L’opérateur de plateforme B2B de mode Delicious mène des prévisions de la demande institutionnelle à partir du 23 juillet, tandis que HLG Genomics est admise sur KOSDAQ le 24 juillet et Lemon Healthcare fait face à sa première expiration de blocage le 21 juillet. Delicious opère « Shinshang Market », reliant des grossistes de mode de Dongdaemun à des détaillants nationaux et internationaux, en proposant 2,2 millions d’actions à 5 000–7 000 KRW par action, avec Korea Investment & Securities comme chef de file (lead underwriter). HLG Genomics, fabricant d’ingrédients pharmaceutiques et filiale détenue à 100 % par Hanlim Pharm, a enregistré un ratio de concurrence des souscriptions de détail de 667,23:1 sur la période du 13 au 14 juillet, avec environ 4,6 billions KRW de dépôts, et a fixé son prix d’introduction en bourse à 21 500 KRW (borne supérieure) pour une offre totale de 55,1 milliards KRW. La première libération du blocage de Lemon Healthcare le 21 juillet concerne 724 123 actions (48,27 % de l’allocation institutionnelle), même si le titre est passé d’un plus haut intraday de 20 300 KRW le jour de sa cotation du 6 juillet à une fourchette de 5 000 KRW au 16 juillet. Le marché coréen des introductions en bourse entre dans sa quatrième semaine de juillet avec trois entreprises à des stades différents : prévision de la demande institutionnelle, première cotation sur le marché, et expiration des blocages après cotation.
Delicious lance des prévisions de la demande institutionnelle à partir du 23 juillet
Delicious lance ses prévisions de la demande des investisseurs institutionnels le 23 juillet. La société propose 2,2 millions d’actions ordinaires entièrement sous forme d’émission de nouvelles actions. L’intervalle de prix cible de l’IPO est de 5 000–7 000 KRW. Le montant total de l’offre attendu s’élève à 11–15,4 milliards KRW. Korea Investment & Securities agit en tant que chef de file (lead underwriter).
Delicious opère « Shinshang Market », une plateforme B2B de mode reliant les opérateurs de grossistes de mode de Dongdaemun aux entreprises de vente au détail nationales et internationales. Ses principales sources de revenus incluent le service publicitaire « Shinshang Ad » ainsi que les services d’abonnement « Shinshang Membership » et « Plus Membership ».
La société prévoit d’étendre ses opérations à l’international en attirant des entreprises de vente au détail basées à l’étranger, notamment du Japon et d’Asie du Sud-Est, vers la plateforme Shinshang Market. Les fonds issus de cette offre seront affectés à l’expansion des activités à l’étranger et à l’amélioration de la compétitivité de la plateforme. Sur la base de la borne basse du prix d’IPO, le montant net de 10,658 milliards KRW sera alloué comme suit : 4,355 milliards KRW pour des fonds de fonctionnement, 4,303 milliards KRW pour l’acquisition de titres d’autres sociétés, et 2,001 milliards KRW pour des fonds d’infrastructure. Les fonds de fonctionnement serviront à soutenir les opérations des activités à l’étranger et les mises à niveau des services, tandis que les fonds d’infrastructure renforceront la compétitivité logistique. Les fonds d’acquisition de titres constitueront des ressources d’investissement stratégiques pour l’expansion des activités mondiales.
Delicious a enregistré des pertes opérationnelles de 11,8 milliards KRW en 2023 et de 5,7 milliards KRW en 2024 sur une base consolidée, puis est passée à un profit opérationnel de 1,6 milliard KRW l’an dernier. La société a maintenu sa rentabilité au T1 de cette année avec un profit opérationnel de 600 millions KRW. Le résultat net a affiché un profit de 3,6 milliards KRW l’an dernier, suivi d’une perte nette de 1,2 milliard KRW au T1 de cette année. Le profit net de l’an dernier a bénéficié d’un gain d’évaluation sur dérivés d’environ 10 milliards KRW lié au traitement comptable des actions privilégiées. La société a indiqué que, hors ce facteur exceptionnel, la perte nette du T1 de cette année a diminué significativement par rapport à l’an dernier.
HLG Genomics débute sur KOSDAQ le 24 juillet
HLG Genomics est admise sur le marché KOSDAQ le 24 juillet. La société est un fabricant actif d’ingrédients pharmaceutiques (API) dont Hanlim Pharm est la société mère, détenant 100 % des fonds propres. Elle produit des matières premières clés requises par les sociétés pharmaceutiques pour fabriquer des médicaments finis tels que des comprimés et des injections. La société fabrique principalement des API pour le traitement de maladies chroniques dans les catégories cardiovasculaires et respiratoires. Elle a établi sa position de marché grâce à une gamme de produits diversifiée centrée sur des produits à forte difficulté et à forte valeur ajoutée.
