Bapak Silicon Valley Peter Thiel tutup semua posisi Nvidia "AI sudah membentuk gelembung", jangan terlalu mengandalkan tiga saham teknologi.

Sapuan kuartal ketiga Peter Thiel melikuidasi NVIDIA, mengecilkan portofolionya, menyoroti keraguannya tentang penilaian yang berlebihan dari ledakan AI, dan beralih ke Apple, Microsoft, dan Tesla (Sinopsis: Ledakan belanja modal tetapi tidak ada keuntungan, ledakan investasi AI akan menjadi krisis keuangan berikutnya?) (Latar belakang tambahan: Perusahaan penambangan bitcoin lain mengumumkan transformasi pusat daya komputasi AI, CEO Bitfarms: hasilkan lebih dari menambang BTC) Ketika orang-orang masih bersorak untuk kapitalisasi pasar NVIDIA sebesar $5 triliun, Peter Thiel, yang dikenal sebagai “bapak baptis Silicon Valley”, mendinginkan kegembiraan dengan sebuah tindakan. Menurut laporan Q3 13F Thiel Macro yang dirilis pada pertengahan November 2025, dananya telah membersihkan semua 537.000 saham NVIDIA dengan nilai pasar sekitar $100 juta, langsung mengurangi posisi beli saham AS dana dari $212 juta menjadi $74,4 juta, hampir setengahnya. Keluarnya secara tiba-tiba ini dianggap oleh pasar sebagai slapstick untuk hiruk-pikuk investasi AI. Laporan tersebut menunjukkan bahwa Thiel Macro tidak hanya menjual NVIDIA, tetapi juga memangkas 76% kepemilikan Tesla dan sepenuhnya mengakhiri penyebaran Vistra Energy. Hanya dalam satu kuartal, dana tersebut mengurangi total kepemilikannya menjadi hanya tiga tingkat: Microsoft sekitar 34 persen, Apple sekitar 27 persen, dan Tesla dipotong tetapi masih berada di puncak dengan 39 persen. Dibandingkan dengan kuartal kedua, jumlah kepemilikan dan ukuran dana telah menyusut secara signifikan, mencerminkan pendekatan defensif Thiel yang langka. Penyesuaian ini datang pada titik tinggi di mana permintaan chip AI dipandang sebagai “tak terkalahkan”, yang membuat pasar menarik perhatian. Sementara sebagian besar institusi memilih untuk memperbesar rantai semikonduktor saat ini, Thiel bekerja sebaliknya, meninggalkan aset beta tinggi. Dia menggunakan tindakan praktis untuk memberi tahu pasar: ketika valuasi dipisahkan dari kenyataan, bahkan laporan keuangan yang cerah hampir tidak dapat mendukung kenaikan P/E tanpa akhir. Peringatan gelembung AI muncul Keraguan Thiel tentang AI yang terlalu panas bukannya tidak berdasar. Menurut laporan terkait, dia telah berulang kali membandingkan atmosfer saat ini dengan gelembung Internet sekitar tahun 2000, percaya bahwa “kecepatan hype jauh melebihi pendaratan aplikasi”. Bahkan peningkatan 56% dari tahun ke tahun dalam pendapatan pusat data NVIDIA tidak akan cukup untuk membenarkan harga saat ini di matanya. Bagi Thiel, nilai sebenarnya dari AI membutuhkan waktu untuk mengendapkan, daripada nilai pasar detik ke detik berdasarkan tumpukan visi. “Kesatuan pengetahuan dan tindakan”-Nya tercermin dalam hal ini. Ketika pasar memuji “zaman keemasan baru”, dia memilih untuk menarik keripiknya dan adegan itu dibiarkan sendirian. Mode operasi yang berlawanan dengan intuisi ini tidak hanya berasal dari kepekaan terhadap siklus teknologi, tetapi juga menggemakan perspektif makro konservatifnya yang biasa: ketika emosi terlalu panas, risiko harus diutamakan. Mengunci raksasa platform dan menunggu “pembakaran lambat” Setelah portofolio dilangsingkan, Thiel Macro hanya memiliki tiga saham tersisa, yang semuanya adalah pemimpin “platform” dengan neraca yang solid dan arus kas yang melimpah. Thiel yakin bahwa dampak AI akan meresap dengan cara yang “lambat”, yang pada akhirnya menguntungkan perusahaan yang menginternalisasi AI ke dalam ekosistem yang luas, bukan hanya penjual perangkat keras. Microsoft memiliki integrasi lintas batas cloud dan layanan perusahaan, Apple mengandalkan mesin ganda perangkat keras dan layanan untuk menargetkan pengguna akhir, dan Tesla mempertahankan narasi jangka panjang dengan mengemudi otonom dan sistem energi. Ketiganya memiliki kesamaan – bahkan jika panas AI berkurang, masih ada banyak arus kas untuk mendukung penilaian. Konfigurasi terpusat seperti itu tampaknya mengambil risiko tunggal di permukaan, tetapi daripada prinsip “jangan pergi ke tempat yang ada banyak orang”, Thiel lebih peduli tentang menginjak inti tren sambil menghindari “balon yang telah diledakkan orang lain”. Keluarnya dan penarikan Thiel membunyikan alarm bagi pasar. SoftBank dan Michael Berry juga memperingatkan tentang aset AI beberapa hari yang lalu, dan tindakan berkelanjutan dari pemain kelas berat pasti akan memengaruhi arah emosi. Dalam menghadapi modal global yang mencari teknologi baru, investor mungkin perlu menyeimbangkan kembali “narasi pertumbuhan” dengan “disiplin penilaian”. Cerita Terkait Short selling besar menjadi short rolling besar! Michael Burry membubarkan dananya, prediksi gelembung AI akan kehilangan semua Ethereum Apa itu protokol ERC-8004? Buat agen AI “ID on-chain”: Google, MetaMask, Coinbase bersama-sama mendukung “gaji $1 triliun” Musk yang disetujui oleh pemegang saham Tesla! 10 tahun harus memenuhi tujuan robot AI (ayah baptis Silicon Valley Peter Thiel izin Huida “Gelembung AI lebih awal”, jangan Nvidia berkonsentrasi bertaruh pada tiga saham teknologi) Artikel ini pertama kali diterbitkan di “Tren Dinamis - Media Berita Blockchain Paling Berpengaruh” BlockTempo.