Dalam lanskap persaingan yang semakin ketat dari pertukaran kontrak permanen desentralisasi (Perp DEX), sebuah proyek bernama Aster muncul dengan kecepatan yang menakjubkan. Token asli ASTER meroket lebih dari 1500% setelah peluncuran, menetapkan rekor untuk volume perdagangan 24 jam sebesar $1,159 miliar pada 30 September, dengan puncak mencapai $2,42.
Proyek ini, didukung oleh inkubator Binance Labs sebelumnya YZi Labs, berusaha untuk membentuk kembali masa depan perdagangan keuangan terdesentralisasi melalui dukungan multi-rantai, leverage tinggi, dan fitur perdagangan privasi.
01 Awal yang Menakjubkan: Kinerja Pasar Aster dan Analisis Data
Aster secara resmi debut pada 17 September 2025, melalui Acara Generasi Token (TGE), segera memicu kegilaan pasar. Tokennya ASTER meroket dari harga penerbitan 0,02 USD menjadi 2,43 USD hanya dalam beberapa hari, dengan kenaikan kumulatif lebih dari 120 kali.
Menurut data terbaru pada 30 September, ASTER saat ini dihargai 1,91 USD, dengan kenaikan 3,39% dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan mencapai 1,159 miliar USD, dan kapitalisasi pasar sekitar 3,161 miliar USD.
Kinerja ini dengan cepat mendorong Aster ke garis depan pertukaran kontrak permanen desentralisasi, dengan nilai pasarnya melebihi 3 miliar dolar hanya dua minggu setelah token terdaftar.
Data on-chain juga menunjukkan bahwa investor institusional besar aktif memasuki pasar. Alamat afiliasi dari lembaga investasi terkenal Galaxy Digital baru-baru ini menarik 24 juta ASTER dari bursa Gate, senilai sekitar 46,56 juta USD, menjadi pemegang non-proyek terbesar di on-chain.
Selain itu, alamat whale baru-baru ini telah meningkatkan kepemilikannya sebesar 55 juta AST pada harga rata-rata sekitar 1,53 dolar. Pembelian besar ini memberikan dukungan yang kuat untuk harga ASTER.
02 Kisah Pendiri: Dari Keuangan Tradisional ke Gelombang DeFi
Karir CEO Aster, Leonard, dapat digambarkan sebagai perjalanan melalui keuangan tradisional dan Web3 Evolusi gelombang. Karir awalnya adalah sebagai teknisi di sebuah bank investasi di Hong Kong, dan kemudian ia menjadi seorang programmer di pasar saham.
Lima tahun kemudian, ia memasuki lingkaran kewirausahaan dan mencoba pinjaman P2P dalam fintech di Asia, tetapi usaha itu berakhir dengan kegagalan.
"Pada saat itu, konsep ‘Internet +’ sangat populer di China. Namun kemudian ada banyak tekanan regulasi, dan seluruh industri mengalami beberapa penipuan, sehingga mengalami penurunan," kenang Leonard dalam sebuah wawancara eksklusif.
Selama proses itu, dia terus berpikir apakah ada cara yang lebih baik untuk melakukan ini, dan pada saat itulah dia pertama kali bersentuhan dengan teknologi blockchain.
Perjalanan crypto Leonard dimulai selama ledakan ICO pada tahun 2016. Dia mengingat, "Saya menghasilkan uang untuk pertama kalinya dan merasa saya adalah seorang jenius, tetapi tiga ICO berikutnya menghabiskan semua uang saya. Namun, itu memicu minat saya pada teknologi ini."
Dia kemudian bergabung dengan Bybit dan bertanggung jawab atas beberapa produk dari 2019 hingga 2022. Ketika dYdX Ketika muncul, mereka mencoba mengembangkan proyek on-chain mereka sendiri, yang akhirnya berkembang menjadi pendahulu Aster, ApolloX.
03 Inovasi Produk: Keunggulan Teknis dan Fitur Unik Aster
Posisi inti Aster adalah sebagai pertukaran multi-chain, bukan hanya DEX kontrak berkelanjutan.
Saat ini, Aster mendukung setidaknya 4 rantai, termasuk BNB Chain, Arbitrum, Ethereum, dan Solana memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi lintas rantai tanpa perlu menjembatani atau mengganti rantai.
Perdagangan Mode Ganda
Aster menawarkan dua mode perdagangan untuk memenuhi kebutuhan kelompok pengguna yang berbeda:
Mode Sederhana cocok untuk pengguna biasa dan trader jangka pendek, mendukung hingga 1001x leverage, sambil mengintegrasikan perlindungan MEV otomatis untuk mengurangi risiko front-running.
Mode Pro ditujukan untuk pengguna profesional, menyediakan kedalaman buku pesanan yang lengkap, analisis grafik tingkat profesional, alat perdagangan grid, dan fitur Pesanan Tersembunyi.
Pertukaran Perlindungan Privasi
Inovasi utama Aster terletak pada desain "kolam gelap"-nya, yang melindungi privasi strategi para trader besar melalui fitur Pesanan Tersembunyi.
Fitur ini mengenkripsi informasi pesanan pengguna menggunakan teknologi Zero-Knowledge Proof (ZKP), yang memungkinkan hanya mesin pencocokan untuk memverifikasi validitasnya. Ini berarti bahwa trader besar dapat melakukan perdagangan tanpa mengungkapkan strategi mereka, mengurangi risiko dampak pasar.
Leonard menjelaskan inspirasi desainnya: "Dalam keuangan tradisional, skala kolam gelap jauh lebih besar, dan skala OTC juga jauh lebih besar. Jadi, bagaimana bentuknya di rantai? Apakah ada permintaan serupa?"
