Leverage futures Bitcoin turun tajam seiring penurunan open interest dan tingkat pendanaan berbalik negatif di tengah tekanan makro.
Pasar derivatif Bitcoin sedang mengalami penyesuaian besar-besaran saat trader merespons tekanan makro dan geopolitik yang meningkat. Posisi futures menunjukkan pergeseran yang jelas dari risiko, terutama di Binance. Analis Darkfost menyoroti tren ini dalam sebuah posting terbaru di X, menunjukkan deleveraging yang stabil sepanjang Februari.
Open Interest Menurun Saat Trader Bitcoin Menjauh dari Risiko
Data yang dibagikan oleh analis Darkfost dalam sebuah posting di X menunjukkan fase deleveraging secara luas. Trader mengurangi posisi pinjaman mereka dalam derivatif kripto karena kondisi makro yang semakin rapuh dalam beberapa minggu terakhir.
Presiden Donald Trump mengumumkan tarif global baru sebesar 10% berdasarkan Bagian 122. Langkah ini mengikuti putusan Mahkamah Agung yang membatalkan tarif sebelumnya. Pemerintah juga menandakan kesiapan untuk melakukan serangan terbatas terhadap Iran, menambah ketegangan geopolitik.
Data AS yang lebih lemah meningkatkan kehati-hatian, dengan pertumbuhan kuartal keempat sebesar 1,4%, di bawah ekspektasi. Di sisi lain, inflasi inti PCE sebesar 3% di atas perkiraan. Pertumbuhan yang lebih lambat dikombinasikan dengan inflasi yang keras kepala menciptakan ketidakpastian, yang sering kali memberi tekanan pada aset berisiko seperti Bitcoin.
Sebagai respons, trader cenderung mengurangi eksposur, terutama di pasar futures di mana risiko diperbesar.
🗞️ Investor mundur dari leverage seiring meningkatnya ketidakpastian
Di tengah meningkatnya ketidakpastian, investor tampaknya mengambil langkah pencegahan dengan mengurangi penggunaan leverage di pasar derivatif.
⚠️ Lingkungan makroekonomi dan geopolitik yang lebih luas telah… pic.twitter.com/v2jgg4AyEP
— Darkfost (@Darkfost_Coc) 20 Februari 2026
Di tengah latar belakang tersebut, trader futures mulai mengurangi risiko. Darkfost menunjukkan Rasio Perkiraan Leverage BTC Binance sebagai bukti utama. Binance tetap menjadi tempat utama untuk perdagangan futures BTC dan menyumbang lebih dari 31% dari total open interest Bitcoin, tidak termasuk CME.
Sepanjang Februari, rasio leverage perkiraan di Binance turun dari 0,19 menjadi 0,15. Tren ini terus menurun. Pada saat yang sama, sekitar 30.000 BTC dari open interest keluar dari platform. Penurunan open interest menunjukkan trader menutup posisi daripada menambah posisi baru.
Open interest futures Bitcoin telah turun ke sekitar 22 miliar dolar, dari puncaknya yang mencapai 40–45 miliar dolar. Itu berarti hampir setengah posisi telah ditutup.
Tingkat pendanaan di berbagai bursa utama berbalik negatif, mendekati -0,017%. Short membayar long, mencerminkan pergeseran dari posisi long yang ramai. Fase reli sebelumnya menunjukkan pendanaan positif yang konsisten. Pembacaan saat ini menunjukkan bias long sebagian besar telah hilang.
Arus Masuk ETF Spot Mengimbangi Pendinginan Aktivitas Futures
Aktivitas di Chicago Mercantile Exchange menunjukkan gambaran yang lebih stabil. Open interest futures Bitcoin di CME sekitar 23.800 kontrak per 20 Februari. Posisi yang stabil di CME sering menunjukkan bahwa investor institusional mempertahankan eksposur mereka dan tidak keluar secara agresif.
Sementara itu, ETF Bitcoin spot AS mencatat sekitar 88,1 juta dolar masuk baru dalam satu hari. Total arus masuk sejak peluncuran mencapai sekitar 54,38 miliar dolar. Dana saat ini memegang sekitar 92,82 miliar dolar dalam aset, dengan volume perdagangan harian sekitar 4,27 miliar dolar.
Arus masuk yang stabil sementara posisi futures ditutup menunjukkan bahwa investor jangka panjang masih membeli. Investor ETF biasanya membuat keputusan alokasi, bukan perdagangan jangka pendek. Permintaan yang stabil ini kontras dengan penurunan open interest futures.
