10 Prediksi Besar Bank of America untuk 2026: Tren AI Berlanjut, Pertumbuhan Ekonomi Tiongkok-AS Melebihi Ekspektasi

Bank of America memprediksi bahwa ekonomi global akan menyambut tahun 2026 dengan momentum yang melebihi ekspektasi, pertumbuhan ekonomi AS dan Tiongkok akan semakin kuat, investasi AI juga akan terus berkembang, kepemimpinan pasar akan mengalami rotasi, dan kinerja pasar negara berkembang akan positif. Artikel ini berasal dari tulisan Kecerdasan Inovasi Harian, disusun, diterjemahkan, dan ditulis oleh TechFlow.

(Ringkasan sebelumnya: Aliran dana masuk mingguan ke saham AS capai rekor tertinggi tahun ini, Bank of America: Sentimen bullish jangka pendek meningkat, bull market masih berlanjut!) (Latar belakang: Bank of America mengizinkan penasihat kekayaan untuk “secara aktif merekomendasikan” pembelian Bitcoin kepada klien! Proporsi investasi 1%-4%, mulai resmi Januari tahun depan)

Bank of America telah menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Tiongkok. “Kegembiraan AI”, “kenaikan tajam pasar saham global”, “pemangkasan suku bunga The Fed”, dan “ketidakpastian perdagangan” jelas menjadi beberapa kata kunci utama sepanjang tahun ini. Menjelang akhir tahun 2025, perusahaan investasi Wall Street telah mulai merilis prospek ekonomi dan pasar global untuk tahun depan.

Setelah penampilan cemerlang pasar AS dan global pada 2025, para investor sangat ingin tahu, seberapa banyak tenaga tersisa dalam tren kenaikan kali ini.

Departemen Riset Global Bank of America baru-baru ini dalam sebuah laporan memprediksi bahwa ekonomi global akan melaju ke tahun 2026 dengan momentum yang melampaui ekspektasi investor. Bank tersebut juga memperkirakan pertumbuhan ekonomi AS dan Tiongkok akan lebih kuat, investasi yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) akan terus berlanjut, dan kepemimpinan pasar akan berotasi.

“Meskipun kekhawatiran pasar belum hilang, tim kami tetap optimis terhadap ekonomi dan kecerdasan buatan,” kata Candace Browning, Kepala Departemen Riset Global Bank of America.

Ia menyebutkan bahwa kekhawatiran eksternal tentang “gelembung AI yang akan pecah” adalah “berlebihan”, dan memprediksi pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) AS dan Tiongkok pada 2026 akan melampaui ekspektasi konsensus pasar.

Berikut adalah sepuluh prediksi utama Bank of America untuk tahun 2026:

1. Pertumbuhan PDB AS akan melebihi ekspektasi konsensus pasar Bank of America lebih optimis terhadap pertumbuhan ekonomi AS di 2026 dibandingkan ekspektasi pasar secara keseluruhan. Ekonom senior Bank of America, Aditya Bhave, memprediksi pertumbuhan tahunan PDB AS tahun depan akan mencapai 2,4%. Faktor pendorongnya meliputi dukungan fiskal dari “CHIPS and Science Act”, pemulihan insentif dari “Tax Cuts and Jobs Act”, kebijakan perdagangan yang lebih ramah, pemulihan investasi korporasi, serta efek tertunda dari pemangkasan suku bunga The Fed.

Menurut Bank of America, fundamental makroekonomi saat ini tidak selemah yang diyakini banyak investor.

2. Demam AI akan berlanjut, narasi gelembung tidak terbukti Bank of America menilai siklus investasi AI akan terus berkembang, bukan menuju kehancuran. Belanja modal terkait AI, seperti pusat data, chip, dan otomatisasi, sudah mendorong pertumbuhan PDB, dan dorongan ini (8.930, -0.19, -2.08%) masih akan tetap kuat pada 2026.

Para strategis mencatat, belanja modal untuk pusat data, kapasitas semikonduktor, dan teknologi otomatisasi akan tetap solid, tidak hanya meningkatkan produktivitas, tapi juga mendukung level profitabilitas perusahaan.

Hingga saat ini, iShares Semiconductor ETF telah naik lebih dari 40% sepanjang tahun; sejak OpenAI meluncurkan ChatGPT pada November 2022, ETF tersebut telah melonjak 450%.

3. Lingkungan makro membaik, pasar negara berkembang akan diuntungkan Didorong oleh pelemahan dolar AS, penurunan suku bunga AS, dan harga minyak yang turun, kinerja pasar negara berkembang diperkirakan akan membaik. Strategis pasar negara berkembang Bank of America, David Hauner, menunjukkan bahwa serangkaian faktor positif ini akan mengurangi tekanan pembiayaan, dan pada 2026 akan mendorong lebih banyak arus modal masuk ke ekonomi berkembang.

