Un membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, a prévenu vendredi que l’adoption des stablecoins pourrait vider les dépôts des particuliers des banques européennes, aggravant des pertes déjà subies via les frais de paiement mobile et les données de transaction. L’avertissement est intervenu alors que la BCE a désigné 36 prestataires de services de paiement pour un pilote d’euro numérique débutant dans la seconde moitié de 2027, quelques jours après le vote du Parlement européen, par 416 voix contre 169, pour engager des négociations législatives formelles. Deux tiers des paiements par carte dans la zone euro passent actuellement par des schémas ne relevant pas de l’Europe, et 13 des 21 pays de la zone euro fonctionnent sans schémas nationaux de cartes. Cipollone a présenté l’euro numérique comme une réponse structurelle à l’érosion des infrastructures de paiement, affirmant que les banques perdent à la fois les frais et les données lorsque les clients utilisent des paiements mobiles, et perdraient aussi les dépôts des particuliers si l’usage des stablecoins augmente. Le marché mondial des stablecoins s’élève à environ 300 milliards de dollars, d’après les données de DefiLlama, presque entièrement libellé en dollars.
Les paiements mobiles dépouillent les banques européennes de leurs frais et de leurs données de transaction
Cipollone a délivré ce message lors d’une conférence bancaire à Rome, notant que les paiements mobiles dépassent déjà un paiement sur dix aux points de vente en Irlande, aux Pays-Bas et en Finlande. « Lorsque leurs clients utilisent des paiements mobiles, les banques paient généralement des frais plus élevés que ceux associés aux cartes de débit et, bien souvent, ne reçoivent aucune information sur le paiement, de sorte qu’elles perdent à la fois les frais et les données », a déclaré Cipollone. Il s’adressait à des dirigeants de banques coopératives italiennes, dont la moitié des agences desservent des villes de moins de 10 000 habitants, où la perte de données de paiement pourrait fragiliser les opérations de prêt locales. Les paiements classiques par carte de débit deviennent moins populaires à mesure que l’adoption des paiements mobiles progresse dans toute la zone euro.
Les stablecoins menacent la base de dépôts des banques utilisée pour le crédit
Cipollone a averti que la croissance des stablecoins représente une menace plus profonde que les paiements mobiles. « Si l’usage des stablecoins augmente à l’avenir, les banques perdront aussi des dépôts de particuliers », a-t-il déclaré. Les stablecoins sont des jetons crypto émis en privé, arrimés à 1:1 à une devise fiat, permettant aux utilisateurs de détenir et de déplacer de l’argent entièrement en dehors du système bancaire. Le marché mondial des stablecoins s’établit à environ 300 milliards de dollars d’après les données de DefiLlama et est presque entièrement libellé en dollars. Les dépôts servent de matière première aux banques pour étendre le crédit aux entreprises et aux acheteurs de logements. Moins de dépôts signifie moins de capacité de prêt, créant un problème existentiel pour les petites banques coopératives aux marges minces et à la base de clients locale.
La BCE désigne 36 prestataires pour un pilote d’euro numérique débutant au cours de la seconde moitié de 2027
La BCE a désigné 36 prestataires de services de paiement, dont Deutsche Bank, UniCredit et Revolut, pour un pilote d’euro numérique de 12 mois débutant dans la seconde moitié de 2027. Dans le design actuel, les banques conservent les comptes des clients, encaissent des commissions d’interchange et conservent les données de transaction. L’euro numérique ne versera aucun intérêt, supprimant l’incitation à immobiliser de grosses sommes, et des plafonds de détention limiteront la quantité que chacun pourra conserver sur un compte en euro numérique. L’analyse de stabilité financière de la BCE a conclu que ce design ne présente pas de risque significatif pour la liquidité bancaire. Une première émission est envisagée pour 2029.
Le Parlement européen approuve des négociations législatives sur l’euro numérique
Les négociations sur l’euro numérique ont commencé après l’approbation du 9 juillet, avec la première session tenue quatre jours plus tard. Le Parlement européen a voté 416 voix contre 169 pour engager des négociations législatives formelles. Les législateurs visent un accord d’ici la fin de 2026, selon la déclaration de Cipollone lors de la conférence à Rome.
FAQ
Pourquoi la BCE avertit-elle que les stablecoins pourraient vider les dépôts bancaires ?
Les stablecoins permettent aux utilisateurs de détenir et de déplacer de l’argent entièrement en dehors du système bancaire, ce qui signifie que des fonds qui, traditionnellement, seraient déposés sur des comptes de dépôt pourraient se déplacer vers des portefeuilles de stablecoins. Les banques s’appuient sur les dépôts comme matière première pour accorder du crédit aux entreprises et aux acheteurs de logements ; une réduction des dépôts diminue donc directement la capacité de prêt.
Comment le design de l’euro numérique empêche-t-il une fuite des dépôts des banques commerciales ?
L’euro numérique de la BCE ne versera aucun intérêt et imposera des plafonds de détention sur la quantité que chacun pourra conserver sur un compte en euro numérique. Ces caractéristiques de conception suppriment l’incitation à immobiliser de grosses sommes dans l’euro numérique, garantissant qu’il fonctionne comme outil de paiement plutôt que comme véhicule d’épargne. L’analyse de stabilité financière de la BCE a conclu que ce design ne présente pas de risque significatif pour la liquidité bancaire.