HLG Genomics est la première des cinq filiales de Hanlim Pharm à viser une cotation. Comme la société mère Hanlim Pharm n’est pas cotée, les récentes directives de l’autorité financière sur les cotations en double ne s’appliquent pas.
Les souscriptions de détail réalisées du 13 au 14 juillet ont enregistré un ratio de concurrence de 667,23:1 avec environ 4,6 billions KRW de dépôts. La prévision de la demande institutionnelle a attiré 2 148 institutions avec un ratio de concurrence de 714,52:1. Le prix de l’IPO a été fixé à 21 500 KRW, borne supérieure de l’intervalle 18 500–21 500 KRW. Le montant total de l’offre s’élève à 55,1 milliards KRW.
La société prévoit d’allouer les produits de l’IPO à l’expansion de sa capacité de production. Bien qu’elle soit actuellement centrée sur le marché domestique, elle poursuit l’expansion de sa deuxième usine afin d’assurer une base de croissance à moyen et long terme et de diversifier sa base clients. La nouvelle installation vise à respecter les normes UE-GMP (Good Manufacturing Practice de l’Union européenne) pour les installations de production et les systèmes de contrôle de la qualité, en tenant compte d’une future entrée sur le marché à l’étranger. HLG Genomics a indiqué que cette cotation permettra d’étendre la capacité de production et d’accélérer la pénétration du marché mondial des API.
Lemon Healthcare : première libération du blocage le 21 juillet
Lemon Healthcare fait face à sa première expiration de blocage après cotation le 21 juillet. Les engagements de blocage correspondent aux actions qu’une partie des investisseurs institutionnels s’est engagée à ne pas vendre pendant une période déterminée. Même si l’expiration ne garantit pas une vente immédiate en volume total, les cotations à un stade précoce peuvent connaître une hausse de la pression d’offre et une volatilité des prix.
Le volume libéré représente environ la moitié de l’allocation institutionnelle. 724 123 actions soumises à un engagement de conservation de 15 jours deviennent négociables. Cela correspond à 48,27 % de l’allocation institutionnelle de 1,5 million et à 36,21 % des 2 millions d’actions totales de l’IPO.
Le cours du titre, déjà nettement inférieur au prix de l’IPO, constitue un paramètre variable. Lemon Healthcare a atteint un plus haut intraday de 20 300 KRW le jour de sa cotation du 6 juillet, mais est redescendue dans la fourchette des 5 000 KRW au 16 juillet. Cela suggère une probabilité plus faible que l’expiration du blocage déclenche immédiatement des ventes à grande échelle. Toutefois, comme il s’agit d’une cotation à un stade précoce, la volatilité des prix peut augmenter selon l’activité de trading des institutions à la date de libération.
FAQ
Quelle est l’offre de Delicious dans son IPO à partir du 23 juillet ?
Delicious réalise des prévisions de la demande institutionnelle à partir du 23 juillet, en proposant 2,2 millions d’actions ordinaires à un intervalle de prix cible de 5 000–7 000 KRW par action, avec Korea Investment & Securities comme chef de file (lead underwriter). La société opère « Shinshang Market », une plateforme B2B de mode reliant les grossistes de Dongdaemun à des détaillants nationaux et internationaux, et prévoit d’utiliser les fonds pour l’expansion à l’étranger et l’amélioration de la plateforme.
Quand HLG Genomics est-elle cotée sur KOSDAQ et quels étaient ses résultats de souscription ?
HLG Genomics est cotée sur KOSDAQ le 24 juillet après avoir enregistré un ratio de concurrence des souscriptions de détail de 667,23:1 sur la période du 13 au 14 juillet, avec environ 4,6 billions KRW de dépôts. La société a fixé son prix d’IPO à 21 500 KRW (borne supérieure de l’intervalle 18 500–21 500 KRW) pour une offre totale de 55,1 milliards KRW, et c’est la première des cinq filiales de Hanlim Pharm à viser une cotation.
Combien d’actions la libération du blocage de Lemon Healthcare du 21 juillet affecte-t-elle ?
La première expiration de blocage de Lemon Healthcare le 21 juillet libère 724 123 actions soumises à des engagements de conservation de 15 jours, représentant 48,27 % de l’allocation institutionnelle de 1,5 million et 36,21 % du total des actions de l’IPO. Le titre est passé d’un plus haut intraday de 20 300 KRW le jour de sa cotation du 6 juillet à la fourchette des 5 000 KRW au 16 juillet.