Darkfost berpendapat bahwa pengurangan leverage yang berkelanjutan mencerminkan posisi yang bijaksana. Mengurangi eksposur selama periode tidak pasti dapat membatasi penjualan paksa di kemudian hari. Pelaku pasar tampaknya fokus pada pelestarian modal, bukan mengejar kenaikan harga.
Untuk saat ini, data futures menunjukkan trader mundur. Pergerakan berkelanjutan berikutnya dari Bitcoin mungkin lebih bergantung pada kejelasan pertumbuhan, inflasi, dan arah geopolitik daripada spekulasi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Inilah arti sebenarnya “memecahkan” bitcoin dalam 9 menit dengan komputer kuantum
Tim Google Quantum AI mengatakan minggu ini bahwa komputer kuantum di masa depan dapat menurunkan kunci privat bitcoin dari kunci publik dalam waktu kira-kira sembilan menit. Angka itu terpental di media sosial dan membuat pasar menjadi panik.
Namun, apa sebenarnya artinya dalam praktik?
Mari kita mulai dengan bagaimana bitcoin
CoinDesk18menit yang lalu
Data: Dalam dua bulan setelah gangguan besar, kinerja Bitcoin secara umum lebih baik daripada emas dan Indeks S&P 500
Berita Gerbang, 5 April, data menunjukkan bahwa dalam dua bulan setelah peristiwa gangguan besar global terjadi, Bitcoin secara umum berkinerja lebih baik daripada emas dan indeks S&P 500 (tolok ukur pasar saham AS). Secara spesifik, setelah Pemerintahan Trump mengumumkan langkah-langkah tarif besar pada April 2025, Bitcoin naik 24% dalam 60 hari berikutnya, emas naik 8%, dan indeks S&P 500 naik 4%. Pada awal mewabahnya pandemi COVID-19 pada Maret 2020, Bitcoin juga naik 21%, berkinerja lebih baik daripada emas dan indeks S&P 500.
GateNews2jam yang lalu
Risiko short Bitcoin memicu likuidasi senilai $2,5 miliar pada $72K: Apakah pihak bearish dalam bahaya?
Poin-poin penting:
Jika Bitcoin mencapai $72.000, itu akan melikuidasi $2,5 miliar dalam posisi short, berpotensi menghancurkan para bear yang terlalu leverage.
Perang Iran dan harga minyak yang tinggi saat ini menekan BTC, tetapi gencatan senjata atau arus masuk ETF bisa memicu pemulihan yang cepat.
$2,5 miliar dalam posisi short berisiko jika BTC
Cointelegraph2jam yang lalu
Charles Schwab akan menjalankan layanan perdagangan langsung Bitcoin dan Ethereum pada uji coba pada kuartal kedua
Charles Schwab mengumumkan bahwa anak perusahaannya akan menawarkan layanan perdagangan langsung Bitcoin dan Ethereum melalui akun Schwab Crypto, dengan rencana pengujian dan peluncuran pada tahun 2026. Saat ini daftar tunggu sudah dibuka, tetapi tidak mendukung setoran atau penarikan mata uang kripto dari pihak eksternal.
GateNews2jam yang lalu
Bitcoin cenderung mengungguli emas dan saham setelah guncangan global, menurut Mercado Bitcoin
Menurut sebuah studi dari Mercado Bitcoin, Bitcoin mengungguli emas dan S&P 500 setelah terjadinya krisis global besar, menampilkan imbal hasil yang lebih kuat selama guncangan ekonomi. Meskipun volatilitasnya tinggi, ia telah menunjukkan ketahanan dan pertumbuhan pada masa-masa yang penuh gejolak.
CoinDesk8jam yang lalu
BTC Berkonsolidasi di $67,105 Saat Akumulasi Paus yang Kembali Meningkat Memicu Harapan Terjadinya Lonjakan Bitcoin
Bitcoin (BTC) sedang menarik perhatian serius dari investor besar, menurut pengamatan pasar yang diungkap hari ini oleh analis Ali Martinez. Analis tersebut membagikan data di X, yang menunjukkan bahwa para paus telah mengakumulasi total 10.000 BTC selama 72 jam terakhir, sebuah sinyal yang jelas bahwa investor bernilai kekayaan tinggi
BlockChainReporter8jam yang lalu
