Rapport : la corrélation mondiale de BTC dépasse l'or et les actions

Source: Blockchain Knight

Dans un récent rapport, l’investisseur Lyn Alden a montré que le BTC était synchronisé avec la liquidité mondiale pendant 83% du temps, dépassant tous les autres principaux types d’actifs.

Un rapport indique que BTC a montré une forte corrélation avec la Liquidité mondiale au fil des ans. Lorsque la Liquidité s’étend, les actifs Crypto phares ont tendance à augmenter, tandis que lorsque la Liquidité mondiale se contracte, BTC se corrige.

Le rapport indique également que ce phénomène de synchronisation fait du BTC le “baromètre le plus pur de la liquidité”.

Les résultats du rapport montrent que de mai 2013 à juillet 2024, le prix du BTC présente une corrélation très forte de 0,94 avec la Liquidité mondiale, ce qui indique une relation positive très forte.

Cependant, dans un laps de temps plus court, la corrélation diminue, avec une corrélation moyenne sur 12 mois glissants de 0,51 et une corrélation moyenne sur 6 mois glissants de 0,36.

Il est important de noter que la mesure de Liquidité utilisée dans l’analyse est la Masse monétaire M2, qui mesure la Masse monétaire mondiale. Cela inclut l’argent liquide dans les économies réelles des gens, les fonds alloués aux comptes bancaires et autres instruments d’épargne à court terme sur le marché.

Comparé à d’autres actifs, au cours des 12 derniers mois, BTC a la corrélation moyenne la plus élevée avec la Liquidité mondiale, suivie de près par l’or. La corrélation des indices boursiers est inférieure, tandis que la corrélation des indices obligataires est la plus faible.

BTC et la Liquidité ont une cohérence directionnelle qui les distingue.

Dans 83% des cycles de 12 mois et 74% des cycles de 6 mois, la tendance du BTC est cohérente avec la direction de la Liquidité mondiale. Cette cohérence est supérieure à celle d’autres actifs traditionnels analysés dans les rapports.

Les recherches montrent que la liquidité mondiale est un facteur clé de la performance à long terme du prix du BTC.

Pour les investisseurs, cette perspicacité est précieuse pour évaluer le cycle du marché du BTC et prédire le PA futur.

Cependant, lors d’événements majeurs de l’industrie ou de conditions de marché extrêmes, la corrélation entre BTC et la Liquidité peut être rompue.

研究发现，BTC与Liquidité的corrélation在一些重大事件发生时会减弱，如Mt.GoxHacker攻击事件和TerraLuna倒闭引发的“Crypto信贷传染”。

趋势供应方也会影响BTC的Liquiditécorrélation。“BTC1+年HODL波”指标和市场价值与实现价值Z-Score (MVRV Z-Score)可以帮助确定BTC可能偏离其与全球Liquidité长期corrélation的时期。

Pendant les périodes de marché haussier, le nombre d’investisseurs qui détiennent du BTC depuis plus d’un an diminue car ces détenteurs réalisent des bénéfices, tandis que pendant les périodes de froid hivernal des actifs Crypto, lorsque ces détenteurs recommencent à accumuler, le nombre d’investisseurs qui détiennent du BTC augmente.

De plus, lorsque la valeur MVRVZ est faible, le prix du marché peut être égal ou légèrement inférieur au prix réalisé, ce qui indique que le BTC est sous un prix raisonnable.

Par conséquent, le rapport conclut que la combinaison de l’analyse globale de la Liquidité avec des indicateurs off-chain tels que le score MVRVZ permet de mieux comprendre le cycle des prix du BTC et aide à identifier les périodes où l’émotion peut dépasser les conditions de Liquidité.