, en introduisant des mécanismes de sécurité et en renforçant la gouvernance et le consensus. Dans le même temps, la décentralisation du marché, la montée en puissance de solutions innovantes et la coopération entre chaînes deviendront les caractéristiques du paysage concurrentiel de LSDFi. Ces tendances stimuleront la prospérité du marché LSDFi et offriront aux utilisateurs plus de choix et de meilleures expériences.

Les dérivés gagés en liquidités attirent progressivement l’attention du marché. Les institutions centralisées et décentralisées montrent leurs avantages concurrentiels respectifs sur le marché. Le marché LSDFi couvre plusieurs domaines et projets, offrant une variété de solutions et de fonctions. La part de marché, la TVL et le ratio d’engagement sont des indicateurs importants pour évaluer la compétitivité. Au fil du temps et de l’évolution du marché, le marché du LSDFi continuera de changer, apportant de nouveaux paysages et opportunités concurrentiels.