Permintaan daya global dari pusat data AI pada tahun 2026 tengah membentuk ulang lanskap industri energi dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Berdasarkan data terbaru dari Gartner, konsumsi listrik pusat data global diproyeksikan mencapai 565 terawatt-jam (TWh) pada tahun 2026, meningkat 26% secara tahunan. Secara khusus, penggunaan listrik oleh server yang dioptimalkan untuk AI akan melonjak dari 95 TWh di tahun 2025 menjadi 175 TWh di tahun 2026, atau naik 84%. Laju pertumbuhan ini jauh melampaui kapasitas ekspansi infrastruktur jaringan listrik tradisional, sehingga ketersediaan daya menjadi hambatan utama yang membatasi penyebaran kekuatan komputasi.
Di sisi pasokan energi, dua jalur teknologi menarik perhatian pasar secara signifikan: solusi nuklir yang diwakili oleh reaktor modular kecil (SMR), dan solusi daya terdistribusi yang dipimpin oleh solid oxide fuel cells (SOFC). Sebagai pemimpin global dalam SOFC komersial, Bloom Energy (NYSE: BE) melaporkan pendapatan Q1 2026 naik 130,4% secara tahunan menjadi USD 751 juta, dan untuk pertama kalinya mencatat laba bersih sebesar USD 70,6 juta. Hal ini memicu diskusi luas seputar tema investasi "AI power".
Sementara itu, raksasa teknologi mempercepat inisiatif energi nuklir mereka, menandai dimulainya siklus pembangunan nuklir global kedua.
Konsumsi Daya Pusat Data—Dari Bottleneck Komputasi ke Bottleneck Daya
Dalam dua tahun terakhir, pasar modal global sangat fokus pada inventaris GPU Nvidia dan kapasitas kemasan canggih sebagai inti infrastruktur AI. Namun, pada tahun 2026, kendala sisi pasokan yang lebih dalam mulai muncul: bottleneck utama infrastruktur AI beralih dari pasokan chip ke ketersediaan daya. Goldman Sachs kini menempatkan ketersediaan energi sebagai kendala utama infrastruktur AI, bahkan melampaui tekanan rantai pasokan chip.
Data mendukung hal ini. Gartner memproyeksikan permintaan daya pusat data global akan naik 26% di tahun 2026 dan mencapai 290 gigawatt (GW) pada tahun 2030. Struktur permintaan yang berubah juga patut dicermati—server yang dioptimalkan AI akan melampaui server tradisional dalam konsumsi daya untuk pertama kalinya di tahun 2027, yang berarti permintaan daya tambahan dari AI sudah melampaui kebutuhan digitalisasi konvensional.
Di sisi pasokan, laju ekspansi jaringan listrik tradisional tertinggal jauh dari kecepatan pembangunan pusat data. Pusat data dapat beroperasi hanya dalam delapan bulan sejak peletakan batu pertama, sementara pembangunan gardu dan jalur transmisi biasanya memakan waktu lima hingga tiga belas tahun. Menurut laporan Guojin Securities yang mengutip data wilayah PJM, rata-rata proyek membutuhkan lebih dari tujuh tahun untuk terhubung ke jaringan listrik. Kesenjangan waktu ini menciptakan "bottleneck daya" yang belum pernah terjadi sebelumnya secara global—bukan dari sisi biaya listrik, melainkan ketersediaannya.
Analisis dari Departemen Energi AS semakin menyoroti keparahan masalah ini. Pada tahun 2030, AS akan membutuhkan tambahan pasokan daya puncak sebesar 100 GW, dengan 50 GW secara langsung untuk pusat data. Dari 104 GW pembangkit listrik yang dijadwalkan pensiun, 210 GW pembangkit baru akan menggantikannya, namun hanya 22 GW yang merupakan daya stabil dan dapat dikirimkan sepanjang waktu. Kesenjangan daya baseload stabil diperkirakan mencapai 78 GW.
Inti permasalahannya adalah: meskipun angin dan surya menawarkan emisi karbon nol, sifatnya yang intermiten membuatnya tidak dapat menyediakan daya baseload 24/7 yang dibutuhkan pusat data AI. Toleransi nol terhadap downtime dalam operasi pusat data menjadikan energi bersih yang stabil dan dapat dikirimkan sebagai persyaratan mutlak.
