Apakah Anda memegang empat saham konsep kripto paling menguntungkan di tahun 2023?

Dengan banyaknya kabar baik, perdagangan saham kripto telah memasuki tahap demam.

Ditulis oleh: Mary Liu, BitpushNews

Untuk cryptocurrency bulls, taruhan yang menghasilkan uang pada tahun 2023 adalah saham crypto/blockchain.

Meskipun Bitcoin naik lebih dari 150% pada tahun ini, saham-saham yang terkait erat dengan mata uang kripto memiliki kinerja yang lebih baik, dengan Marathon Digital, Coinbase, MicroStrategy, dan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) semuanya meningkat lebih dari 300% pada tahun 2023. Diantaranya, perusahaan pertambangan Bitcoin Marathon Digital telah meningkat hampir 8 kali lipat sejak awal tahun.

Menurut data FactSet, keempat saham konsep kripto ini termasuk di antara delapan saham dengan kinerja terbaik di antara perusahaan-perusahaan yang terdaftar di AS dengan nilai pasar setidaknya $5 miliar, dengan Marathon menempati peringkat pertama.

Kabut peraturan menghilang, dan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve menciptakan alasan yang lebih menarik untuk aset berisiko.Pada November 2022, pertukaran mata uang kripto FTX mengalami kebangkrutan, serangkaian kegagalan dana lindung nilai, pemberi pinjaman kripto bangkrut, dan penambang menderita kerugian besar. Pendiri FTX Sam Bankman-Fried ditangkap atas tuduhan penipuan. Bulan lalu, juri di New York memutuskan SBF bersalah atas tujuh tuntutan pidana, dengan mantan miliarder berusia 31 tahun itu menghadapi kemungkinan hukuman seumur hidup, beberapa minggu setelah pendiri Binance Changpeng Zhao mengaku bersalah dan mengundurkan diri sebagai CEO perusahaan.

Halving Bitcoin yang akan datang dan ETF Bitcoin spot juga mendorong harga. CEO Galaxy Digital Michael Novogratz mengatakan dalam sebuah wawancara dengan “Squawk Box” CNBC minggu lalu: “Seringkali ada kabar baik, dan perdagangan saham kripto telah memasuki tahap demam.”

Maraton “Kelahiran Kembali Nirwana”

Kali ini tahun lalu, bisnis Marathon berada dalam bahaya. Perusahaan mengakhiri kuartal tersebut dengan kerugian hampir $400 juta dari penjualan hanya $28,4 juta, di tengah anjloknya harga Bitcoin, penghentian pabrik di Montana, dan paparan finansial Marathon terhadap penambang Compute North yang bangkrut.

“Itu adalah masa yang sangat sulit,” kata CEO Marathon Digital Fred Thiel dalam sebuah wawancara minggu lalu. “Penambangan Bitcoin adalah bisnis dengan investasi awal yang tinggi karena tingginya biaya energi yang diperlukan untuk menjalankan superkomputer.”

Thiel mengatakan perusahaan mampu menjual ekuitas dan beruntung tidak memiliki utang selain surat utang konversi.

Segalanya menjadi lebih baik secara signifikan pada tahun 2023. Bulan lalu, Marathon melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $64,1 juta, dengan pendapatan melonjak menjadi $97,8 juta dari periode yang sama tahun sebelumnya. Saat ini dalam mode ekspansi, perusahaan mengumumkan minggu lalu pembelian $178.6 juta dari dua peternakan penambangan Bitcoin yang dimiliki sepenuhnya, satu di Texas dan satu di Nebraska. Akuisisi ini membawa investasi penambangan Marathon ke ukuran portofolio meningkat sebesar 56%, dengan kapasitas mencapai 910 MW.

Thiel berkata: "Dengan integrasi vertikal, kami dapat mengambil keuntungan dari pihak ketiga dan menjalankan situs web sesuai keinginan kami. Sebagian besar teknologi yang dikembangkan perusahaan berfokus pada peningkatan efisiensi. Di pasar kelas atas, orang-orang cenderung mengabaikan hal ini.Sedikit saja, karena harga yang tinggi mendatangkan keuntungan yang tinggi”.

Thiel ingin memastikan bahwa perusahaan mempertahankan arus kas yang baik pada saat harga Bitcoin turun lagi, dan dia juga percaya bahwa melalui pemulihan dan penggunaan kembali energi, seperti mengubah metana menjadi listrik yang dapat dipasarkan, perusahaan pada akhirnya akan memiliki aliran pendapatan yang lebih terdiversifikasi.

Thiel mengatakan salah satu tujuan perusahaan adalah mengurangi penambangan Bitcoin hingga 50% dari pendapatan pada tahun 2028.

Coinbase “Aliran Pendapatan Berganda”

Di luar sektor pertambangan, saham kripto AS dengan kinerja terbaik tahun ini adalah Coinbase, yang telah melonjak 450% sepanjang tahun ini.

Sebagai satu-satunya bursa kripto yang diperdagangkan secara publik di A.S., Coinbase telah lama menjadi tempat tujuan untuk membeli dan memperdagangkan mata uang kripto di A.S., namun di tengah permasalahan peraturan untuk bursa terbesar di dunia Binance, Coinbase kesulitan untuk mendapatkan daya tarik, menurut a laporan akhir bulan November dari firma riset Kaiko. Pangsa pasar meningkat selama sesi perdagangan non-AS.

