Inventarisasi 8 "Proyek Lama" Transformasi LSD

Perkenalan

Setelah peningkatan Ethereum Shanghai, turunan LSDfi dan ETH tidak diragukan lagi telah menjadi topik dan narasi hangat, dan juga menjadi jalur pendanaan. Berbeda dari ATMR, janji ETH memecahkan masalah pendapatan pengguna terenkripsi dengan cara yang lebih asli, dan telah menjadi bagian penting dari narasi masa depan Defi.

Menurut statistik yang tidak lengkap, skala janji ETH saat ini adalah $22,7 juta ETH, sekitar $41,4 miliar, sedangkan dana yang dikunci dalam protokol LSDfi kurang dari $1 miliar.

/

Cara menggunakan turunan ETH untuk menciptakan lapisan bawah pendapatan yang “bebas risiko”, dan menggunakan kumpulan modal ETH yang sangat besar untuk membuat roda gila telah menjadi daya tarik utama DeFi di masa mendatang. Selain perjanjian seperti Lybra dan UnshETH yang menggunakan token protokol yang baru dikeluarkan untuk menyewa ETH dan LSD TVL, ada banyak proyek Defi yang mengalami bull and bear yang juga diam-diam bersaing untuk menyerap TVL.

Artikel ini akan membahas bagaimana proyek yang telah mengeluarkan koin telah menyusun jalur janji/derivatif ETH.

1. Kartel Dihapus

Perjanjian suap Redacted Cartel secara resmi mengumumkan pada bulan April bahwa mereka meluncurkan Dinero, protokol stablecoin yang didukung oleh ruang blok Ethereum, turunan yang memanfaatkan pasar ruang blok premium dengan membuat RPC publik dan tanpa izin, dikombinasikan dengan perjanjian produk taruhan ETH.

Mata uang stabil DINERO dicetak oleh CDP dengan jaminan berlebih ETH, dan jaminan ETH pengguna digunakan untuk memulai Redacted Relayer RPC dan pembuat blok melalui janji ETH, sehingga melindungi pengguna dari MEV, dan Redacted Cartel juga akan menggunakan hak tata kelola CVX dan CRV-nya memandu likuiditas DINERO dan pxETH.

Pada saat yang sama, sama seperti DAI generasi pertama, DINERO akan memperkenalkan modul stabilitas jangkar PSM di versi pertama, menggunakan USDC sebagai jaminan untuk mengurangi tekanan harga ke atas. Selain itu, saat pengguna mencetak DINERO dengan ETH/pxETH, pendapatan kontribusi yang dihasilkan akan dibayarkan dengan DINERO, dan suku bunga dikelola oleh DAO. Dinero juga akan mengadopsi desain oracle yang terinspirasi Liquity, menggunakan dua oracle.

Redacted Relayer adalah bagian terakhir dari teka-teki protokol Dinero, yang akan memungkinkan pengguna melakukan transaksi meta, yaitu menyelesaikan transaksi dengan 0 biaya gas dengan memberi tip pada Redacted Relayer dengan token apa pun. Dengan menyerap cukup ETH TVL, kemampuan Redacted Cartel untuk memproses transaksi dan membangun blok akan sangat meningkat, memungkinkan transaksi pribadi melalui kumpulan memori di masa mendatang, seperti pembayaran untuk aliran pesanan.

Saat ini, produk Dinero tidak online.

2. ManiFold Keuangan

ManiFold Finance juga meluncurkan mevETH, turunan janji ETH pada tahun 23, dan meluncurkan solusi janji cair yang mewujudkan fungsi rantai penuh melalui LayerZero. ManiFold Finance telah bekerja membangun tumpukan MEV sebelumnya: Block Builder, SecureRPC Relayer, dan Validator.

mevETH adalah turunan taruhan ETH yang didukung oleh LayerZero. Dengan menggunakan ETH untuk membuat mevETH, pengguna dapat memperoleh manfaat tambahan dari beberapa strategi MEV yang didukung oleh tumpukan. Awalnya, protokol akan memperoleh pendapatan melalui arbitrase perbedaan antara ETH dan mevETH. Selain itu, karena mereka akan menjalankan validatornya sendiri, mereka juga akan dapat membuat blok khusus dan memastikan blok tersebut disertakan secara on-chain.