Energi Nuklir—Solusi Jangka Panjang dan Tantangan Jangka Pendek
Dengan faktor kapasitas di atas 90% dan kemampuan menyediakan output stabil sepanjang waktu, energi nuklir memperoleh posisi unik di antara opsi daya pusat data AI. Antara tahun 2024 dan 2026, perusahaan teknologi terkemuka AS melakukan pergeseran signifikan dalam strategi pengadaan daya, dari perjanjian energi hijau angin dan surya ke perjanjian pembelian langsung energi nuklir yang menekankan stabilitas baseload.
Pada Q1 2026, Meta menandatangani tiga perjanjian energi nuklir dalam satu bulan: kemitraan dengan Oklo untuk mengembangkan taman teknologi nuklir canggih berkapasitas 1.200 MW, perjanjian pembelian daya 2.609 MW dengan Vistra, dan investasi di TerraPower untuk mendukung proyek reaktor cepat berpendingin natrium 690 MW. Microsoft menandatangani perjanjian 20 tahun dengan Constellation Energy untuk mengambil seluruh output 835 MW dari Crane Clean Energy Center (sebelumnya Three Mile Island), proyek senilai USD 3 miliar dengan pinjaman USD 1 miliar dari Departemen Energi AS, yang diperkirakan online pada 2028. Amazon tidak hanya menandatangani perjanjian 1,92 GW dengan Talen Energy, tetapi juga berinvestasi pada pengembang reaktor canggih X-energy, dengan target penyebaran hingga 5 GW SMR di AS pada 2039. Hingga Maret 2026, raksasa teknologi AS telah menandatangani sekitar USD 74,5 miliar pesanan energi nuklir.
China juga melakukan langkah signifikan. Akhir 2025, kapasitas nuklir operasional China akan mencapai 61 GW. Pada April 2025, Dewan Negara menyetujui 10 unit nuklir baru dalam satu batch, jumlah persetujuan semester pertama tertinggi dalam 15 tahun. Asosiasi Energi Nuklir China memproyeksikan selama Rencana Lima Tahun ke-15, akan disetujui 8 hingga 10 unit nuklir kelas 1 GW setiap tahun, dengan target kapasitas operasional 110 GW pada 2030 dan 200 GW pada 2040.
Update terbaru per Juni 2026 menunjukkan Alibaba telah mendiskusikan pembangunan reaktor nuklir kecil dengan perusahaan nuklir milik negara untuk memasok pusat data Hangzhou Renhe. Ini mencerminkan tren di antara raksasa teknologi AS, namun penyebaran SMR domestik masih menghadapi tantangan praktis terkait harga listrik dan model pasokan.
Namun, skala solusi nuklir menghadapi jeda waktu signifikan. Satu unit SMR biasanya menawarkan kapasitas di bawah 300 MW, menggunakan prefabrikasi pabrik dan penyebaran modular, serta dapat dipasang dalam 12–24 bulan, tetapi pembangunan keseluruhan tetap memakan waktu 3–5 tahun. Secara global, energi nuklir skala besar yang terhubung ke jaringan masih belum terealisasi. Setelah lebih dari 30 tahun stagnasi, industri nuklir global menghadapi penuaan parah dan kekurangan tenaga kerja terampil; dari tahun 1990 hingga 2025, kapasitas nuklir luar negeri hanya bertambah 108,1 GW, dengan CAGR hanya 0,7%.
Jeda waktu ini berarti hingga SMR terhubung ke jaringan secara masif, operator pusat data harus mengandalkan solusi daya terdistribusi lain untuk menutup kesenjangan daya jangka pendek.
Fuel Cell—Jalur Kritis Menutup Kesenjangan Daya Jangka Pendek
Dengan siklus ekspansi jaringan yang panjang dan keterlambatan koneksi nuklir ke grid, solid oxide fuel cells (SOFC) memperoleh keunggulan kompetitif berkat desain modular dan penyebaran cepat. Sistem SOFC dapat menyediakan sistem 50 MW dalam 90 hari dan 100 MW dalam 120 hari—deploy Oracle selesai hanya dalam 55 hari.
