Mizuho Securities déclare que les tendances de la technologie CPO sont inchangées ; True Alpha parmi les bénéficiaires de la période de transition

Selon Mizuho Securities, le 17 juin, le dernier rapport de la société sur le CPO (co-packaged optics) et les technologies de courant continu haute tension 800VDC a souligné que, même si les tendances de long terme restent intactes, le véritable alpha réside chez les bénéficiaires de la période de transition plutôt que chez les gagnants ultimes. Les deux technologies sont essentielles pour les mises à niveau des serveurs d’IA au cours des cinq prochaines années : le CPO réduit significativement la consommation d’énergie et la latence, tandis que le 800VDC augmente la puissance par rack de 60 kW à plus de 600 kW, mais un déploiement à grande échelle demande du temps, et les inquiétudes du marché sont exagérées.

Mizuho a mis en avant que le CPO et le 800VDC représentent une « livraison par phases » plutôt que des retards. La société a recommandé de se concentrer sur les opportunités de transition en NPO et en +/-400VDC en 2026-2027 avant de passer aux technologies de dernière génération, car la densité de puissance des racks côté demande en IA continue d’accélérer.