Untuk meluncurkan protokol, Manifold mengakuisisi set validator Cream Finance. Ini berarti bahwa pengguna yang mempertaruhkan ETH di Cream Finance sekarang akan mempertaruhkan protokol pertaruhan cair Manifold. Ini akan membuatnya mengendalikan lebih dari 20.000 ETH saat protokol diluncurkan. Di masa mendatang, tujuan Manifold adalah untuk menambahkan fungsi penjaminan ulang ke mevETH, yang memungkinkan ETH hipotek digunakan untuk melindungi banyak rantai atau protokol, mengambil lebih banyak risiko dan menghasilkan lebih banyak keuntungan.

Hingga saat ini, semua pengguna ETH di Cream Finance telah berjanji untuk memulai node verifikasi ETH baru, dan lebih dari 50.000 ETH telah digunakan untuk memulai janji mevETH dalam perjanjian tersebut.

3. Merindukan Keuangan

Agregator pendapatan Yearn akan meluncurkan produk pendapatan baru YETH, yang bertujuan untuk mengganti sekeranjang aset LSD dengan YETH, mendiversifikasi risiko melalui diversifikasi LSD, dan menggunakan hak tiket protokol CRV untuk memandu likuiditas dan meningkatkan pendapatan.

Pengguna mencetak YETH dengan mendepositkan aset LSD yang didukung oleh protokol, dan menjanjikan st-yETH untuk mendapatkan bunga majemuk. Paket aset LSD di YETH akan ditambahkan dalam bentuk daftar putih, dan setiap perjanjian yang ingin menambahkan daftar putih akan membayar biaya permohonan kepada pemegang YETH dalam bentuk YETH sebelum periode pemungutan suara dimulai, atau menyesuaikan bobot relatifnya, dll., sedangkan biaya aplikasi akan dialokasikan ke kontrak POL.

Tim Yearn secara resmi meluncurkan proposal tersebut pada bulan April dan mendapat persetujuan bulat.Saat ini, produk YETH belum diluncurkan secara resmi.

4. Indeks Koperasi

Protokol indeks cryptocurrency Index Coop meluncurkan indeks janji ETH yang terdiversifikasi Token dsETH, dsETH saat ini terdiri dari steTH, rETH, wseth dan sETH2.

Serupa dengan niat awal Yearn untuk YETH, tujuan dsETH adalah untuk memberikan paparan LSD yang beragam kepada pemegangnya. dsETH akan membebankan biaya aliran 0,25% ke protokol, tanpa biaya pencetakan atau penebusan. Saat ini, TVL dsETH mencapai 1,5 juta USD.

Selain itu, Index Coop telah bermitra dengan Gitcoin untuk meluncurkan gtcETH, yang memungkinkan pengguna mendanai hibah Gitcoin melalui hadiah taruhan ETH, sambil membebankan biaya streaming 2%, di mana 1,75% masuk ke hibah Gitcoin dan 0,25% masuk ke Index Coop. Pada saat yang sama, IndexCoop juga memiliki icETH, produk strategi penjaminan likuiditas dengan leverage berdasarkan Set Protocol, yang dapat memberikan pengembalian ETH yang lebih tinggi. Saat ini, TVL gtcETH adalah $138.282.

5. Keuangan Aura

Aura, platform tata kelola pendapatan ekologis berdasarkan Balancer, juga menggunakan lebih dari 35% hak suara BAL untuk mendorong protokol LSD dan LSDfi yang berbeda untuk membangun kumpulan di Balancer.

Pendiri 0xMaki telah mencapai hubungan kerja sama yang erat dengan perjanjian ikrar ETH terkemuka melalui kerja sama aktif. RocketPool adalah protokol taruhan dasar pertama yang bekerja sama dengan Aura dan telah melihat peningkatan 10x di TVL sejak kemitraan.