Secara teknis, SOFC menawarkan efisiensi pembangkitan listrik murni hingga 65%, dan efisiensi combined heat and power 85–95%, melampaui turbin gas konvensional. SOFC secara native menghasilkan output DC 800V, menghilangkan beberapa tahap konversi AC/DC di lapisan fisik, menghemat USD 1,35–1,5 miliar belanja modal untuk distribusi dan peralatan konversi daya pada satu pusat data AI skala GW. Selain itu, SOFC tidak menggunakan air, nyaris tidak menghasilkan NOx, dan beroperasi hanya di 65 desibel, sehingga ideal untuk penyebaran berbasis komunitas.
Perkembangan industri di tahun 2026 semakin memvalidasi jalur komersialisasi ini. Pada 11 Juni, Samsung Heavy Industries mengumumkan rencana komersialisasi pusat data terapung 50 MW yang ditenagai SOFC berbahan bakar LNG dan didinginkan air laut, dirancang untuk operasi pusat data AI lepas pantai. Proyek ini telah memperoleh persetujuan prinsip dari American Bureau of Shipping dan Lloyd’s Register. Saat bersandar, platform dapat terhubung ke grid; jika tidak, sistem SOFC menyediakan daya mandiri.
Sektor fuel cell China juga menunjukkan kemajuan nyata. Qingneng baru saja meluncurkan unit fuel cell untuk daya utama dan cadangan pusat data, dengan densitas daya 100% lebih tinggi dari fuel cell membran proton exchange lain. Produk fuel cell Hyfun telah digunakan sebagai cadangan darurat hidrogen untuk pusat data pertama Mesir, menyediakan pasokan tanpa putus selama dua jam. Riset Guojin Securities optimis pada rantai industri SOFC, melihat sektor ini memasuki fase scale-up "1 ke 10".
Dari sisi kebijakan, di bawah kerangka IRA, SOFC berhak atas kredit dasar ITC 30%, meningkat menjadi 50% dengan manufaktur domestik dan ketentuan komunitas energi. Biaya sistem SOFC saat ini sekitar USD 2.075/kW, dengan target Departemen Energi AS di bawah USD 900/kW pada tahun 2030. Seiring harga turbin gas naik akibat kekurangan pasokan, biaya pembangkitan SOFC pasca subsidi mendekati paritas grid.
Bloom Energy—Saham Inti Tema Investasi AI Power
Bloom Energy (NYSE: BE) menjadi perusahaan tercatat paling representatif dalam tren ini. Bisnis utama perusahaan adalah sistem solid oxide fuel cell, menargetkan skenario yang membutuhkan daya sangat andal seperti pusat data, rumah sakit, dan pabrik.
Kinerja keuangan Bloom Energy Q1 2026 melampaui ekspektasi pasar di semua lini. Pendapatan mencapai USD 751,1 juta, naik 130,4% secara tahunan. Pendapatan produk USD 653,3 juta, naik 208,4%. Margin kotor naik dari 27,2% menjadi 30,0%, dengan margin kotor non-GAAP di 31,5%. Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham USD 70,6 juta, dibandingkan rugi USD 23,8 juta setahun sebelumnya. Arus kas operasi USD 73,6 juta, naik USD 184,3 juta secara tahunan.
Perusahaan juga menaikkan panduan tahunannya, dengan titik tengah pertumbuhan pendapatan 2026 kini di 80%, naik dari sekitar 60% sebelumnya. Backlog produk sekitar USD 6 miliar (naik 140% secara tahunan), backlog layanan USD 14 miliar, dan kapasitas manufaktur 5 GW telah disiapkan.
