Le rééquilibrage des ETF à effet de levier n’est pas la principale cause de la volatilité des actions en Corée, selon un chercheur — 14 juil.

Selon Yeom Dong-chan de Korea Investment & Securities, dans un rapport d’analyse quantitative publié le 14 juillet, la demande de rééquilibrage des ETF à effet de levier n’est pas le principal moteur de la volatilité récente observée sur les actions sud-coréennes, même si elle amplifie les tendances existantes.

Alors que les marchés sud-coréens et américains présentent des capitalisations de marché d’ETF à effet de levier similaires, relativement aux actifs sous-jacents, le plus important ETF à effet de levier de la Corée du Sud représente plus de 20 % du volume de négociation de l’actif sous-jacent, contre 5 % aux États-Unis. Toutefois, la volatilité s’est étendue sur les différentes séances de trading et était plus élevée le matin, lorsque l’activité de rééquilibrage se concentre en fin d’après-midi. Yeom a attribué l’envolée de la volatilité principalement à des variations du secteur mondial des semi-conducteurs liées aux inquiétudes concernant les investissements dans l’IA, le rééquilibrage des ETF à effet de levier agissant comme un facteur d’amplification secondaire.