CITIC Securities: Risiko saat ini telah dirilis lebih awal, memberikan kesempatan untuk menambah alokasi saham A/H pada akhir tahun dan mempersiapkan untuk 2026.

Laporan dari Jinse Finance menyatakan bahwa laporan penelitian dari CITIC Securities menunjukkan bahwa fluktuasi aset berisiko global pada dasarnya adalah masalah likuiditas. Pada intinya, aset berisiko terlalu bergantung pada narasi tunggal AI. Ketika kecepatan perkembangan industri tidak dapat mengikuti ritme pasar sekunder, penyesuaian valuasi yang tepat juga merupakan cara untuk meredakan risiko. Pada Kamis malam waktu Beijing, pengumuman data ketenagakerjaan non-pertanian AS dan penurunan ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) tahun ini memicu penyesuaian valuasi aset-aset yang tinggi. Kecemasan pasar tentang keberlanjutan infrastruktur AI di Amerika Utara juga diperbesar oleh ekspektasi penurunan suku bunga yang tertunda. Perluasan skenario komersialisasi AI, pengurangan biaya hardware, dan meningkatnya risiko stabilitas keuangan yang memaksa The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga lebih awal dapat memecahkan kebuntuan saat ini. Sebelum itu, bagi pasar A-shares, aliran dana absolut yang mengarah pada pengembalian yang stabil terus masuk, meningkatkan stabilitas internal pasar. Dalam ekosistem dana yang semakin banyak dengan fokus pada dana yang stabil di sisi kiri, A-shares/H-shares di masa depan mungkin akan lebih mirip dengan pasar saham AS yang mengalami 'jatuh cepat dan naik perlahan.' Bagi investor yang perlu meningkatkan alokasi ekuitas, pelepasan risiko saat ini memberikan kesempatan untuk meningkatkan alokasi A-shares/H-shares dan merencanakan tahun 2026.