Saat ini, TVL wstETH melalui Aura Finance melebihi 30 juta dolar AS, likuiditas yang dipandu oleh LSDfi Raft Finance melalui Aura melebihi 30 juta dolar AS, dan likuiditas token asli BadgerDAO dan reTH adalah sekitar 15 juta dolar AS, miliar dolar.

6. BadgerDAO

BadgerDAO, protokol pendapatan yang pernah populer, juga mengumumkan akan meluncurkan eBTC, aset sintetis yang dijamin oleh ETH dan LSD, dan berkomitmen untuk memperkenalkan BTC ke dalam ETH Defi.

eBTC menggunakan desain berbasis CDP yang memungkinkan siapa saja untuk meminjam eBTC dengan biaya 0% menggunakan steTH, bertujuan untuk menjadi cara yang paling hemat modal untuk menggunakan steTH di mainnet. eBTC memungkinkan rasio agunan minimal 110% dan memberi pengguna lebih dari 10x leverage yang memungkinkan mereka memaksimalkan eksposur modal mereka. Pada saat yang sama, protokol memungkinkan pengguna untuk mengadopsi berbagai strategi pasar, termasuk ETH panjang untuk mendapatkan bunga dan BTC pendek dengan leverage 10 kali. Karena korelasi ETH/BTC, pengguna juga dapat memanfaatkan pendapatan taruhan ETH mereka untuk mengurangi risiko likuidasi.

Saat ini, eBTC masih dalam pengujian internal.

7. Pendel

Pendle tidak diragukan lagi adalah salah satu pemenang terbesar dalam narasi LSDfi 2023. Dengan memasukkan aset LSD yang berbeda secara tepat waktu, perjanjian tersebut berhasil meminjam kekuatan narasi LSD, dan juga memberi Pendle sumber aset yang relatif stabil, menceritakan kisah tingkat bunganya sendiri secara maksimal, sehingga artikel ini tidak akan terulang kembali. dia.

Setelah pembaruan V2, pemutakhiran vePendle mengurangi biaya Gas dan mendukung pembayaran ETH kepada pemberi pinjaman.Pada saat yang sama, itu juga melahirkan proyek ekologis Equilibria dan Penpie berdasarkan veTokennya sendiri. Hingga saat ini, TVL yang dijanjikan ETH yang diserap oleh Pendle AMM telah melampaui 50 juta dolar AS.

8.Tokemak

Protokol likuiditas Tokemak telah mengumumkan peluncuran Tokemak V2 yang akan datang setelah kehilangan besar TVL lama, yang akan memperkenalkan kumpulan manajemen likuiditas dinamis (LMP) terutama untuk melayani aset LSD.

Sistem baru ini terdiri dari dua produk terpisah, yang pertama adalah Autopilot, pengalokasi kumpulan dinamis yang mengoptimalkan hasil LP di kumpulan dan DEX yang berbeda, dan yang kedua adalah buku pesanan likuiditas yang memungkinkan DAO untuk menyewakan likuiditas berdasarkan harga pasar yang transparan. . Tokemak V2 akan diluncurkan secara berurutan, dengan Autopilot menjadi produk pertama, diikuti oleh pasar likuiditas DAO.

Tokemak V2 menyediakan kumpulan manajemen likuiditas untuk DAO dan LP, dengan fokus awal pada Token staking likuiditas ETH, menyediakan LP dengan eksposur dinamis ke ETH, dan menyediakan alat manajemen likuiditas baru untuk protokol LSD. Setelah itu, Tokemak V2 akan memperluas jangkauan produknya untuk memasukkan stablecoin, stable pool lainnya, dan pasangan aset yang mudah menguap.

Secara umum, protokol terkait LSD dan LSDfi saat ini masih berkembang pesat, dan banyak protokol baru bermunculan, seperti Prisma, protokol stablecoin berdasarkan ekosistem Curve, dan Ethena, protokol stablecoin yang mengimplementasikan ETH Delta Netral Arthur Hayes. Tembakan pertama untuk menjarah TVL ETH yang sangat besar.