Pendapatan dan harga saham Coinbase masih jauh di bawah level yang terlihat pada puncak pasar bullish kripto pada tahun 2021, namun bisnisnya telah stabil menyusul langkah-langkah pemotongan biaya yang signifikan yang dimulai tahun lalu dan berlanjut hingga awal tahun 2023.

Coinbase juga menawarkan opsi kepada investor selain pembelian dan penjualan kripto. Pada kuartal ketiga, Bitcoin hanya menyumbang 37% dari pendapatan perdagangan Coinbase, sementara Ethereum menyumbang 18% dan aset kripto lainnya menyumbang 46%. Selain itu, pendapatan bunga dan pendapatan stablecoin (diperoleh melalui cadangan USDC) meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi $212 juta pada kuartal terakhir karena kenaikan suku bunga.

Saat ini, pendapatan perdagangan menyumbang kurang dari setengah pendapatan bersih Coinbase, turun dari 96% pada saat IPO perusahaan pada tahun 2021.

CEO Coinbase Brian Armstrong berkata: “Kami melakukan upaya besar ketika kami go public dan mulai mendiversifikasi pendapatan kami. Sekarang kami memiliki banyak aliran pendapatan, beberapa di antaranya berkinerja baik di lingkungan suku bunga tinggi, dan beberapa di antaranya berkinerja lebih baik dalam kondisi suku bunga tinggi. lingkungan suku bunga rendah. Ini berarti pendapatan mulai menjadi lebih dapat diprediksi.”

Kepercayaan Bitcoin Skala Abu-Abu

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) naik 330% tahun ini. GBTC memasuki pasar over-the-counter pada tahun 2015 dan menjadi dana Bitcoin pertama yang diperdagangkan secara publik di Amerika Serikat, memberikan investor cara untuk memegang Bitcoin secara pasif. Tantangan yang dihadapi investor di masa lalu adalah bahwa GBTC adalah dana tertutup, yang membuatnya kurang likuid dibandingkan ETF.

Selama pasar bearish akhir tahun lalu, GBTC diperdagangkan dengan premi negatif hampir 50% terhadap NAV-nya, yang berarti kapitalisasi pasarnya kira-kira setengah dari nilai Bitcoin yang dimilikinya. Per 22 Desember, diskon ini menyempit menjadi 5,6%, level terendah sejak awal tahun 2021. Dana tersebut saat ini memiliki Bitcoin senilai sekitar $26,6 miliar, dengan kapitalisasi pasar $24,7 miliar.

Selain kenaikan Bitcoin tahun ini, GBTC juga didorong oleh prospek memperoleh lisensi SEC untuk mengkonversi ke ETF tahun depan, sebuah langkah yang memungkinkannya berdagang melalui bursa saham tradisional dan memperoleh langkah-langkah likuiditas yang akan membuat pasarnya menjadi lebih baik. Nilainya lebih sesuai dengan NAV-nya.

CEO Grayscale Michael Sonnenshein mengatakan di “Squawk Box” CNBC pekan lalu bahwa persetujuan ETF akan mendatangkan pemain baru, terutama penasihat investasi yang mengelola dana AS sekitar $30 triliun.

“Ketika tim saya menang di pengadilan, saya pikir hal itu tentu memicu optimisme investor tentang GBTC dan prospeknya untuk terdaftar sebagai ETF Bitcoin spot,” kata Sonnenshein. “Saat kita memasuki tahun baru, saya tahu komunitas investasi sangat prihatin dengan hal ini. ."

Strategi Mikro “Raksasa” Bitcoin

Banyak investor memilih MicroStrategy sebagai cara untuk memegang Bitcoin.

MicroStrategy adalah perusahaan perangkat lunak intelijen bisnis yang didirikan pada tahun 1989. Saham perusahaan telah meningkat 360% tahun ini, dengan nilai pasar $8,3 miliar.

Pada akhir November, perusahaan tersebut memiliki 174,530 Bitcoin, saat ini bernilai $7.4 miliar, dan pada hari Rabu perusahaan tersebut mengatakan dalam pengajuan peraturan bahwa mereka memiliki $615.7 juta dari 30 November hingga 26 Desember. Perusahaan tersebut menambahkan 14,620 Bitcoin lagi, sehingga total kepemilikannya menjadi 189.150.

Pada pertengahan Desember, analis BTIG menaikkan target harga MicroStrategy dari $560 menjadi $690, dengan alasan membaiknya sentimen dan akan terjadi pengurangan separuh Bitcoin.

Phong Le, yang dipromosikan dari CFO menjadi CEO tahun lalu, mengatakan dalam panggilan pendapatan pada bulan Oktober 2020 bahwa investasi MicroStrategy di Bitcoin memungkinkannya untuk “memanfaatkan antusiasme pasar mata uang kripto yang lebih luas,” menambahkan, "Kami telah melihat pertumbuhan yang signifikan, kami investasi di Bitcoin memberikan manfaat tak terduga dalam meningkatkan profil perusahaan.”

CEO Galaxy Digital Mike Novogratz memperkirakan Bitcoin akan menembus level tertinggi sepanjang masa tahun depan. Dia memberikan komentar optimis dengan mengatakan: “Secara keseluruhan, kami masih berada dalam fase pasar bullish.”