Opsi Bitcoin dan Ethereum senilai 16 miliar USD akan kadaluarsa hari ini, titik nyeri terbesar di 114.000 USD dan 4.100 USD

Lebih dari 16 miliar dolar AS dalam opsi Bitcoin dan Ethereum akan jatuh tempo pada 31 Oktober 2025 di Deribit, yang merupakan salah satu peristiwa derivasi enkripsi bulanan terbesar tahun ini, diharapkan akan secara signifikan memperbesar fluktuasi pasar. Harga titik nyeri maksimum (Max Pain) untuk opsi Bitcoin adalah 114.000 dolar AS, sedangkan untuk Ethereum adalah 4.100 dolar AS. Meskipun rasio Put-to-Call menunjukkan kecenderungan bullish yang moderat, para analis memperingatkan bahwa struktur pasar “rapuh dan kurangnya pembelian”, trader harus memperhatikan dengan cermat apakah harga akan cenderung menuju daerah titik nyeri maksimum.

Jatuh tempo Opsi Besar: Momen Kunci Lonjakan Fluktuasi Pasar

Skala kedaluwarsa opsi pada 31 Oktober kali ini sangat besar, tidak hanya melebihi jumlah kedaluwarsa 6 miliar dolar minggu lalu, tetapi juga karena ini adalah pengiriman terpusat kontrak bulanan, dampak potensialnya terhadap harga spot tidak boleh diabaikan.

• Ukuran Jatuh Tempo: Bitcoin akan memiliki 124.171 kontrak, dengan nilai nominal 135,9 miliar dolar AS jatuh tempo; Ethereum akan memiliki 646.902 kontrak, dengan nilai 24,9 miliar dolar AS jatuh tempo, total lebih dari 160 miliar dolar AS.
• Teori Titik Nyeri Maksimum: Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa seiring mendekatnya tanggal jatuh tempo, harga Bitcoin sering kali akan mendekati harga titik nyeri maksimum, yang merupakan hasil dari pembuat pasar yang memaksimalkan keuntungan mereka melalui posisi lindung nilai.
• Rasio Put/Call: Rasio Put-to-Call untuk Bitcoin dan Ethereum masing-masing adalah 0.70, menunjukkan bahwa trader memiliki kecenderungan bullish yang moderat dalam pengaturan posisi sebelum tanggal kedaluwarsa.

Layout Opsi Bitcoin: Resistensi dan Dukungan dalam Struktur Pasar yang Rentan

Saat ini, harga transaksi Bitcoin sekitar 109,287 Dolar, data opsi mengungkapkan kerapuhan struktur pasar dan level harga kunci.

(Opsi Bitcoin yang akan segera kedaluwarsa | Sumber: Deribit)

• Titik Nyeri Terbesar dan Perbandingan Bull-Bear: Titik nyeri terbesar Bitcoin adalah 114.000 dolar. Dari total kontrak terbuka, Opsi Call berjumlah 73.001, melebihi 51.171 Opsi Put.
• Peringatan Struktur Pasar: Analis Greeks.live menunjukkan bahwa setelah likuidasi baru-baru ini, struktur pasar “lemah dan kurang pembeli”. Tingkat harga kunci yang mereka tekankan termasuk 112.000 Dolar dan celah CME antara 110.000 Dolar hingga 111.000 Dolar.
• Resistance dan Support: Level resistensi atas muncul di rentang 116,000 dolar hingga 118,000 dolar. Jika level support saat ini gagal dipertahankan, trader perlu memperhatikan 106,000 dolar, yang menandakan kemungkinan terjadinya 3% penurunan.
• Partisipasi Menurun: Perlu dicatat bahwa Opsi Bitcoin memiliki kontrak terbuka yang telah turun dari lebih dari 100.000 menjadi sekitar 70.000 dalam sebulan terakhir, yang menunjukkan bahwa partisipasi trader menurun atau keyakinan yang kurang di harga saat ini.

Opsi Ethereum: Optimisme Hati-hati di Bawah Posisi Pertahanan

Ethereum saat ini diperdagangkan sekitar 3,854 dolar dengan posisi opsi yang menunjukkan nada yang lebih hati-hati, meskipun sentimen makro telah membaik.

• Titik sakit maksimum sedikit lebih tinggi dari harga saat ini: Harga titik sakit maksimum Ethereum ditetapkan pada 4,100 dolar, sedikit lebih tinggi dari harga saat ini.
• Posisi defensif: Opsi bullish memiliki 381.462 kontrak, melebihi 265.440 kontrak Opsi put. Analis Deribit menunjukkan bahwa posisi Ethereum cenderung hati-hati, dengan jumlah Opsi put lebih banyak dibandingkan Opsi bullish, yang menunjukkan bahwa para trader sedang melindungi risiko penurunan.
• Hati-hati optimis: Analis percaya bahwa dengan meredanya ketegangan perdagangan AS-China yang jelas, risiko naik semakin meningkat, dan trader mengurangi tingkat hedging. Namun, Greeks.live juga memperingatkan bahwa risiko turun masih berlanjut, dan kekuatan pembeli melemah.

Kesimpulan

Hari ini lebih dari 16 miliar dolar AS dari Opsi Bitcoin dan Opsi Ethereum akan jatuh tempo, menjadi penggerak utama untuk fluktuasi pasar enkripsi jangka pendek. Para trader harus mengunci pandangan mereka pada 114.000 dolar AS (Bitcoin) dan 4.100 dolar AS (Ethereum) sebagai harga titik sakit maksimum, mengikuti apakah harga akan tertarik ke area ini. Di antara optimisme hati-hati yang dihadirkan oleh perbaikan makro dan peringatan tentang struktur pasar yang lemah, trader jangka pendek harus siap menghadapi fluktuasi harga yang cepat.