Pantera Partners: NFTFi Protocol Arcade – Seni Digital hingga RWA

Paul Veradittakit, Mitra, Pantera Capital;

Arcade adalah platform pinjaman P2P NFT-sentris. Sejak diluncurkan pada awal 2022, Arcade telah memfasilitasi sekitar $150 juta dalam pinjaman NFT, mencapai $27 juta dalam TVL, dan $14 juta dalam pinjaman aktif. Baru-baru ini, Arcade meluncurkan versi V3 dari protokolnya dan meluncurkan ArcadeDAO sebagai badan tata kelola protokol yang terdesentralisasi. Pada artikel ini, kita akan melihat sekilas sejarah Arcade dan potensi masa depannya di ruang NFTFi yang lebih luas.

! [44aityjhkjr1HYXicOODW60rlSiqD9SXaJD2ozyQ.jpeg] (https://img.jinse.cn/7133438_watermarknone.png “7133438”)

1. Perkembangan dan Sejarah

Ketika NFT mulai lepas landas pada awal 2021, pendiri Arcade Gabe Frank dan Robert Masiello menyadari potensi besar dalam menyediakan infrastruktur keuangan baru untuk kelas aset NFT yang muncul ini. Meskipun NFT tampak seperti avatar pribadi pada saat itu, Frank dan Masiello menyadari bahwa NFT dapat mewakili evolusi aset digital berikutnya – tidak hanya seni dan koleksi digital, tetapi juga aset dan barang dunia nyata.

Arcade Protocol v1 dirilis pada Januari 2022 setelah menyelesaikan pendanaan putaran kedua yang dipimpin oleh Pantera pada Desember 2021. Sejak itu, Arcade telah menjadi pelopor dalam finansialisasi NFT, termasuk menutup pinjaman bundel seni digital on-chain pertama – pinjaman USDC $1.25 juta yang didukung oleh NFT pada Februari 2022, dengan Genesis sebagai pemberi pinjaman.

Pada Agustus 2022, ketika Arcade Protocol merilis V2, total volume transaksi protokol telah melebihi $15 juta. V2 memperkenalkan fitur yang lebih canggih, memungkinkan pemberi pinjaman untuk meminjamkan seluruh koleksi, dan banyak lagi.

Pada kuartal ketiga tahun 2023, total volume perdagangan Arcade melebihi $100 juta, dan dua peningkatan besar dilakukan: yang pertama adalah rilis versi V3 dari protokol Arcade pada September 2023, dan pada Oktober tahun itu, proyek mengantarkan peningkatan kedua, meluncurkan badan tata kelola on-chain yang terdesentralisasi, ArcadeDAO, dan token tata kelola.

Pada 1 November 2023, total volume perdagangan perjanjian adalah sekitar $150 juta. Di antara mereka, jumlah total pinjaman CryptoPunk adalah sekitar $33 juta, jumlah pinjaman seni digital adalah sekitar $140 juta, dan jumlah pinjaman aset dunia nyata (RWA) dan barang dunia nyata (RWG) adalah sekitar $2 juta. Untuk pemberi pinjaman platform, mereka telah memperoleh sekitar $ 2 juta dalam pendapatan bunga dengan APR rata-rata 16% per tahun. Tingkat default di seluruh platform juga tetap rendah, dengan default sekitar 8% untuk semua 3.500 pinjaman.

2, NFTFi: Dari seni digital ke aset dunia nyata

Khususnya, Arcade memelopori pinjaman RWA berbasis blockchain untuk barang-barang mewah dan barang-barang lainnya, dengan jumlah pinjaman total $ 2 juta, menunjukkan potensi besar blockchain untuk pinjaman komoditas fisik yang dijaminkan. Misalnya, pada 7 Juli 2023, Arcade mempelopori peluncuran beberapa pinjaman yang didukung oleh NFT yang mewakili jam tangan Rolex, dengan NFT bernilai lebih dari $10,000, bisa dibilang contoh pertama penggunaan RWA tokenized sebagai dukungan pinjaman.

Sejak itu, Arcade telah menerapkan berbagai macam pinjaman on-chain yang didukung RWA dan RWG. Ini termasuk pinjaman $ 1,1 juta untuk serangkaian T-shirt berlogo Supreme yang sebelumnya telah dinilai oleh Christie’s.

Ke depannya, tim Arcade percaya bahwa pinjaman yang didukung RWA akan menjadi bagian yang semakin penting dari aktivitas peminjaman NFT di masa depan, baik di ekosistem Arcade maupun di luarnya. Pandangan tim terutama benar di lingkungan di mana hype NFT di sekitar gambar avatar telah mereda, dan pada saat yang sama, ada minat yang meningkat dalam menggunakan NFT untuk mewakili RWA secara digital untuk menciptakan inovasi keuangan baru.

Seperti yang ditunjukkan Gabe Frank, “inovasi dalam pinjaman hipotek sudah lama tertunda”. Selain ruang crypto, Arcade juga mewakili konsep dengan potensi yang lebih besar, menggabungkan aset tokenized dengan likuiditas on-chain, memberikan pendekatan yang lebih modern untuk pinjaman aset dunia nyata. APR khas untuk NFT di Arcade rata-rata antara 15-20% per tahun, yang masih jauh lebih rendah daripada pemberi pinjaman swasta tradisional, yang memungut APR yang digadaikan hingga 120%.

Seperti yang ditunjukkan Robert Masiello, sangat penting bahwa penciptaan nilai NFT RWA tidak terletak pada “tokenisasi” itu sendiri, tetapi pada “finansialisasi” aset tokenized, seperti kemampuan untuk meminjam berdasarkan ekspresi tokenized ini. Lagi pula, jika saya memiliki Rolex tokenized dan saya tidak dapat melakukan apa-apa, apa gunanya saya memilikinya? Selain itu, Masiello percaya bahwa salah satu nilai inti dari ruang crypto adalah menyediakan seperangkat instrumen keuangan yang lebih mudah digunakan dan lebih cerdik daripada solusi keuangan tradisional. Tujuan Arcade adalah memposisikan dirinya sebagai pusat untuk mendefinisikan ulang instrumen keuangan, membuka likuiditas dan kotak peralatan keuangan di ruang crypto untuk berbagai aset dunia nyata.

3. Kesimpulan

Transisi Arcade dari aset yang didukung NFT seni digital ke aset dunia nyata, seperti jam tangan mewah dan pakaian bermerek, dapat membawa visi yang lebih besar ke NFT yang melampaui konsep avatar tradisional. Dalam hal ini, pertumbuhan dan perkembangan Arcade selama beberapa tahun terakhir mencerminkan pematangan bertahap ruang NFT.

Apa yang mungkin ditawarkan NFT di masa depan adalah kerangka kerja terpadu untuk aset tradisional dan digital yang disertifikasi oleh blockchain publik. Pada gilirannya, NFTFi mewakili peluang baru untuk menstandarisasi proses dan alat keuangan di seluruh ranah fisik dan digital. Baik itu CryptoPunk, Rolex, atau T-shirt mewah, ekspresi tokenized mereka dapat digunakan untuk hipotek dan instrumen keuangan lainnya, yang pada akhirnya membawa transparansi dan akuntabilitas yang lebih besar ke alam semesta keuangan tradisional dan digital, dan menciptakan cara yang lebih efektif dan terpadu untuk mewakili “nilai” di dunia digital.