Les actions de Samsung chutent de 30 % alors que la demande en DRAM HBM augmente pour atteindre 34 % d'ici 2027

Selon l’analyste de KB Securities, Kim Dong-won, le 15 juillet, les actions de Samsung Electronics ont chuté de 30 % par rapport à leurs plus hauts récents, en raison d’une réaction excessive du marché plutôt que d’une dégradation des fondamentaux. L’analyste a noté que la croissance des investissements dans l’infrastructure liée à l’IA reste intacte, les contraintes d’offre en mémoire étant un facteur fondamental clé de l’industrie inchangé par rapport au mois précédent.

Kim prévoit que 2027 sera l’année d’offre la plus tendue en 70 ans d’histoire du DRAM, avec des pénuries pouvant potentiellement se prolonger jusqu’en 2028. La part du HBM dans la production mondiale de wafers de DRAM devrait passer de 15 % en 2026 à 34 % en 2027, ce qui limite structurellement l’expansion de la capacité de DRAM à usage général et crée un scénario de « cliff » d’offre pour les clients de mémoire grand public.