Tom Lee de Fundstrat affirme que la crainte de CAPEX liée à l’IA est un signal haussier cette semaine

D’après Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, la peur du marché au sujet des dépenses d’investissement liées à l’intelligence artificielle serait en réalité un signe haussier cette semaine, et non un avertissement d’un sommet de marché imminent. Lee affirme que le scepticisme généralisé concernant la durabilité du trade lié à l’IA indique que le cycle a encore une certaine marge, les investisseurs ne remettant généralement pas en question la longévité d’un récit juste avant qu’il n’atteigne son apogée. « Le fait que beaucoup de gens disent cela est un signe que nous ne sommes pas au sommet, parce que les gens remettent en question la longévité du cycle », a déclaré Lee sur CNBC.

Cette analyse s’oppose à l’avertissement formulé cette semaine par Steve Eisman selon lequel les marchés pourraient fortement baisser si les hyperscalers réduisent leurs dépenses en IA, un scénario qu’il attribue à l’exposition de Nvidia à ces investissements. Parallèlement, la Fed entame une réunion de deux jours le 28 juillet, les traders intégrant actuellement une probabilité d’environ un sur trois de hausse des taux, contre 16 % une semaine plus tôt. Lee s’attend à ce que la Fed privilégie plutôt le resserrement quantitatif.