Or, rendement des obligations, Dollar américain Analyse technique Suivant les données optimistes des États-Unis

Points clés: ###

• L’or (XAU) baisse après les baisses de taux de la Réserve fédérale et semble faible.

• Le rendement du Trésor américain (TNX) dépasse la résistance de 4,47% suite à la décision de la Réserve fédérale et aux projections économiques.

• Le dollar américain (DXY) monte en flèche, dépassant sa plage de négociation d’un an. ### Dans cet article :

• Or

+0.11% Les données économiques américaines de cette semaine ont dressé un tableau robuste du dollar américain et des rendements du Trésor. Le PIB américain a augmenté à un rythme annualisé de 3,1 %, dépassant l’estimation de 2,8 %. De plus, les demandes d’allocations chômage hebdomadaires ont diminué à 220 000, dépassant les attentes d’une baisse plus lente à 229 000. Ces chiffres sont en phase avec les perspectives de croissance révisées de la Réserve fédérale et soulignent la résilience de l’économie américaine. Le ton offensif adopté par le président de la Fed, Jerome Powell, a suivi la décision de la banque centrale de réduire les taux d’intérêt de 25 points de base. Cette position a renforcé le dollar américain, poussant l’indice du dollar (DXY) à tester des sommets de deux ans.

Les projections mises à jour de la Réserve fédérale ont profondément impacté le sentiment du marché. Les décideurs ont réduit les attentes de baisses de taux pour l’année prochaine tout en augmentant les prévisions de croissance et d’inflation. La prévision de l’inflation PCE pour 2025 a été révisée à la hausse à 2,5% contre 2,1% précédemment. Les estimations de la croissance économique ont également été ajustées, le PIB devant désormais croître de 2,5% en 2024 et de 2,1% en 2025. Ces ajustements et l’accent mis par Powell sur les risques d’inflation ont entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor américain. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a dépassé 4,5%, reflétant une demande accrue des investisseurs pour les actifs américains.

D’autre part, les prix de l’or (XAU) ont du mal dans cet environnement, enregistrant des pertes inférieures à 2 600 $. Les rendements plus élevés aux États-Unis et un dollar plus fort ont limité le potentiel de récupération de l’or, amplifiant les pressions à la baisse. Les perspectives hawkish de la Réserve fédérale et les données économiques résistantes ont renforcé l’attrait du dollar tout en pesant lourdement sur l’or. Cette dynamique suggère que la reprise à court terme de l’or reste limitée à moins qu’il n’y ait un changement significatif des conditions économiques ou des attentes en matière de politique monétaire.

Analyse technique de l’or (XAU)

Graphique quotidien de l’or - Double sommet

Le graphique journalier de l’or montre que le prix se consolide au-dessus de la ligne de tendance en pointillés rouges depuis les trois derniers mois. Une correction de prix vers la ligne de tendance en pointillés rouges a entraîné un fort rebondissement dans le passé. Le prix est également soutenu par les SMAs de 100 jours et 200 jours, qui maintiennent un momentum haussier sur le marché de l’or.

Cependant, la baisse qui a suivi la décision de la Réserve fédérale a cassé la tendance noire, formant un double sommet au niveau de résistance de 2 720 $. Cette rupture a également poussé le prix en dessous de la moyenne mobile sur 100 jours, signalant un mouvement potentiel vers la zone de 2 550 $. Une rupture en dessous de 2 550 $ devrait probablement déclencher un élan baissier de l’or. Les schémas de prix en décembre peuvent être peu fiables en raison de la faible liquidité du marché. Une rupture décisive au-dessus de 2 720 $ est nécessaire pour réactiver l’élan haussier de l’or.

Graphique en 4 heures de l’or - Consolidation

Le graphique sur 4 heures pour l’or montre une forte consolidation des prix au-dessus du support de 2 550 $. La forte baisse des prix a été entraînée par des gains importants du dollar américain à la suite des baisses de taux de la Réserve fédérale. Le RSI suggère que l’or pourrait approcher des niveaux de survente alors que le prix se rapproche du support de 2 550 $. Cela indique qu’un rebond à partir de ce niveau pourrait se développer.

Analyse technique des rendements du Trésor (TNX)

Graphique quotidien du rendement de l’obligation du Trésor à 10 ans - Cassure de la ligne de tendance d’un an

Le graphique quotidien des rendements du Trésor américain montre que le rendement a cassé la ligne de tendance noire à 4,47% suite aux baisses de taux de la Réserve fédérale, initiant ainsi un élan haussier. Cette rupture a mis l’accent sur les niveaux de résistance immédiate à 4,62% et 4,70%. Cependant, une rupture au-dessus de ces niveaux confirmerait un schéma de tête et d’épaules inversé.

La sortie de la ligne de tendance noire a établi une action de prix haussière, suggérant qu’un mouvement au-dessus de 4,70 % pourrait propulser les rendements du Trésor américain à des niveaux encore plus élevés.

Graphique horaire du rendement des bons du Trésor à 10 ans - Modèle de canal ascendant

Le graphique sur 4 heures des rendements du Trésor américain met également en évidence une dynamique de prix haussière, avec un objectif de 4,70%-4,73%. Le motif du canal ascendant fournit cette cible, car le prix a cassé au-dessus de sa ligne médiane à 4,47%. Le RSI approche des niveaux de surachat, suggérant que les rendements du Trésor américain pourraient rencontrer une résistance à 4,73% avant une correction potentielle.

Analyse technique du dollar américain (DXY)

UD Dollar Daily – Breakout from Strong Resistance

Le graphique quotidien de l’indice du dollar américain montre que l’indice a franchi le niveau de résistance de 107 après un an de consolidation. Ce breakout a suivi une phase de consolidation dans la zone 105,60 à 107, renforçant une perspective haussière.

De plus, un modèle de tête et d’épaules inversé est évident, avec la tête du modèle formée par un double creux autour du support de 100,65. La rupture au-dessus de 107 a initié une tendance à la hausse, signalant une possible hausse de l’indice du dollar américain.

Graphique en 4 heures du dollar américain - Canal ascendant

Le graphique en 4 heures de l’indice du dollar américain montre que le prix évolue dans un canal ascendant. L’indice a formé un double creux au niveau de la ligne de support du canal ascendant, et la sortie de la tendance en pointillés bleus a poussé l’indice vers la ligne médiane de ce canal ascendant. L’objectif pour ce canal ascendant est 109.70.