TradFi adalah apa? Penjelasan lengkap tentang perbedaan antara bank dan DeFi, RUU GENIUS membuka era integrasi

TradFi yaitu Keuangan Tradisional, mengacu pada sistem keuangan yang sudah ada seperti bank simpanan, pinjaman, valuta asing, dan lain-lain. Pada tahun 2025, RUU GENIUS di Amerika Serikat akan pertama kali mengizinkan bank yang diawasi federal untuk memegang stablecoin, menghubungkan TradFi dengan DeFi (keuangan terdesentralisasi). Institusi seperti JPMorgan dan Visa telah masuk ke dalam bidang ini, menandai perubahan fundamental dalam sistem perbankan yang telah berusia seratus tahun.

Apa itu TradFi? Tiga Perbedaan Utama dengan DeFi dan CeFi

TradFi adalah istilah yang umum digunakan dalam ekosistem blockchain dan kripto, untuk membedakan produk dan layanan DeFi (keuangan terdesentralisasi) yang beroperasi melalui smart contract dan blockchain. Memahami apa itu TradFi penting untuk memahami perbedaan inti dengan DeFi. TradFi biasanya dianggap terpusat, dengan hambatan masuk yang lebih tinggi, di mana pengguna harus membuat akun dan menyimpan aset mereka melalui penyedia layanan. Sedangkan DeFi menawarkan layanan berbasis smart contract yang terdesentralisasi, di mana siapa pun yang memiliki dompet kripto dan dana yang cukup dapat berpartisipasi.

Salah satu perbedaan penting lainnya adalah mekanisme kepemilikan aset. Data kepemilikan aset dalam TradFi terkonsentrasi pada beberapa lembaga, seperti bank dan perusahaan sekuritas yang memelihara catatan akun pelanggan. DeFi menggunakan buku besar terdistribusi yang dikelola oleh komunitas yang lebih luas, menciptakan sistem pelacakan kepemilikan aset yang lebih transparan dan kolaboratif. Perbedaan ini menentukan perbedaan mendasar dalam hal transparansi, auditabilitas, dan kontrol pengguna.

Kita juga dapat membandingkan TradFi dengan keuangan terpusat (CeFi). CeFi menawarkan banyak layanan DeFi, tetapi pengguna harus mengaksesnya melalui bursa terpusat. Dalam hal akses produk, CeFi dan TradFi memiliki kemiripan, di mana pengguna harus membuat akun dan menyimpan aset melalui penyedia layanan, seperti di bank atau lembaga TradFi lainnya.

Perbandingan Cepat Tiga Sistem TradFi, DeFi, dan CeFi

TradFi (Keuangan Tradisional): dipimpin bank, regulasi tinggi, penyimpanan terpusat, hambatan masuk tinggi, penyelesaian lama namun tingkat kepercayaan tinggi

DeFi (Keuangan Terdesentralisasi): didorong smart contract, tanpa izin, pengelolaan mandiri oleh pengguna, penyelesaian instan tetapi risiko teknis tinggi

CeFi (Keuangan Terpusat): bursa kripto, menggabungkan layanan DeFi dan model penyimpanan TradFi, kemudahan penggunaan tetapi ada risiko platform

Perbandingan ini mengungkapkan esensi dari apa itu TradFi: sebuah sistem yang bergantung pada entitas terpusat untuk memfasilitasi akses layanan dan memastikan penyelesaian transaksi serta kepercayaan regulasi. Bank ritel, bank investasi, dan bank komersial adalah bagian inti dari sistem ini. Bank sentral (seperti Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa) mengelola kebijakan moneter, mengendalikan inflasi, dan menstabilkan ekonomi, sementara otoritas pengawas (seperti SEC) memastikan kepatuhan, transparansi, dan perlindungan investor.

RUU GENIUS Mengubah Aturan Main TradFi

RUU GENIUS (Undang-Undang Inovasi Nasional Stablecoin Amerika Serikat) adalah kunci untuk memahami evolusi apa itu TradFi. RUU ini pertama kali mengizinkan bank dan lembaga non-bank yang diawasi federal untuk memegang stablecoin di neraca mereka, menghubungkan TradFi dengan DeFi berbasis blockchain. Ini adalah titik balik yang memberikan kepastian hukum dan perlindungan konsumen yang selama ini dicari oleh TradFi.

Stablecoin adalah aset kripto unik yang sangat stabil harganya, dipertahankan melalui kaitan 1:1 dengan dolar AS atau aset dunia nyata lainnya seperti emas. Tether adalah penerbit stablecoin terbesar saat ini, dengan USDT yang dipatok ke dolar AS dan banyak digunakan di berbagai blockchain. Stablecoin dapat digunakan kapan saja, di seluruh dunia, melalui berbagai saluran pembayaran untuk transfer dana yang cepat dan biaya rendah. Transfer lintas negara tradisional mungkin memerlukan beberapa hari untuk penyelesaian, tetapi stablecoin menyelesaikan transaksi langsung di buku besar blockchain, yang berarti langsung, transparan, dapat diaudit sepenuhnya, dan hampir instan.

