NYSE Berencana Meluncurkan Perdagangan Saham Tokenized 24/7 Dengan Penyelesaian Instan dan Pendanaan Stablecoin

Ringkasan Utama:

• Bursa Saham New York (NYSE) sedang membangun platform berbasis blockchain untuk saham dan ETF AS yang ditokenisasi dengan perdagangan 24/7.
• Sistem ini akan mendukung penyelesaian instan di on-chain, saham fraksional, dan pesanan yang didanai stablecoin.
• NYSE mengharapkan untuk menggabungkan mesin pencocokan pusat Pillar dengan infrastruktur blockchain multi-chain dengan persetujuan regulasi.

NYSE telah melakukan langkah yang solid ke dalam keuangan on-chain. Pengumuman ini menjelaskan bahwa mereka sedang mengerjakan platform yang diatur untuk memperdagangkan dan menyelesaikan sekuritas yang ditokenisasi, dan menunjukkan perubahan struktural menuju pasar modal yang native blockchain.

Langkah ini menempatkan salah satu bursa saham paling berpengaruh di dunia langsung ke dalam perlombaan tokenisasi, di saat infrastruktur kripto semakin berinteraksi dengan jalur keuangan tradisional.

Baca Selengkapnya: Bullish Meluncurkan Debut di NYSE, Mengumpulkan $1.1B dalam IPO

Daftar Isi

• NYSE Dorong Sekuritas Tokenisasi Menuju Pasar 24/7
• Saham On-Chain Dengan Hak Pemegang Saham Penuh
  • Bagaimana NYSE Menstruktur Pasar Tokenisasi
• Stablecoin dan Modal Tokenisasi Masuk ke Infrastruktur Clearing

NYSE Dorong Sekuritas Tokenisasi Menuju Pasar 24/7

NYSE mengatakan platform baru ini akan memungkinkan perdagangan berkelanjutan untuk ekuitas yang terdaftar di AS dan ETF. Berbeda dengan bursa tradisional yang dibatasi oleh jam pasar, venue tokenisasi ini dirancang untuk beroperasi sepanjang waktu.

Di platform ini, pesanan dapat diskalakan dalam jumlah dolar dibandingkan dengan saham penuh untuk memberikan eksposur fraksional ke saham yang mahal. Ini adalah struktur yang sudah memiliki karakteristik yang akrab bagi trader native crypto tetapi menyajikannya dalam pengaturan ekuitas yang diatur.

Sistem ini akan menyelesaikan transaksi secara on-chain, dan hampir secara instan, yang merupakan pengganti yang lebih baik dari siklus penyelesaian T+1 yang umum di pasar saham AS. NYSE juga berencana mendukung pendanaan berbasis stablecoin, mengurangi ketergantungan pada transfer bank dan waktu cut-off tradisional.

Arsitektur platform ini menggabungkan mesin pencocokan Pillar NYSE saat ini dengan sistem pasca-perdagangan berbasis blockchain. Menurut bursa, desain ini memungkinkan mereka untuk menjaga integritas pasar sambil memodernisasi proses penyelesaian dan kustodian.

Baca Selengkapnya: Grayscale Menyambut NYSE Bell untuk Meluncurkan GDLC, ETF Kripto Multi-Aset Pertama di AS

Saham On-Chain Dengan Hak Pemegang Saham Penuh

Tergantung pada persetujuan regulasi, venue baru ini akan mendukung dua jenis aset digital. Yang pertama termasuk saham tokenisasi yang tetap sepenuhnya dapat dipertukarkan dengan sekuritas yang diterbitkan secara tradisional. Yang kedua terdiri dari sekuritas yang diterbitkan sebagai token digital sejak awal.

Pemegang token tidak akan kehilangan hak ekonomi dan tata kelola seperti pemegang saham tradisional. Ini akan melibatkan dividen dan kehadiran dalam voting pemegang saham. NYSE menegaskan bahwa tokenisasi tidak mempengaruhi perlindungan investor dan kewajiban perusahaan.

Venue ini akan diakses sesuai dengan prinsip-prinsip struktur pasar yang sudah ada. Akan didistribusikan hanya kepada broker-dealer yang memenuhi syarat dan aturan akses yang tidak diskriminatif akan diterapkan di antara peserta. Kerangka ini dimaksudkan untuk memastikan bahwa platform mematuhi regulasi sekuritas AS dan memungkinkan penyelesaian melalui blockchain.

Bagaimana NYSE Menstruktur Pasar Tokenisasi

• Saham tokenisasi yang dapat dipertukarkan terkait dengan ekuitas yang ada
• Sekuritas digital asli yang diterbitkan langsung di on-chain
• Hak dividen dan tata kelola dipertahankan
• Dukungan multi-chain untuk penyelesaian dan kustodian

Bursa juga melaporkan bahwa sistem ini akan mendukung berbagai blockchain. Ini memungkinkan fleksibilitas dalam penyelesaian dan kustodian tanpa harus bergantung pada satu jaringan saja.

Stablecoin dan Modal Tokenisasi Masuk ke Infrastruktur Clearing

Perusahaan induk NYSE, bernama Intercontinental Exchange, memiliki strategi digital yang lebih komprehensif yang mengintegrasikan platform perdagangan tokenisasi. Intercontinental Exchange juga sedang menyiapkan layanan clearance mereka untuk perdagangan 24/7 dan jaminan tokenisasi.

ICE mengatakan bahwa mereka telah bekerja sama dengan bank besar seperti BNY dan Citi untuk menguji konsep deposit tokenisasi di rumah clearance mereka. Deposit tokenisasi membantu anggota clearance dalam mentransfer dana di luar jam bank.

Langkah-langkah ini mengatasi sumber gesekan lama di pasar global. Baik panggilan margin maupun pendanaan lintas batas dan transfer jaminan biasanya tertunda karena waktu perbankan. Semua ini tetap berjalan secara real-time berkat modal tokenisasi.

Terkait pasar kripto, ini telah dikembangkan. Stablecoin Penyelesaian Instan telah digunakan selama periode yang cukup lama untuk menyelesaikan transaksi terkait perdagangan aset virtual, tetapi baru-baru ini mengalami perubahan dalam penerimaan untuk jenis clearance yang diinstitusionalisasi.