Ekosistem LSDFi: Status Saat Ini dan Prospek Masa Depan

Inti dari LSDFi adalah menggabungkan pasar LSD dengan produk dan protokol DeFi untuk memberikan peluang staking dan peminjaman yang lebih unik kepada pengguna. Berdasarkan LSD, LSDFi terus berinovasi dan mengeksplorasi lebih banyak bidang aplikasi khusus.

Rasio jaminan ETH saat ini relatif rendah, jauh di bawah rata-rata rantai PoS lainnya. Artinya pasar LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance) masih memiliki potensi pertumbuhan yang besar, terutama dengan peningkatan rasio gadai dan masuknya lebih banyak dana institusional, yang akan mendorong perluasan dan pengembangan pasar. Masuknya dana institusi telah membawa peluang pengembangan baru bagi LSDFi. Keterlibatan dan dukungan dari lembaga-lembaga terkemuka telah meningkatkan kepercayaan pada pasar LSDFi. Masuknya dana institusi tidak hanya meningkatkan kedalaman pasar, namun juga mendorong lebih banyak inovasi, memberikan lebih banyak pilihan bagi LSDFi.

Persaingan pendapatan adalah salah satu fitur penting pasar LSDFi. Protokol LSDFi menarik pengguna untuk berpartisipasi dengan memberikan hasil yang lebih tinggi, sehingga membentuk perang pendapatan. Protokol seperti Pendle Finance dan Lybra Finance telah menarik perhatian luas melalui model dan strategi pendapatannya yang unik. Persaingan ini mendorong LSDFi untuk terus berinovasi dan memberikan peluang pendapatan yang lebih efisien dan berkelanjutan.

#Inti dari LSDFi

Inti dari LSDFi adalah menggabungkan pasar LSD dengan produk dan protokol DeFi untuk memberikan lebih banyak janji khusus dan peluang pinjaman kepada pengguna. Perkembangan LSDFi didorong oleh berbagai faktor seperti peningkatan rasio penjaminan, peningkatan infrastruktur, mekanisme penjaminan ulang, aliran masuk modal institusi, dan persaingan pendapatan. Seiring dengan terus berinovasinya LSDFi, kita dapat mengharapkan munculnya produk dan protokol LSDFi yang lebih menarik.

Perkembangan LSDFi didorong oleh banyak faktor. Pertama-tama, rasio jaminan ETH saat ini relatif rendah, dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar dibandingkan rantai lainnya. Ketika rasio jaminan meningkat, skala pasar LSD akan terus berkembang, menciptakan lebih banyak peluang untuk pengembangan LSDFi. Selain itu, pembangunan infrastruktur juga memberikan dampak positif terhadap LSDFi. Dengan kemajuan teknologi dan peningkatan infrastruktur, LSDFi dapat mewujudkan operasi penjaminan dan peminjaman dengan lebih efisien dan memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik.

Staking ulang adalah faktor penting lainnya yang mendorong pengembangan LSDFi. Dengan memperkenalkan mekanisme penjaminan ulang, LSDFi dapat memotivasi lebih banyak peserta untuk mengembalikan aset yang dijaminkan ke pasar, sehingga meningkatkan likuiditas dan aktivitas pasar. Mekanisme ini menurunkan ambang batas staking, dan pada saat yang sama memberikan lebih banyak peluang pendapatan, menarik lebih banyak pengguna dan dana untuk mengalir ke pasar LSDFi.

Kompetisi #LSDFi

Inti dari persaingan LSD saat ini adalah persaingan antar berbagai institusi untuk mendapatkan ETH di tangan peminjam. Baik institusi yang tersentralisasi maupun yang terdesentralisasi memainkan peran penting dalam persaingan ini. Mereka menawarkan opsi taruhan dan pinjaman yang berbeda untuk menarik pengguna dan mendapatkan pangsa pasar.

Dalam hal institusi terpusat, layanan LSD yang disediakan oleh bursa seperti Coinbase, Binance, dan Kraken memiliki reputasi tinggi. Mereka memiliki pangsa pasar tertentu dan menarik banyak partisipasi pengguna. Lembaga-lembaga terpusat ini sering kali menyediakan antarmuka dan proses yang mudah digunakan, sehingga menarik pengguna yang kurang paham dengan proses desentralisasi atau yang lebih memilih lembaga keuangan tradisional.

Institusi yang terdesentralisasi juga menunjukkan daya saing di pasar LSD. Proyek seperti Lido, Rocket Pool, Ankr, Frax Finance, Stader Labs, dan StakeWise semuanya menawarkan solusi LSDFi yang terdesentralisasi. Proyek-proyek ini memberikan lebih banyak keamanan dan kredibilitas melalui desain terdesentralisasi dan pelaksanaan kontrak cerdas, dan membantu pengguna mencapai manfaat yang lebih baik di pasar LSD.

Selain institusi terpusat dan terdesentralisasi, pasar LSDFi juga mencakup berbagai bidang dan proyek. Dari protokol yang menggunakan LSD sebagai jaminan untuk mencetak stablecoin (seperti Curve, Lybra Finance, Raft, dan Prisma), hingga protokol yang menerbitkan indeks yang mewakili sekeranjang token LSD (seperti Index Coop dan unshETH), hingga protokol yang menawarkan hasil otomatis protokol strategi (seperti Instadapp, Pendle, Flashstake, Swell dan Asymetrix), pasar LSDFi menawarkan beragam fungsi.

