7 tren dan pelajaran utama dalam cryptocurrency yang harus dipahami pada tahun 2026

Penulis: 0xJeff；Diterjemahkan: DeepChao TechFlow

Tahun 2025 dipenuhi dengan ketidakpastian dan perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kita menyambut seorang Presiden AS yang diklaim mendukung mata uang kripto dan kecerdasan buatan. Namun, pasar tahun 2025 tidak membawa bull run yang diharapkan, malah menjadi tahun “pembantaian” bagi seluruh industri.

• Sebagian besar altcoin mengalami penurunan 80%-99% pada 2025
• Proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin kembali ke level 2019-2020 (lebih dari 60%), menunjukkan performa lebih baik dari kebanyakan koin
• Harga transaksi Ethereum (ETH) hampir tidak berbeda dari tahun 2022
• Pasar altcoin sangat terpecah (ada 40 juta sampai 50 juta jenis koin)
• Meskipun berita positif terus bermunculan (seperti kerangka regulasi yang lebih jelas, ETF disetujui, adopsi teknologi blockchain oleh perusahaan, institusi investasi BTC, ETH, dan altcoin lainnya), performa pasar saham tahun 2025 benar-benar mengalahkan pasar kripto

Meskipun mengalami rasa sakit dan ketidakpastian, 2025 tetap dianggap banyak orang sebagai “tahun kedewasaan” industri ini, namun tahun ini juga menyaksikan banyak pelaku dan investor yang keluar dari pasar.

Lalu, bagi mereka yang tetap bertahan di dunia kripto, berikut adalah poin-poin penting yang harus dipahami sebelum tahun 2026 tiba:

Mari kita bahas lebih dalam ↓

Prediksi Pasar: Alat Perdagangan Serbaguna

Pasar prediksi menjadi salah satu bidang yang paling cepat berkembang di 2025—volume transaksi nominal mingguan pertama kali mencapai 3,8 miliar dolar AS, dengan Polymarket, Kalshi, dan Opinion menjadi platform dominan di bidang ini.

Meskipun kontroversi tentang “apakah pasar prediksi sama dengan judi” masih berlangsung, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) memandangnya sebagai kontrak acara atau opsi biner yang didasarkan pada hasil kejadian dunia nyata. Sikap inovatif CFTC, ditambah dengan meningkatnya permintaan terhadap taruhan/prediksi, mendorong pertumbuhan volume transaksi pasar prediksi di 2025 secara pesat.

Dari sudut pandang alat perdagangan, pasar prediksi menunjukkan fleksibilitas yang besar. Bisa dianggap sebagai alat opsi yang dioptimalkan untuk pengalaman pengguna (namun tetap memiliki kekurangan dalam hal likuiditas).

Anda dapat menggunakan leverage di pasar mana saja, melakukan taruhan arah “ya/tidak”, sebagai alat lindung nilai (hedging) dengan memegang posisi spot di tempat lain, atau menjalankan strategi delta netral (mengalokasikan bagian “ya/tidak” secara seimbang di pasar) untuk mendapatkan keuntungan dan potensi airdrop.

Opsi Put Berjaminan Tunai dan Opsi Call Covered

Dua strategi opsi ini sangat cocok bagi investor yang ingin mengelola investasi secara lebih konservatif.

Daripada membeli atau menjual altcoin secara langsung saat harga turun, lebih baik menjual opsi call atau put untuk mendapatkan arus kas. Jika harga mencapai target tertentu, Anda bisa membeli atau menjual altcoin saat harga turun; jika tidak, Anda akan mendapatkan kembali modal awal.

Strategi ini adalah salah satu cara terbaik untuk menghasilkan yield tahunan tinggi (APR) dari altcoin atau stablecoin Anda.

Satu hal yang perlu diingat, modal Anda akan terkunci selama periode tertentu (biasanya 3-5 minggu), tetapi saat menjual opsi call atau put, Anda langsung mendapatkan premi opsi (spreads).

Narasi Kelelahan + Ekuitas vs Token = Kembali ke Fundamental

Kecepatan pergantian narasi pasar meningkat secara signifikan—trending yang dulu bisa bertahan berminggu-minggu bahkan berbulan-bulan, kini hanya bertahan beberapa hari saja.

Komunitas kripto (CT) beralih dari kejar narasi ke fokus pada fundamental yang sesungguhnya (misalnya jumlah pengguna, pendapatan, indikator pertumbuhan). Pasar lebih cenderung menilai indikator bisnis nyata dan memperjelas hubungan nilai antara bisnis dan token.

Namun, tahun ini, dalam pertarungan antara ekuitas dan token, kita menyaksikan kekacauan yang luar biasa, terutama di bidang merger dan akuisisi (M&A):

• Pumpfun mengakuisisi Padre (alat trading), tetapi membuat pemilik token Padre benar-benar tidak tahu apa-apa. Setelah pengumuman akuisisi, token PADRE anjlok 50%-80%, memicu reaksi keras dari komunitas. Pumpfun berjanji akan melakukan airdrop token PUMP berdasarkan nilai kepemilikan PADRE sebelum pengumuman akuisisi.
• Circle mengakuisisi Axelar, tetapi mengabaikan pemilik token AXL. Setelah akuisisi, harga AXL turun drastis. Ini adalah berita terbaru, apa yang akan terjadi selanjutnya belum diketahui, tetapi komunitas sudah sangat marah (dan itu wajar).