Peningkatan efisiensi modal
Aster telah meluncurkan stablecoin USDF untuk menggantikan tradisional USDT/USDC sebagai jaminan.
USDF menghasilkan imbal hasil dalam protokol DeFi berisiko rendah, dengan imbal hasil tahunan hingga 12,2%, meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal.
Selain itu, Aster mendukung mekanisme jaminan multi-aset, memungkinkan pengguna untuk menggunakan aset yang dipertaruhkan (seperti stETH, rETH, WBETH) atau stablecoin yang menghasilkan imbal hasil (seperti sDAI, USDe) sebagai margin.
Ini berarti bahwa pengguna dapat terlibat dalam perdagangan dengan leverage dengan aset yang sama sambil menghasilkan hasil DeFi, mencapai "pemanfaatan ganda" dari modal.
04 Ekonomi Token: Mekanisme Dukungan Nilai dan Distribusi ASTER
Desain model ekonomi Token ASTER menekankan penghargaan komunitas dan keberlanjutan, dengan total pasokan maksimum 8 miliar koin dan sirkulasi sekitar 1,65 miliar (mewakili 20,7%).
Distribusi token adalah sebagai berikut: 53% untuk komunitas dan airdrop, mendistribusikan lebih dari 4,2 miliar token melalui hadiah berbasis penggunaan; 30% untuk pengembangan ekosistem, membuka kunci selama lebih dari 20 bulan; 17% dialokasikan untuk tim dan penasihat, membuka kunci selama lebih dari 80 bulan untuk mengurangi tekanan penjualan.
ASTER memainkan beberapa peran dalam ekosistem Aster: pemungutan suara tata kelola, diskon biaya, hadiah penambangan likuiditas, dan sebagai jaminan dalam kontrak permanen.
Pengguna juga dapat mempertaruhkan ASTER untuk menerima veASTER, berpartisipasi dalam keputusan tata kelola, dan mendapatkan imbalan.
05 Posisi Pasar: Lanskap Persaingan di Bidang Perp DEX
Pasar pertukaran kontrak permanen desentralisasi mengalami pertumbuhan yang pesat. Pada 25 September, sektor ini mencetak rekor dengan volume perdagangan 24 jam sebesar $67,1 miliar, dengan Aster menyumbang $35,8 miliar, jauh melampaui pesaingnya Hyperliquid yang mencapai $10,1 miliar.
Volume perdagangan Aster selama 7 hari terakhir telah mendekati 20 miliar USD, dengan pendapatan biaya mencapai 69,56 juta USD, melampaui Circle dan Uniswap, menduduki peringkat kedua dalam pendapatan biaya protokol di seluruh jaringan, hanya di belakang Tether.
Saat ini, Aster memegang 72% pangsa pasar di pasar pertukaran derivatif desentralisasi, menjadi pemimpin mutlak di bidang ini.
Kenaikan cepat Aster menimbulkan tantangan langsung bagi pemimpin industri awal Hyperliquid.
Meskipun Hyperliquid memiliki keunggulan dalam pengalaman pengguna dan kecepatan eksekusi berkat rantai publik berkinerja tinggi yang dikembangkan sendiri dan mesin pencocokan asli, Aster telah menemukan jalur kompetitif yang berbeda melalui ekspansi multi-rantai dan inovasi dalam efisiensi modal.
06 Pandangan Masa Depan: Peta Jalan dan Potensi Pengembangan Aster
Mengenai masa depan Aster, Leonard memiliki rencana yang jelas: "Dalam waktu satu tahun, kami akan memiliki 80% pengalaman dari seluruh rangkaian produk CEX, bukan dengan menyalin, tetapi dengan meredesainnya di platform kami."
Dalam lima tahun, kami berharap seluruh industri Pertukaran Desentralisasi akan lebih besar daripada CEX, dan jika kami dapat mencapai itu, kami akan mendominasi bidang ini.
Visi ini secara bertahap dipromosikan. Aster telah berkembang dari sekadar pertukaran kontrak permanen menjadi perdagangan spot, dan sejumlah besar pengguna baru telah bergabung dengan platform dalam dua minggu terakhir karena perdagangan spot.
Dari perspektif pengembangan teknologi, Aster berencana untuk meluncurkan rantai berbasis ZK untuk lebih meningkatkan perlindungan privasi dan kinerja transaksi.
Meskipun kenaikan Aster mengesankan, platform ini juga menghadapi beberapa tantangan. Platform perlu terus membuktikan keamanannya, terutama setelah menangani insiden tidak normal terkait harga kontrak XPL.
Selain itu, jadwal pembukaan dalam ekonomi token dapat menciptakan tekanan jual, dan inovasi dari pesaing seperti Hyperliquid terus berlangsung.
Prospek Masa Depan
Kenaikan cepat Aster bukanlah kebetulan. Di baliknya ada tren besar perdagangan derivatif desentralisasi—menurut data DeFiLlama, DEX perpetual mencatat rekor 67,1 miliar dolar dalam volume perdagangan 24 jam pada 25 September.
Aster menonjol di pasar DEX perpetual dengan model perdagangan inovatif dan teknologi perlindungan privasi. Dengan perluasan basis penggunanya, peningkatan volume perdagangan, dan optimasi efisiensi modal, Aster memiliki potensi untuk menjadi pilihan baru untuk perdagangan perpetual aset kripto dan tradisional.
Seperti yang dikatakan Leonard, "DEX akan lebih besar daripada CEX." Dan Aster berkomitmen untuk menjadi pemimpin dalam transformasi ini.