Dalam persaingan ini, pangsa pasar dan total valuelocked (TVL) menjadi indikator penting untuk mengukur daya saing setiap solusi. Pasar LSDFi saat ini relatif terkonsentrasi, dengan lima pemain teratas menguasai lebih dari 80% TVL. Hal ini menunjukkan bahwa beberapa proyek memiliki pengaruh yang lebih besar di pasar. Namun, seiring berjalannya waktu dan pasar berkembang, proyek-proyek baru dan solusi inovatif akan terus bermunculan, sehingga membentuk kembali lanskap persaingan.

Masa depan #LSDFi

Di masa depan, bagaimana LSDFi dapat benar-benar menggunakan mekanisme ikrar untuk memberdayakan kesehatan ekosistem rantai publik dalam jangka panjang tanpa memastikan risiko sistemik, serta evolusi lanskap kompetitifnya, merupakan isu yang layak untuk didiskusikan secara mendalam.

Untuk mencapai pengembangan LSDFi yang sehat dalam jangka panjang, pertama-tama perlu merancang proses staking yang lebih sederhana untuk menurunkan ambang batas partisipasi pengguna dan meningkatkan pengalaman pengguna. Proses staking yang disederhanakan akan menarik lebih banyak peserta untuk bergabung dengan pasar LSDFi, mendorong penyediaan likuiditas dan peningkatan dana. Pada saat yang sama, penting juga untuk menerapkan langkah-langkah keamanan, seperti deposit validator, pembatasan likuiditas, dan mekanisme jaminan mandiri, yang secara efektif dapat mencegah munculnya perilaku jahat dan risiko sistemik. Mekanisme keamanan ini akan memberikan kepercayaan kepada pengguna dan meningkatkan stabilitas dan keandalan pasar.

Selain itu, penguatan mekanisme tata kelola dan konsensus juga menjadi kunci untuk mencapai perkembangan LSDFi yang sehat dalam jangka panjang. Melalui tata kelola komunitas dan mekanisme konsensus, hal ini dapat memastikan bahwa hak dan kepentingan pemangku kepentingan dan verifikator terlindungi dan mengurangi potensi perselisihan. Perkembangan ekosistem rantai publik yang sehat memerlukan keseimbangan dan koordinasi kepentingan semua pihak. Tata kelola yang baik dan mekanisme konsensus akan menyediakan lingkungan operasi yang stabil untuk pasar LSDFi.

Berdasarkan pemahaman di atas, penulis yakin bahwa kompetisi LSDFi di masa depan akan fokus pada dua peluang penting: penambangan agregat yang aman dan pengembangan “LSDFi+”. Dengan menggabungkan kedua aspek ini, terciptalah ekosistem LSDFi yang lebih aman, efisien, dan bernilai tambah.

Pertama, untuk mengatasi masalah keamanan, kami mengusulkan modul penambangan agregat yang aman. Modul ini dapat mengintegrasikan beberapa protokol staking yang aman dan andal, serta mengoordinasikan peluang penambangan dari berbagai protokol staking dengan mengoptimalkan, menggabungkan, dan lintas rantai, sehingga memberikan opsi penambangan yang lebih aman dan beragam kepada pengguna sekaligus mengurangi potensi risiko sistemik. . Hal ini akan membawa lingkungan operasi yang lebih stabil ke pasar LSDFi, menarik lebih banyak partisipasi pengguna dan meningkatkan sumber pendanaan.

Kedua, kami akan mengembangkan lebih lanjut lapisan aplikasi “LSDFi+” untuk memenuhi kebutuhan pengguna akan nilai tambah sekunder. Dengan memperkenalkan aplikasi modul SDK yang inovatif, kami dapat mengonversi token asli menjadi token LSD tanpa membuka kunci janji, sehingga meningkatkan pengalaman pengguna. Selain itu, kami akan mencari cara untuk menciptakan lebih banyak peluang bernilai tambah, seperti menciptakan DAO Ventura yang sangat transparan dan kuat, meluncurkan dana aktif yang dikelola dengan baik, dan memberikan peluang baru Pra-Pendaftaran, strategi kuantitatif, dll. Melalui inovasi di bidang “LSDFi+”, desain ini akan semakin memperluas skala pasar LSDFi dan memberikan lebih banyak kemungkinan tambahan.

Singkatnya, sebagai bagian penting dari ekosistem rantai publik, pengembangan LSDFi di masa depan perlu mencapai pemberdayaan jangka panjang yang sehat dengan menyederhanakan proses janji, memperkenalkan mekanisme keamanan, dan memperkuat tata kelola dan konsensus. Pada saat yang sama, desentralisasi pasar, munculnya solusi inovatif, dan kerja sama lintas rantai akan menjadi karakteristik lanskap kompetitif LSDFi. Tren ini akan mendorong kemakmuran pasar LSDFi dan memberi pengguna lebih banyak pilihan dan pengalaman yang lebih baik.

Derivatif yang dijaminkan likuiditas secara bertahap menarik perhatian pasar. Institusi terpusat dan institusi terdesentralisasi telah menunjukkan keunggulan kompetitifnya masing-masing di pasar. Pasar LSDFi mencakup berbagai bidang dan proyek, menyediakan beragam solusi dan fungsi. Pangsa pasar, TVL dan rasio jaminan merupakan indikator penting untuk mengevaluasi daya saing. Seiring berjalannya waktu dan pasar berkembang, pasar LSDFi akan terus berubah, menghadirkan lanskap dan peluang kompetitif baru.