Perjanjian pinjaman ZeroLend tidak mampu bertahan! TVL menguap 98% tersisa 6,6 juta dolar, tiga tahun operasional tidak mampu mengatasi kehabisan likuiditas jaringan

Protokol pinjaman terdesentralisasi ZeroLend mengumumkan pada 16 Februari bahwa mereka akan mengakhiri semua operasi setelah tiga tahun beroperasi. Tim mengatakan bahwa banyak blockchain yang didukung awal menjadi tidak aktif atau likuiditas telah menyusut secara signifikan, penyedia oracle telah berhenti mendukungnya, dan serangan peretasan yang sering telah membuat protokol tidak berkelanjutan untuk waktu yang lama. TVL ZeroLend telah anjlok dari puncak hampir $3,59 juta menjadi hanya $660 ribu, penurunan lebih dari 98%.
(Ringkasan: Apa itu pinjaman modular, dan apakah itu akan menjadi hotspot DeFi berikutnya? ）
(Suplemen latar belakang: Penjelasan terperinci tentang “mekanisme likuidasi” pinjaman DeFi: Ringkasan risiko Compound, Maker, AAVE)

Indeks artikel ini

• Empat penyebab utama kematian: penipisan rantai, pemotongan pasokan oracle, pengepungan peretas, dan keuntungan kembali ke nol
• TVL anjlok dari $3,59 miliar menjadi $660
• Beberapa dana mungkin terjebak: Pengguna Manta, Zircuit, XLayer harus memperhatikan
• Kenyataan pahit pinjaman DeFi

Protokol pinjaman terdesentralisasi multi-rantai ZeroLend mengeluarkan pengumuman resmi pada 16 Februari, mengumumkan bahwa mereka telah membuat “keputusan sulit” setelah tiga tahun beroperasi - untuk menghentikan operasi protokol. Tim mengakui bahwa protokol tersebut telah dalam keadaan kerugian untuk waktu yang lama dan tidak dapat terus beroperasi di bawah berbagai tekanan. Saat ini, rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) di sebagian besar pasar telah ditetapkan pada 0%, secara efektif melarang operasi pinjaman baru dan hanya mengizinkan pengguna untuk menarik dana.

Empat penyebab utama kematian: penipisan rantai, pemotongan pasokan oracle, pengepungan peretas, dan keuntungan kembali ke nol

Dalam pengumumannya, ZeroLend merinci empat alasan utama penutupan:

• Mendukung aktivitas rantai hingga nol: Banyak blockchain yang digunakan pada hari-hari awal ZeroLend telah menjadi tidak aktif atau telah menyusut secara signifikan dalam likuiditas, dan bisnis protokol pada rantai ini sia-sia
• Vendor Oracle dihentikan: Sumber kutipan rusak, yang secara langsung mempengaruhi pengoperasian mekanisme pinjaman dan kliring pada inti protokol
• Serangan peretas dan scammer sedang meningkat: Sifat protokol pinjaman yang berisiko tinggi secara inheren menjadikannya target konstan
• Margin keuntungan yang sangat tipis menyebabkan kerugian jangka panjang: Margin keuntungan dari perjanjian pinjaman itu sendiri sangat terbatas, dan tekanan di atas bahkan lebih buruk ketika ditumpangkan

TVL anjlok dari $3,59 miliar menjadi $660

Menurut data DefiLlama, total nilai terkunci (TVL) ZeroLend mencapai puncaknya hampir $3,59 miliar pada November 2024, tetapi sejak itu menurun dan saat ini hanya sekitar $660, tingkat penguapan lebih dari 98%. Data ini secara intuitif mencerminkan situasi tragis dari penipisan likuiditas protokol pada beberapa rantai.

Beberapa dana mungkin terjebak: Manta, Zircuit, XLayer Catatan pengguna

ZeroLend sangat menyarankan agar pengguna menarik sisa dana mereka di platform melalui aplikasi resmi sesegera mungkin. Namun, tidak semua pengguna dapat menarik dengan lancar – di rantai seperti Manta, Zircuit, dan XLayer, di mana likuiditas telah memburuk secara signifikan, beberapa dana saat ini terkunci, terikat dengan posisi di lingkungan yang tidak aktif.

Tim mengatakan sedang mengembangkan solusi untuk aset yang terkena dampak ini, meningkatkan penguncian waktu eksekusi untuk mengalokasikan kembali dana. Namun, garis waktu spesifik dan detail rencana belum diumumkan, dan masih belum diketahui apakah dana pengguna yang terjebak dapat dipulihkan sepenuhnya.

Realitas pahit pinjaman DeFi

Kejatuhan ZeroLend bukanlah kasus yang terisolasi tetapi mikrokosmos dari perombakan brutal jalur pinjaman DeFi. Dalam jalur ini, protokol terkemuka seperti Aave dan Compound telah menempati sebagian besar pangsa pasar, dan protokol kecil dan menengah harus bertahan dalam margin keuntungan tipis kertas sambil juga berurusan dengan biaya pemeliharaan yang tinggi untuk penerapan multi-rantai, risiko ketergantungan oracle, dan ancaman keamanan yang tak ada habisnya.

Bagi pengguna yang masih memiliki aset di platform ZeroLend, sangat penting untuk segera pergi ke platform resmi untuk menarik dana dan memperhatikan pengumuman solusi tim selanjutnya untuk aset yang terperangkap.