Tidak lagi memperdagangkan koin, beralih ke saham? Likuiditas di dunia kripto beralih ke pasar saham AS, AI menjadi bantuan terbaik lintas pasar

Menurut data terbaru dari market maker Wintermute, ditemukan sebuah perubahan struktural: dana ritel kripto sedang mengalir besar-besaran ke pasar saham AS, sementara pasar kripto menghadapi ujian likuiditas yang keluar. Perpindahan aliran dana ini berasal dari mana? Investor juga harus bagaimana menyesuaikan strategi penempatan mereka?

Pasar saham AS dan kripto terlepas, efek timbangan dana ritel

Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa aliran dana ke pasar saham dan kripto biasanya sangat terkait, keduanya sering dianggap sebagai pilihan utama saat pasar kelebihan dana dan peningkatan preferensi risiko. Namun, data dari Wintermute dan JPMorgan menunjukkan bahwa korelasi positif ini telah hilang secara jelas pada akhir 2024.

Ritel sedang menginvestasikan dana ke pasar saham dengan kecepatan rekor, sementara terhadap kripto cenderung menunggu dan melihat. Jika menggunakan “total kapitalisasi pasar altcoin” sebagai indikator jangka panjang aktivitas ritel, hubungan keduanya malah berbalik menjadi “korelasi negatif”. Ini berarti dana tidak lagi mengalir secara bersamaan ke kedua pasar, melainkan terjadi efek saling menggeser. Saat ini, lonjakan aktivitas perdagangan ritel di pasar saham secara nyata menyerap likuiditas dari pasar kripto.

Pasar kripto memasuki tahap matang, mitos kekayaan mendadak tidak lagi berlaku

Dulu, fluktuasi harga yang ekstrem dari meme coin dan berbagai altcoin adalah daya tarik utama bagi ritel yang mencari keuntungan berlebih. Namun, dengan kapitalisasi pasar kripto mencapai 2,3 triliun dolar dan masuknya ETF Bitcoin spot melalui institusi dan perusahaan besar, struktur pasar semakin matang.

Data menunjukkan bahwa volatilitas Bitcoin dan indeks Nasdaq 100 semakin menyempit jaraknya, bahkan pada paruh pertama 2025 rasio volatilitas keduanya turun di bawah 2 kali. Ketika pasar tidak lagi mampu menciptakan efek kekayaan dari kenaikan dan penurunan ekstrem seperti dulu, ritel yang mencari efisiensi dana dan volatilitas akan beralih ke pasar saham yang menunjukkan performa kuat dan aktif belakangan ini.

AI menurunkan ambang masuk ritel ke pasar lain

Selain perubahan struktur pasar, platform broker dan keuangan saat ini telah mengintegrasikan perdagangan saham dan kripto secara seamless, memutuskan hambatan masuk ke dunia kripto yang dulu ada. Dana tidak lagi terjebak dalam “sirkulasi internal” ekosistem kripto, melainkan bisa mengalir antara pasar saham dan dunia kripto.

Lebih penting lagi, adopsi AI generatif dan model bahasa besar (LLMs) secara besar-besaran meningkatkan kemampuan ritel dalam memahami laporan keuangan dan menganalisis pasar saham, memberi mereka kepercayaan diri yang belum pernah ada sebelumnya dalam investasi saham. Sebaliknya, kripto masih kekurangan model valuasi dan kerangka fundamental yang disepakati pasar, sehingga sulit bagi ritel membangun keunggulan analisis yang sama di dunia kripto.

Diversifikasi aset menghadapi pola baru

Secara keseluruhan, investor ritel tidak meninggalkan pasar, melainkan mengalihkan preferensi risiko mereka ke pasar saham yang lebih menguntungkan dan volatilitasnya tidak kalah dari dunia kripto saat ini. Kripto dalam portofolio ritel telah bertransformasi dari “aset spekulatif utama” menjadi bagian dari alokasi aset reguler.

Artikel ini: Tidak trading koin, malah trading saham? Likuiditas kripto beralih ke pasar saham AS, AI jadi alat bantu terbaik lintas pasar. Pertama kali muncul di Chain News ABMedia.