Mengapa investor ritel tidak bisa hasilkan uang di pasar enkripsi sekarang?

Artikel asli oleh Regan Bozman

Kompilasi asli: Deep Tide TechFlow

Mengapa orang selalu mengatakan bahwa siklus ini sudah berakhir? Mengapa menyakitkan bagi semua orang? Kita dapat meringkasnya menjadi fakta bahwa di bawah struktur pasar saat ini, investor ritel tidak dapat lebih lama menghasilkan uang sungguhan.

Beberapa berbicara tentang kembali ke dasar dan keluar dari siklus saat ini

Jawaban mengapa tidak ada investor ritel di putaran pasar ini sebenarnya sangat sederhana - ini karena pasar Aset Kripto “tradisional” (seperti infra Token) tidak ada lebih lama memiliki harga 500 kali. Sekarang ada kasino yang lebih menyenangkan dengan meme yang lebih baik di ujung jari mereka.

Kami sebenarnya menciptakan kembali apa yang terjadi di pasar VC / IPO, di mana perusahaan tetap lebih lama swasta, yang berarti lebih banyak long naik short tetap “pribadi” (misalnya dana modal ventura) dan tidak dapat diakses oleh investor ritel.

Aset Kripto membalikkan situasi untuk sementara waktu dan mendemokratisasikan akses ke pump short asimetris. L1 dan L2 mengumpulkan lebih banyak uang long dari pemodal ventura. Tidak ada Token Sale publik. Pemodal ventura hasilkan uang. Investor ritel terpinggirkan. Mungkin kekecewaan investor ritel dengan siklus ini tidak begitu mengejutkan.

Alasan besar mengapa perusahaan bersedia untuk tetap pribadi selama lebih lama adalah bahwa pemodal ventura sekarang lima kali lebih long didanai daripada satu dekade lalu. Perusahaan sekarang dapat mengumpulkan lebih dari $ 1 miliar di pasar swasta dan tidak harus berurusan dengan overhead tambahan dari pasar publik.

Tidak mengherankan, tren yang sama telah muncul di enkripsi modal ventura – uang lebih lama sekarang mengalir ke dana modal ventura enkripsi daripada lima tahun lalu.

Aset Kripto harus menyelesaikan masalah ini!

ICO dirancang untuk mendemokratisasikan pembentukan modal dan selanjutnya menuai manfaat pengembalian risiko. Dan mereka benar-benar berhasil melakukan hal itu.

Membeli Ethereum seharga 30 sen pada saat ICO 2014 telah dipompa menjadi $ 3.000 hari ini, yang berarti pengembalian 10.000x selama 10 tahun, pasti mengalahkan modal ventura pada periode yang sama. Sungguh luar biasa bahwa siapa pun di planet ini dapat berpartisipasi.

Sekarang industri telah jelas meningkat, harga masuk secara alami naik, tetapi peluang ini belum hilang. $SOL diluncurkan pada $0,22 pada tahun 2020 dan sekarang dihargai $140, yang berarti pengembalian 636x dalam 4 tahun, yang juga dapat mengalahkan hampir semua pengembalian modal ventura dalam lima tahun terakhir.

Dalam siklus ini, kita telah menjauh dari struktur pasar ini. Sekarang ada beberapa investor ritel yang memiliki kesempatan untuk membeli Token sebelum penerbitan token atau membeli Token dengan harga rendah di pasar terbuka.

Airdrops memang merupakan peningkatan, dan pengguna awal bisa mendapatkan beberapa keuntungan finansial dibandingkan dengan paradigma modal ventura yang ada. Tetapi mereka tidak secara finansial seperti penjualan Token, dan menurut definisi, Anda hanya dapat menghasilkan uang sebanyak itu dari Airdrop long.

Kami telah pindah dari pasar mid-pump short yang belum ditutup ke pasar yang ditutup - dan itu adalah perubahan besar. $1,000 yang diinvestasikan dalam ICO SOL sekarang menjadi $636,000;

Dan $ 1.000 yang diinvestasikan di Eigen hanya dapat berubah menjadi sekitar $ 1.030… Bahkan jika dipompa 10 kali, itu hanya $ 1.300. Pada siklus terakhir, Anda mengendalikan nasib Anda sendiri, dan dalam siklus ini, Anda menunggu ayah Eigen memberi Anda selebaran.

Nihilisme finansial berarti mengakui bahwa pasar-pasar ini selalu tentang uang. Ya, uang membiayai teknologi, tetapi uanglah yang mendorong industri secara keseluruhan. Jika bagian uang melemah, seluruh industri akan runtuh.

Ada beberapa hal yang dapat kita lakukan untuk memperbaiki struktur penerbitan saat ini. Kuncinya adalah membuat pump short terbuka untuk pengguna awal dan komunitas.

Yang mengatakan, ada masalah struktural yang lebih besar di pasar, dengan penggalangan dana L1 dan L2 besar-besaran utama hingga miliaran dolar dalam penilaian pra-peluncuran. Ini menimbulkan dua masalah: (A) banyak tekanan penjual; dan (B) dasar harga penerbitan pada saat listing.

Dalam pandangan saya, salah satu masalah struktural yang dihadapi long alts besar siklus ini adalah bahwa tekanan jual dalam modal ventura belum diimbangi oleh arus masuk ritel. Jika $ 500 juta dinaikkan sebelum peluncuran, akan ada $ 500 juta tekanan jual (atau bahkan lebih jika harga Token memompa).

Mengumpulkan uang secara pribadi dengan penilaian tinggi berarti Anda akan mencoba dump dengan penilaian yang lebih tinggi. Hal ini dapat menyebabkan situasi di mana pasar hanya bisa turun ke bawah.

Hubungan antara pemodal ventura dan investor ritel tidak perlu bermusuhan. Semua orang dengan $ SOL menghasilkan uang.

Tetapi ini menjadi lebih sulit jika Anda mencoba memeras uang modal ventura long ke pasar yang tidak Likuiditas kuat. Jika Anda menghilangkan pelaku pasar yang paling penting dari pump short yang belum dibuka, hampir tidak mungkin.

Kita dapat menunjuk jari dan berdebat tentang koin meme, tetapi ini sama sekali mengabaikan esensi masalahnya. Koin meme bukanlah masalahnya – struktur pasar kami saat ini. Mari kita kembali ke akar demokrasi kita dan memecahkan masalah pasar saat ini.