Beberapa institusi TradFi terkenal seperti JPMorgan, Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citibank, Barclays, dan BNP Paribas telah masuk ke bidang stablecoin. Rubail Virwadkar, kepala produk pertumbuhan global Visa, menyatakan: “Kami percaya bahwa ketika stablecoin memiliki kredibilitas, skalabilitas, dan interoperabilitas, mereka dapat secara fundamental mengubah cara aliran dana global.” Dukungan dari raksasa TradFi ini menandai perubahan sikap industri secara mendasar.

Sebagai undang-undang pertama semacam ini, RUU GENIUS mendapatkan perhatian global. Otoritas pengawas di Uni Eropa, Inggris, Singapura, dan Hong Kong telah mengeluarkan pernyataan untuk menjelaskan posisi mereka terhadap stablecoin. RUU ini memperluas pengaruh regulasi AS secara internasional dan memperkuat posisi dolar AS dalam bidang keuangan digital yang didominasi transaksi lintas negara. Ini berarti definisi apa itu TradFi sedang berkembang, tidak lagi terbatas pada bisnis perbankan tradisional, tetapi mulai mengintegrasikan teknologi blockchain.

Tantangan Teknologi dalam Menggabungkan TradFi dan DeFi

Perusahaan TradFi yang ingin menerbitkan stablecoin harus mampu mendukung blockchain secara skala besar. TradFi selama ini menggunakan model transaksi terpusat, di mana satu lembaga menyimpan dan mengendalikan data. Sebaliknya, basis data blockchain yang digunakan dalam DeFi bersifat terdesentralisasi, data disalin di banyak node dalam jaringan peer-to-peer. Dalam DeFi, kepercayaan dan kontrol didasarkan pada mekanisme konsensus, di mana banyak “validator” menyetujui transaksi di seluruh jaringan. Ini memungkinkan transaksi cepat dan tanpa gesekan, tetapi juga membutuhkan daya komputasi yang lebih tinggi.

Bank yang menggunakan stablecoin perlu memiliki komputasi berkinerja tinggi, penyimpanan cepat, dan koneksi latensi rendah untuk mendukung blockchain perusahaan secara besar-besaran. Setiap node verifikasi blockchain mengendalikan akses ke blockchain tersebut, dan untuk menjalankan node yang melakukan verifikasi transaksi dan sinkronisasi, bank membutuhkan CPU multi-core berkecepatan tinggi. Setiap node juga membutuhkan perangkat penyimpanan berkecepatan tinggi dan kapasitas besar untuk mengatasi pertumbuhan data yang eksponensial. Karena stablecoin melibatkan penyelesaian hampir secara instan, bank perlu membangun jaringan koneksi berlatensi rendah dan bandwidth tinggi antara node, mitra, dan penyedia layanan dalam ekosistem mereka.

Data center colocation akan memainkan peran kunci dalam transformasi ini. Fasilitas colocation telah menyediakan infrastruktur penting bagi banyak lembaga TradFi. Oleh karena itu, data center colocation menjadi tempat ideal bagi perusahaan TradFi untuk mengadopsi solusi DeFi. Fasilitas ini menyediakan redundansi daya, keamanan fisik, skalabilitas, dukungan kepatuhan, dan koneksi jaringan pribadi berkecepatan tinggi yang diperlukan untuk blockchain.

Visi Masa Depan Penggabungan TradFi dan DeFi

Memahami apa itu TradFi tidak boleh berhenti pada definisi lama, tetapi harus melihat ke arah transformasi yang sedang berlangsung. Di masa depan, kemungkinan akan menggabungkan kepatuhan TradFi dengan inovasi DeFi, menciptakan ekosistem keuangan yang seimbang, membangun kepercayaan, dan akses yang luas. Bank sentral (seperti Federal Reserve AS) sedang meneliti teknologi blockchain, dan minat global terhadap mata uang digital bank sentral (CBDC) semakin meningkat.

RUU GENIUS memberi kekuasaan kepada lembaga TradFi untuk melakukan transaksi global instan melalui blockchain, dan ini sedang membentuk masa depan keuangan. Negara-negara lain di dunia sudah memperhatikan hal ini dan mungkin akan meniru dalam waktu dekat. Tidak lama lagi, batas antara TradFi dan DeFi akan menjadi kabur. Perusahaan keuangan yang mampu membangun dan memanfaatkan jaringan digital ini secara paling efektif akan menjadi pemimpin dalam ekosistem layanan keuangan terpadu yang terbentuk dari penggabungan TradFi dan DeFi.