Sejak awal tahun, iShares MSCI Emerging Markets ETF telah naik 30%, mengungguli Vanguard S&P 500 ETF yang populer.

4. Prospek pertumbuhan ekonomi Tiongkok membaik Bank of America telah menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Tiongkok. Kepala Ekonom Helen Qiao juga menyatakan bahwa dengan sinyal positif dari negosiasi perdagangan baru-baru ini dan berbagai stimulus yang mulai efektif, masih ada ruang kenaikan dalam proyeksi tersebut.

5. Laba S&P 500 kuat, tetapi kenaikan harga saham terbatas Analis saham Bank of America, Savita Subramanian, memperkirakan laba per saham (EPS) perusahaan dalam indeks S&P 500 akan tumbuh 14% pada 2026, namun ia memperkirakan kenaikan indeks hanya sekitar 4% hingga 5%, dengan target titik 7100.

Ia menilai pasar kini tengah bertransisi dari siklus yang didorong konsumsi menuju siklus baru yang didominasi oleh belanja modal, khususnya investasi di sektor teknologi dan infrastruktur.

6. Imbal hasil obligasi AS bisa turun lebih dari ekspektasi Investor mungkin melebih-lebihkan lamanya imbal hasil obligasi AS akan bertahan di level tinggi. Meski kebanyakan orang memperkirakan imbal hasil obligasi AS 10 tahun berada di kisaran 4%-4,5% pada akhir 2026, strategis suku bunga Bank of America, Mark Cabana, memperkirakan rentangnya 4%-4,25%.

Ia memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga pada Desember 2025 serta Juni dan Juli 2026, memberikan tekanan penurunan yang berkelanjutan pada imbal hasil obligasi AS.

7. Harga rumah AS akan tetap stabil, namun berpotensi naik Tim produk sekuritisasi Bank of America yang dipimpin Chris Flanagan memprediksi harga rumah secara nasional di AS akan relatif datar pada 2026, tetapi volume transaksi rumah akan meningkat. Perbedaan harga per wilayah mungkin melebar, tergantung pada pasokan rumah lokal dan kemampuan beli penduduk.

Dengan turunnya suku bunga KPR akibat pemangkasan suku bunga The Fed, risiko harga rumah AS cenderung sedikit ke atas.

8. Volatilitas pasar akan meningkat seiring pengaruh AI menjadi lebih jelas Bank of America memprediksi volatilitas pasar akan meningkat pada 2026 seiring investor mendapatkan pemahaman yang lebih jelas tentang bagaimana AI mengubah fundamental ekonomi.

Penilaian ulang pasar terhadap potensi AI terhadap PDB, tren inflasi, dan siklus belanja modal korporasi bisa memicu fluktuasi tajam harga berbagai aset.

Bank of America juga menyoroti bahwa kebijakan fiskal AS, serta pemulihan berbentuk K, akan menjadi faktor tambahan yang memicu volatilitas pasar.

9. Imbal hasil kredit privat akan menurun Setelah performa kuat di 2025, imbal hasil di sektor kredit privat diperkirakan akan menurun. Strategis Bank of America, Neha Khoda, memperkirakan total imbal hasil kredit privat akan turun dari sekitar 9% tahun ini menjadi sekitar 5,4% pada 2026.

Perubahan ini mungkin mendorong investor beralih ke obligasi imbal hasil tinggi atau aset dengan nilai relatif lebih tinggi.

10. Tembaga diperkirakan akan mencatat tahun yang kuat lagi Meskipun telah naik 35% sejak awal tahun, harga tembaga diperkirakan akan terus naik pada 2026. Meski aktivitas konstruksi dan manufaktur lemah tahun ini, sisi pasokan yang tetap ketat menopang harga tembaga.

Strategis logam Bank of America, Michael Widmer, memperkirakan kekurangan pasokan tembaga akan berlanjut, ditambah pelonggaran kebijakan dan pemulihan permintaan global, harga tembaga akan mendapat dukungan lebih lanjut.

Laporan terkait: Bank terbesar kedua Rusia, VTB, akan membuka layanan pembelian Bitcoin langsung untuk nasabah dan merekomendasikan alokasi portofolio 7% di aset kripto. Binance meluncurkan aplikasi kripto khusus anak di bawah umur “Binance Junior”, memungkinkan anak usia 6 tahun mulai belajar blockchain dan aset kripto. Kripto…