NVDA et AVGO en tête des choix de Morgan Stanley sur les valeurs des semi-conducteurs, malgré la baisse

Morgan Stanley a désigné Nvidia Corp. (NVDA) et Broadcom Inc. (AVGO) comme ses meilleures recommandations en matière d’informatique IA à la suite de la récente correction des semi-conducteurs. La société a identifié les valeurs de la mémoire comme un « point d’entrée intéressant » après leur repli, selon un article de CNBC qui cite la note de l’analyste Joseph Moore, publiée lundi. Le VanEck Semiconductor ETF (SMH) a chuté d’environ 9% la semaine dernière, sa plus forte baisse sur une seule semaine depuis mars 2025, tandis que le Nasdaq Composite était en hausse de 0,5% au moment de la rédaction. Moore a déclaré que les investissements IA préférés de la firme restent des valeurs liées au calcul, comme Nvidia et Broadcom, mais que les valeurs de la mémoire sont devenues de plus en plus attrayantes. Plusieurs maisons de Wall Street ont indiqué que la correction n’a pas modifié de manière significative leurs perspectives long terme pour les dépenses d’infrastructure IA.

Les analystes de Wall Street confirment l’optimisme sur les dépenses d’infrastructure IA

Vijay Rakesh de Mizuho a déclaré qu’il y avait encore « beaucoup de carburant dans le réservoir », selon le rapport. Rakesh a cité les dépenses d’investissement en IA, l’expansion des déploiements d’alimentation à l’échelle des gigawatts et un écart d’offre persistant comme des facteurs qui devraient continuer à soutenir la demande de semi-conducteurs bien au-delà de 2028.

JPMorgan a indiqué que les actions de semi-conducteurs « devraient bientôt commencer à trouver une demande », parce que l’offre supplémentaire ne devrait pas modifier de manière significative l’équilibre offre-demande du secteur avant 2028, selon le rapport. L’analyste Mislav Matejka a ajouté qu’il est encore trop tôt pour conclure à un tournant sectoriel, les fondamentaux restant probablement constructifs malgré la volatilité récente.

Goldman Sachs fait état d’une vente record de fonds spéculatifs sur les valeurs technologiques

Le bureau Prime Services de Goldman Sachs a indiqué, dans une note, que les hedge funds se sont retirés des actions technologiques américaines à un rythme record au cours des deux derniers mois, d’après un article de Bloomberg. La note a indiqué que les hedge funds étaient vendeurs nets dans six des huit semaines précédentes.

« Au milieu d’une volatilité continue et d’une forte vente dans le complexe semis/mémoire/infrastructure IA, la persistance et l’ampleur des ventes depuis début juin indiquent une réduction significative de l’exposition, et certains signes de capitulation des investisseurs en technologie commencent à apparaître », a déclaré la firme dans sa note.

Goldman Sachs a indiqué que la technologie a été le secteur américain le plus vendu net la semaine dernière, les investisseurs réduisant leurs positions longues et ajoutant des paris à la baisse. Si le hardware technologique et les services IT ont mené les ventes, les semi-conducteurs et les logiciels ont aussi été vendus nets.

L’Invesco QQQ Trust (QQQ) est en hausse de 25% sur les 12 derniers mois, tandis que l’iShares U.S. Technology ETF (IYW) est en hausse de 35%.

FAQ

Quelles valeurs de semi-conducteurs Morgan Stanley a-t-il recommandées après la correction ?

Morgan Stanley a désigné Nvidia Corp. (NVDA) et Broadcom Inc. (AVGO) comme ses meilleures recommandations en matière d’informatique IA, selon la note de l’analyste Joseph Moore citée dans un article de CNBC. Moore a également qualifié les valeurs de la mémoire de « point d’entrée intéressant » après le récent repli.

Que disent les analystes de Wall Street au sujet des dépenses d’infrastructure IA ?

Vijay Rakesh de Mizuho a déclaré qu’il y avait encore « beaucoup de carburant dans le réservoir », en citant les dépenses d’investissement en IA, l’expansion des déploiements d’alimentation à l’échelle des gigawatts et un écart d’offre persistant comme facteurs soutenant la demande de semi-conducteurs bien au-delà de 2028. JPMorgan a indiqué que l’offre supplémentaire est peu susceptible de modifier de manière significative l’équilibre offre-demande du secteur avant 2028.

Comment les hedge funds ont-ils réagi à la correction des semi-conducteurs ?

Le bureau Prime Services de Goldman Sachs a indiqué que les hedge funds se sont retirés des actions technologiques américaines à un rythme record au cours des deux derniers mois, les hedge funds étant vendeurs nets dans six des huit semaines précédentes, selon un article de Bloomberg. La technologie a été le secteur américain le plus vendu net la semaine dernière.