Plus de 1,16 million d’investisseurs sud-coréens ont terminé une formation de base sur les ETF à effet de levier au 1er semestre 2026, soit une hausse de 19 fois par rapport aux 60 972 de l’année précédente. Des données de l’Association des investissements financiers soumises au parlementaire Kang Myung-gu indiquent que 13,4 billions de won ont été injectés dans 16 produits à effet de levier sur actions individuelles de Samsung Electronics et SK Hynix lancés le 27 mai : SK Hynix a attiré 8,5456 billions de won et Samsung Electronics 4,7211 billions de won. La flambée est intervenue après des mesures permettant aux produits à effet de levier portant sur une seule action d’être lancés, les investisseurs particuliers cherchant des rendements amplifiés sur les actions de semi-conducteurs. Les produits ont perdu 40 à 50 % du 27 mai au 16 juillet, alors que les actions sous-jacentes baissaient et que la volatilité intrajournalière du KOSPI atteignait 6,75 % en juillet, son plus haut niveau depuis que la Korea Exchange a commencé à suivre cet indicateur en 1987.
Les complétions de formation d’ETF à effet de levier ont explosé, multipliées par 19 au 1er semestre 2026
L’Association des investissements financiers a indiqué 1 162 751 complétions d’une formation de base d’ETF à effet de levier de janvier à juin 2026, contre 60 972 sur la même période de 2025. Le chiffre a également dépassé le total annuel 2025 de 205 911, soit un multiple de six. La formation avancée pour les produits à effet de levier sur une seule action, introduite en avril, a enregistré 4 832 complétions en avril, 401 001 en mai et 284 376 en juin, soit 690 209 complétions cumulées au 13 juillet.
Par tranche d’âge, d’avril au 13 juillet, les investisseurs dans la quarantaine ont mené avec 210 745 complétions, suivis de ceux dans la cinquantaine (189 308), la trentaine (176 488), la vingtaine (82 172), la soixantaine (70 339), la septantaine (10 499) et la huitantaine (1 353). Les mineurs nécessitant un consentement parental ont représenté 5 596 complétions.
Les produits de SK Hynix ont attiré 8,5 billions de won, ceux de Samsung Electronics 4,7 billions de won
Du 27 mai au 16 juillet, six produits à effet de levier sur une seule action de SK Hynix ont attiré 8,5456 billions de won en entrées nettes, tandis que cinq produits à effet de levier de Samsung Electronics ont attiré 4,7211 billions de won. Deux produits inverses pariant sur la baisse des actions ont, ensemble, reçu 146,6 milliards de won.
KODEX SK Hynix single-stock leverage a mené avec 4,9991 billions de won d’achats nets au détail, suivi de TIGER SK Hynix single-stock leverage (3,4461 billions de won), KODEX Samsung Electronics single-stock leverage (3,0757 billions de won), TIGER Samsung Electronics single-stock leverage (1,8916 billion de won), SOL SK Hynix futures single-stock inverse 2X (149,3 milliards de won) et ACE SK Hynix single-stock leverage (98,6 milliards de won).
L’ETF KODEX SK Hynix Leverage a chuté de 47,5 % du 27 mai au 16 juillet
KODEX SK Hynix single-stock leverage est passé de 27 775 won à 14 585 won sur la période, soit une baisse de 47,5 %, dépassant la chute de 17,9 % de SK Hynix. KODEX Samsung Electronics single-stock leverage a chuté de 41,7 %, tandis que Samsung Electronics reculait de 16,9 %.
Les produits inverses SOL SK Hynix futures single-stock inverse 2X et PLUS Samsung Electronics futures single-stock inverse 2X ont respectivement baissé de 31,1 % et 8,9 %. Du 1er juillet au 16 juillet, les investisseurs particuliers ont acheté 10,704 billions de won de Samsung Electronics et 6,2424 billions de won de SK Hynix, classant ces actions respectivement première et deuxième en achats nets.
La volatilité intrajournalière du KOSPI en juillet a atteint 6,75 %, son plus haut niveau depuis 1987
La Korea Exchange a indiqué que la volatilité intrajournalière moyenne du KOSPI du 1er juillet au 16 juillet a atteint 6,75 %, plus haut niveau depuis que la bourse a commencé à compiler des statistiques en 1987. Le chiffre a dépassé l’ancien record de 6,11 % d’octobre 2008 pendant la crise financière, et 5,37 % de décembre 1997 pendant la crise financière asiatique.
