Comment l’amendement japonais de la règle de voyage crypto donne à la FSA de nouveaux pouvoirs de surveillance des transactions

L’année dernière, le Japon a commencé à élargir la portée de son régime de règles de voyage pour les cryptos, indiquant que l’attention réglementaire du pays se déplace davantage vers la conformité, la traçabilité des transactions et la surveillance transfrontalière.

Points clés :

• Le 25 avril 2025, la FSA japonaise a ajouté 30 juridictions à son réseau de règles de voyage pour les cryptos.
• Le périmètre du Japon, qui couvre 58 marchés, accroît les exigences de conformité pour les bourses et les émetteurs de stablecoins.
• Ensuite, une alignement de type GAF- T pourrait pousser les VASP japonais vers des contrôles transfrontaliers plus stricts en 2025.

Clarification réglementaire en développement sur le marché des actifs numériques au Japon, dans le contexte de la modification de la règle de voyage par la FSA

Dans une annonce du 25 avril 2025, la Financial Services Agency (FSA) a déclaré qu’elle modifierait partiellement la désignation des pays et régions couverts par le cadre de règles de voyage du Japon, en ajoutant 30 juridictions supplémentaires à la portée des exigences.

Le système de règles de voyage du Japon est conçu pour rendre les transferts de crypto et de stablecoins plus visibles pour les intermédiaires réglementés, et, par extension, pour l’État. La FSA indique que le Japon exige déjà des Cryptoasset Exchange Service Providers et des Electronic Payment Instruments Service Providers de transmettre des informations sur les donneurs d’ordre et les bénéficiaires lorsque des cryptoactifs ou des instruments de paiement électronique tels que des stablecoins sont transférés, afin que les autorités et les entreprises puissent tracer les parcours de transaction de manière plus efficace.

Le Japon couvrait déjà 28 juridictions dans le cadre, notamment les États-Unis, le Royaume-Uni, Singapour, la Suisse, les Émirats arabes unis, Hong Kong et la Corée du Sud. Dans le cadre de l’amendement nouvellement publié, 30 juridictions supplémentaires ont été ajoutées, dont la France, l’Italie, l’Espagne, la Suède, les Pays-Bas, l’Irlande, la Belgique, la République tchèque, l’Afrique du Sud et Türkiye.

D’après la FSA, le Japon a limité la portée de la règle de voyage aux VASPs étrangers dans des juridictions dont la réglementation est équivalente à celle du Japon, car les règles sont moins efficaces lorsque le pays de la contrepartie ne dispose pas d’exigences juridiques comparables. Le dernier amendement est donc présenté comme une réponse au statut de mise en œuvre des règles de voyage dans chaque juridiction.

Le résultat est une carte de déclaration transfrontalière davantage formalisée pour les transferts de crypto. Une fois qu’une juridiction est considérée comme disposant de règles équivalentes, les entreprises japonaises réglementées peuvent traiter les transferts qui y sont effectués comme entrant dans une architecture de conformité reconnue. En pratique, le Japon construit un réseau de type liste blanche de juridictions étrangères de cryptos dans lesquelles on s’attend à ce que les obligations de partage d’informations fonctionnent d’une manière que les régulateurs jugent significative.

L’explication par la FSA du régime montre à quel point cette structure de surveillance est devenue détaillée. Depuis juin 2023, les règles du Japon ont exigé qu’un VASP donneur d’ordre notifie au VASP bénéficiaire les informations d’identification au moment du transfert. Les données obligatoires incluent les noms, adresses ou numéros d’identification des clients, ainsi que les données d’adresse blockchain pour les donneurs d’ordre et les bénéficiaires, avec un traitement distinct pour les personnes physiques et les personnes morales. Les VASPs sont également tenus de conserver des enregistrements de toutes les informations envoyées et reçues.

Le cadre japonais couvre explicitement à la fois les cryptoactifs et les instruments de paiement électronique, que la FSA identifie ici comme des stablecoins. Il s’applique aussi, quel que soit le montant ou le type de jeton, selon le plan de l’agence, bien que les transferts vers des particuliers et des VASPs non enregistrés ne soient pas couverts de la même manière.

En pratique, le Japon ne facilite pas l’entrée des cryptos dans la finance grand public en réduisant la surveillance. Il autorise un usage réglementé tout en renforçant les obligations d’information associées à chaque transfert qui passe par des entités agréées.