Dari sisi saham, harga saham Bloom Energy melonjak hingga 198% sejak awal 2026. Pada 9 Juni, volume perdagangan mencapai USD 4,223 miliar, naik 92,20% dari hari sebelumnya. Namun, pasar mengalami volatilitas jangka pendek: pada 10 Juni, saham BE turun sekitar 10%, terutama karena berita proyek pusat data Crusoe Wyoming dihentikan. Proyek tersebut berencana menggelar 900 MW fuel cell Bloom Energy, namun Crusoe menghentikan pengembangan atas permintaan klien. Morgan Stanley segera mengeluarkan riset mempertahankan rating "Overweight" dan target harga USD 310, menekankan bahwa penghentian proyek tidak mengubah cerita jangka panjang permintaan daya AI. RBC Capital juga menegaskan rating "Outperform" dan target USD 335.
Konsensus Wall Street saat ini menilai Bloom Energy sebagai "Moderate Buy", berdasarkan 9 rekomendasi beli dan 9 tahan. Rata-rata target harga USD 266,56, sekitar 12,47% di atas level saat ini. Konsensus estimasi EPS 2026 analis USD 1,31, sementara panduan perusahaan USD 1,85–2,25, mencerminkan pandangan berbeda mengenai laju realisasi permintaan daya AI.
Gate Stock Trading—Akses Langsung ke Sektor AI Power dengan USDT
Mekanisme inti perdagangan saham Gate memungkinkan pengguna langsung menggunakan USDT di akun mereka untuk memperdagangkan saham dan ETF yang tercatat di bursa utama AS seperti NYSE dan Nasdaq—tanpa konversi mata uang, tanpa remitansi lintas negara, dan tanpa perlu membuka akun broker tambahan. Per Juni 2026, Gate mendukung lebih dari 10.000 saham dan ETF AS di lima bursa utama termasuk NYSE dan Nasdaq.
Dari sisi struktur biaya, biaya perdagangan saham Gate serendah 0,023%, tanpa biaya platform, komisi, atau biaya tersembunyi. Berbeda dengan CFD atau kontrak perpetual tradisional, perdagangan saham spot Gate tidak mengenakan biaya holding—tidak ada biaya pendanaan, swap, atau biaya overnight. Dividen saham otomatis dikreditkan ke akun pengguna dalam USDT.
Dari perspektif alokasi aset, perdagangan saham Gate memungkinkan investor kripto melakukan diversifikasi mulus antara aset digital dan saham tradisional di satu platform. Untuk tema AI power yang dibahas dalam artikel ini, investor dapat mencari BE (Bloom Energy), CCJ (Cameco, pemimpin uranium), CEG (Constellation Energy, operator nuklir), SMR (NuScale Power, pengembang SMR), dan saham terkait lain di bagian saham Gate dan memperdagangkan langsung dengan USDT.
Prosesnya meliputi empat langkah utama: memiliki atau memperoleh USDT di akun Gate, masuk ke bagian "TradFi" dan pilih "Stocks", transfer USDT ke akun saham, masukkan kode saham target di kolom pencarian, dan lakukan order beli pada jam perdagangan.
Kesimpulan
Permintaan daya pusat data AI tengah beralih dari isu periferal persaingan komputasi menjadi tema investasi struktural di sisi pasokan energi. Konsumsi listrik pusat data diperkirakan naik 26% di tahun 2026, sementara ekspansi grid tradisional memakan waktu lebih dari satu dekade—ketidakseimbangan pasokan-permintaan ini membuka peluang pasar jelas bagi solusi nuklir dan fuel cell. Pertumbuhan pendapatan Bloom Energy sebesar 130% dan backlog USD 6 miliar pada Q1 2026 menandai transisi logika bisnis ini dari konsep ke kinerja.
Namun, masih ada berbagai ketidakpastian di sektor ini. Komersialisasi SMR harus mengatasi hambatan kematangan teknologi, persetujuan regulasi, dan ekonomi; scale-up produksi fuel cell membawa risiko eksekusi tersendiri; serta keselarasan antara pembangunan pusat data AI dan pertumbuhan permintaan daya akan langsung memengaruhi laju tema investasi ini.
Bagi investor kripto, perdagangan saham Gate menurunkan hambatan masuk ke pasar ekuitas global. Dengan alokasi langsung pada saham terkait AI power menggunakan USDT, investor dapat menangkap peluang potensial dalam tren struktural ini tanpa meninggalkan ekosistem kripto.