La volatilité intrajournalière mesure l’écart entre les prix maximum et minimum du jour, divisé par leurs moyennes. Les 6,75 % de juillet indiquent que l’indice a bougé en moyenne de 3,37 % au-dessus et en dessous de son point médian chaque jour. Trois des dix plus fortes valeurs mensuelles de volatilité intrajournalière au cours des 20 dernières années sont survenues en 2026 : juillet (6,75 %), juin (5,02 %) et mai (4,02 %).
Le KOSPI a enregistré une volatilité intrajournalière supérieure à 10 % à neuf reprises dans son historique, dont trois en 2026 : le 4 mars (11,42 %), le 23 juin (11,18 %) et le 13 juillet (10,42 %). L’indice de volatilité du KOSPI 200 (VKOSPI) a clôturé à 87,14 le 16 juillet et a atteint un record à 96,94 le 29 juin, plus haut niveau depuis que la bourse a commencé à publier l’indice en avril 2009.
Lee Jae-won, chercheur chez Yuanta Securities, a déclaré : « Récemment, les investisseurs ont montré une tendance à vendre en panique dès qu’une justification même minime apparaît. La volatilité induite par les ETF à effet de levier et l’absence d’entités acheteuses nettes ont fait plonger l’indice vers des valorisations inférieures à celles observées pendant la crise financière. »
Des responsables politiques ont critiqué la politique et ont appelé à une enquête de l’Assemblée nationale
Le député du Parti du pouvoir populaire Park Soo-young a déclaré : « L’administration Lee Jae-myung a poussé au lancement des produits “Samjeon-nix” (Samsung Electronics + Hynix) sur une seule action pour soutenir les cours avant les élections locales ; en conséquence, le marché boursier a fluctué comme un casino. Rien qu’en juillet, 7 billions de won ont afflué vers les ETF “Samjeon-nix” sur actions, les rendements ont été divisés par deux, et seuls les investisseurs particuliers ont versé des larmes de sang. »
Le député du Parti du pouvoir populaire Na Kyung-won a déclaré : « Les ETF à effet de levier, façon jeu de hasard, ont causé de lourdes pertes aux fonds de retraite des personnes âgées, à l’argent de départ des jeunes et aux fonds d’investissement de 14 millions d’investisseurs particuliers, pourtant aucun responsable ne répond de l’échec de la politique et aucune excuse n’a été présentée. »
L’ancien député du Parti du pouvoir populaire Yoo Seung-min a déclaré : « Dans un marché où “Samjeon-nix” représente plus de 50 % de la capitalisation boursière, quelqu’un a introduit des produits à haut risque qu’on ne peut même pas qualifier d’ETF : nous devons demander des comptes à ceux qui l’ont fait et pour quelle raison. » Yoo a appelé à une enquête de l’Assemblée nationale.
FAQ
Q : Combien d’investisseurs sud-coréens ont terminé une formation sur les ETF à effet de levier au 1er semestre 2026 ?
A : 1 162 751 investisseurs ont terminé une formation de base sur les ETF à effet de levier de janvier à juin 2026, soit une hausse de 19 fois par rapport aux 60 972 complétions du 1er semestre 2025, selon des données de l’Association des investissements financiers soumises au parlementaire Kang Myung-gu.
Q : De combien de capitaux les produits à effet de levier de Samsung Electronics et SK Hynix ont-ils bénéficié du 27 mai au 16 juillet ?
A : 13,4 billions de won en entrées nettes ont été injectés dans 16 produits à effet de levier et inverses sur une seule action de Samsung Electronics et SK Hynix durant la période : les produits de SK Hynix ont attiré 8,5456 billions de won et ceux de Samsung Electronics 4,7211 billions de won.
Q : Quelle était la volatilité intrajournalière du KOSPI en juillet 2026 ?
A : La volatilité intrajournalière moyenne du KOSPI du 1er juillet au 16 juillet a atteint 6,75 %, plus haut niveau depuis que la Korea Exchange a commencé à suivre cette mesure en 1987, dépassant l’ancien record de 6,11 % établi en octobre 2008.