Perdebatan antara pemilik ekuitas dan token semakin memanas, membawa kita ke pertanyaan yang lebih dalam lagi…

Organisasi Pengelola Pasar dan Token Kepemilikan

MetaDAO meluncurkan platform ICO yang adil, transparan, dan tidak bisa dikendalikan, dengan ciri-ciri volume peredaran tinggi, struktur valuasi fully diluted (FDV) yang relatif rendah, dan tanpa distribusi dari modal ventura (VC) atau private sale. Selain itu, diperkenalkan mekanisme seperti unlock tim berbasis kinerja dan fitur pengembalian dana potensial.

Struktur ini memberi pemilik token hak kepemilikan, kontrol, dan insentif yang sejajar, secara efektif mengatasi masalah pelarian proyek, dump token, manipulasi tersembunyi, dan akuisisi tidak etis.

Colosseum (sebuah organisasi independen yang mempercepat ekosistem Solana) baru-baru ini meluncurkan “STAMP” (Simple Token Agreement, mekanisme perlindungan pasar), sebuah kontrak investasi inovatif yang dirancang untuk menggabungkan pendanaan ventura swasta dan ICO MetaDAO yang terbuka, memastikan hak investor dan konsisten dengan tata kelola on-chain MetaDAO.

Model MetaDAO melahirkan kategori baru yang disebut “token kepemilikan”, yang diluncurkan melalui ICO MetaDAO. Banyak proyek yang sudah berjalan menunjukkan performa kuat—misalnya Umbra, Omnipair, dan Avici, yang permintaan selama pendanaan sangat tinggi dan token mereka secara signifikan mengungguli pasar di 2025.

Dengan model MetaDAO, pentingnya pemilik token meningkat, mereka benar-benar memiliki suara dan kepemilikan nyata atas proyek. Pendapatan dan biaya proyek tidak lagi mengalir ke pemilik ekuitas, melainkan langsung ke pemilik token.

Tren organisasi pengelola pasar dan token kepemilikan kemungkinan besar akan berlanjut hingga 2026, dan akan saling terkait dengan tren berikutnya…

Kebangkitan Token Sekuritas

Likuiditas on-chain terbatas, perhatian pasar beralih ke fundamental, pendapatan, buyback, dan nilai nyata lainnya. Sementara itu, perusahaan mulai mengadopsi stablecoin, semakin banyak institusi yang menginvestasikan modal ke kripto, dan baru-baru ini, tokenisasi sekuritas (Tokenized Securities) menjadi lebih mudah dan realistis, terutama bagi institusi yang diatur.

Pada 11 Desember 2025, bidang tokenisasi sekuritas mengalami terobosan regulasi penting. SEC (Otoritas Sekuritas dan Bursa AS) mengeluarkan surat “No-Action Letter” yang menyatakan tidak akan menegakkan hukum terhadap rencana pilot tokenisasi sekuritas dari anak perusahaan DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation). Pilot ini mencakup tokenisasi indeks Russell 1000, obligasi AS, dan ETF utama.

Mekanisme ini selama masa pilot (mulai paruh kedua 2026 selama tiga tahun) akan mengimplementasikan tokenisasi terpusat yang patuh melalui DTC, mengarahkan aktivitas ke infrastruktur yang diatur, bukan solusi desentralisasi penuh.

Ini berarti, mulai 2026, kita akan melihat lebih banyak proyek tokenisasi sekuritas, yang juga akan meningkatkan permintaan terhadap saham yang ditokenisasi, mempercepat integrasi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Produk Kripto Konsumen dan Kontrak Perpetual Menjadi Inti Kripto

Pada 2025, produk kripto konsumsi dan kontrak perpetual (Perps) menjadi pusat perhatian utama:

• Pumpfun mencapai puncaknya pada 2024-2025
• Virtuals mengadopsi pola serupa, tetapi dengan narasi agen AI yang baru
• Zora juga melakukan eksperimen serupa di bidang tokenisasi konten dan mendapat dukungan dari Jesse
• Koleksi, Fantasy Football, dan pasar prediksi sangat populer di 2025

Ini semua adalah produk berorientasi konsumen, yang memungkinkan penduduk asli kripto (Crypto-Natives) merasakan kesenangan, sekaligus menarik pengguna non-kripto (seperti peserta pasar prediksi) untuk mendapatkan keuntungan sambil bersenang-senang.

Kripto sendiri seperti sebuah permainan, dan trading juga merupakan hiburan. Oleh karena itu, produk konsumsi yang inovatif dan mampu menggabungkan keduanya biasanya lebih menonjol.

Kontrak perpetual (Perps) juga memiliki daya tarik serupa, karena memungkinkan pengguna untuk bertaruh secara tepat pada kenaikan atau penurunan harga aset.

Jika Anda mengikuti indikator utama pasar prediksi dan kontrak perpetual, Anda akan melihat keduanya mencapai rekor tertinggi (ATH) di 2025. Data ini seolah-olah “berteriak” bahwa titik temu pasar produk di kripto (PMF) sudah muncul: volume transaksi nominal mingguan pasar prediksi mencapai 3,8 miliar dolar AS, dan volume transaksi mingguan kontrak perpetual mencapai 340 miliar dolar AS (volume bulanan 1,3 triliun dolar, rekor tertinggi).

Inilah sebabnya mengapa banyak orang sangat antusias mengikuti platform seperti Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket, dan Opinion. Volume aktivitas yang besar, permintaan yang tinggi, dan aliran modal yang besar langsung berdampak pada valuasi yang lebih tinggi dan lebih banyak keuntungan airdrop.

Produk kripto konsumsi juga penuh potensi, tetapi di 2025, kita belum melihat produk konsumsi yang benar-benar berkelanjutan. Sportsdotfun (SDF) menunjukkan pertumbuhan yang baik di awal, dan saat ini sedang melakukan pendanaan komunitas di Legion dan Kraken. Meskipun masa depan bidang ini belum pasti, prospeknya tampak menjanjikan.

Dari sini, kita belajar bahwa jika ingin menemukan keunggulan di pasar ini, Anda bisa berinvestasi di platform (seperti pasar prediksi, kontrak perpetual, produk kripto konsumsi), atau aktif berpartisipasi di kategori tersebut:

• Belajar trading kontrak perpetual
• Berprediksi di pasar prediksi
• Menggunakan produk kripto konsumsi

Dengan praktik ini, Anda bisa lebih memahami pasar dan menemukan keunggulan kompetitif Anda. Kalau tidak…

Anda Bisa Menjadi “Storyteller”

Benar, sekarang The Wall Street Journal (WSJ), Silicon Valley, dan berbagai pelaku teknologi mulai tertarik dengan peran “Storyteller”. Banyak startup membuka lowongan pekerjaan sebagai “Storyteller”.

Di dunia kripto, ini sebenarnya sudah biasa. Kita punya “Yappers”, opinion leader (KOL), dan storyteller yang sudah lama membahas proyek, membantu membangun komunitas kripto (bahkan sebelum Kaito memperkenalkan konsep “Yapper”).

Namun sekarang, seluruh dunia mulai menyadari pentingnya memiliki narasi yang tepat, menyampaikan merek, produk, dan positioning dengan cara yang sesuai.

Tapi, peran storyteller jauh melampaui “Yapper”. Saat ini, banyak “Yapper” di kripto hanya sekadar menyalin-tempel konten untuk “meningkatkan eksistensi”, bukan belajar dan memahami apa yang mereka bahas.

Ini memberi peluang bagi mereka yang benar-benar memahami industri, memiliki keahlian, atau penuh rasa ingin tahu untuk menonjol—baik di komunitas kripto (CT) maupun di bidang yang lebih luas.

Orang yang pandai bercerita bisa memperluas pengaruh mereknya, dan akhirnya memiliki hak untuk memilih: mereka bisa berkembang secara independen, atau “diakuisisi” oleh startup dan proyek yang sesuai dengan merek mereka (Acqui-hire).

Di 2025, kita sudah melihat contoh sukses dari dinamika ini. Misalnya, Kalshi merekrut tokoh terkenal dari komunitas kripto, dan beberapa proyek kripto membangun citra merek melalui kemitraan erat dan program duta besar (seperti berbagi badge), menarik lebih banyak pengguna.

Kalau Anda pandai bercerita, maka saat ini adalah panggung Anda!

Ringkasan Inti

Pasar kripto 2024-2025 seperti bermain “Monopoly”;

Tapi 2026 akan lebih banyak didominasi oleh perusahaan, startup, dan para profesional keuangan berjas—kurang dari permainan “Monopoly”, kurang peluang cepat kaya, dan kurang narasi “angka naik” semata.

Ke depan, pasar akan lebih fokus pada fundamental, keselarasan kepentingan, akumulasi nilai, dan leverage berbunga. Kalau Anda tidak mampu membangun keunggulan kompetitif yang nyata, meskipun Anda OG (veteran), akhirnya bisa menjadi “tukang pingsan” orang lain.

Keunggulan kompetitif Anda bisa berupa salah satu dari ini:

• Memiliki pikiran jernih, tidak terjebak ilusi;
• Pandai bercerita;
• Membuat produk berkualitas yang benar-benar dibutuhkan orang;
• Melihat tren secara tajam;
• Bertransaksi secara rasional, tidak dipengaruhi emosi.

Berpegang teguh, temukan keunggulan Anda, dan Anda akan mendapatkan imbalannya.