I. Pendahuluan

Dengan kemajuan teknologi dan adaptasi pasar, DeFi diharapkan dapat lebih lanjut mengubah struktur pasar keuangan tradisional, memberikan opsi perdagangan yang lebih efisien, aman, dan transparan bagi peserta pasar. Studi Bing Ventures ini memperlihatkan dampak potensial teknologi DeFi di masa depan, terutama dalam kontribusi potensial untuk meningkatkan inklusivitas pasar, menurunkan biaya transaksi, dan meningkatkan efisiensi pasar, dengan studi kasus khusus pada Pendle dan perdagangan sebelum jam buka.

Pendle menghadirkan Suku Bunga dan derivasi finansial ke blockchain melalui Tokenisasi, inovasi produk keuangan yang memisahkan modal dan pendapatan, seperti PT dan YT. Melalui Pendle, tidak hanya menyediakan cara Suku Bunga yang fleksibel, tetapi juga mendorong Likuiditas dan efisiensi pasar Keuangan Desentralisasi. Praktik teknis Pendle memisahkan Token modal dan Token pendapatan, memungkinkan investor untuk mengelola aset secara independen berdasarkan preferensi risiko dan prediksi pasar.

Di pasar saham tradisional, perdagangan Premarket biasanya terbatas pada investor institusional dan individu berkekayaan tinggi. Namun, dalam konteks Web3, Premarket mengubah pola ini dengan melibatkan lebih banyak investor melalui platform perdagangan seperti AEVO dan Whales Market yang menggunakan Smart Contract dan Desentralisasi. Reformasi ini tidak hanya meningkatkan transparansi dan keamanan pasar, tetapi juga meningkatkan efisiensi penggunaan dana dan likuiditas pasar secara keseluruhan.

II. Praktik inovasi Pendle: Revolusi perdagangan Suku Bunga

Di pasar TradFi, perdagangan Suku Bunga selalu menjadi salah satu instrumen keuangan penting yang tidak hanya mempengaruhi pasokan uang dan likuiditas pasar, tetapi juga secara langsung mempengaruhi pembentukan kurva Suku Bunga. Namun, dalam Web3, dengan perkembangan teknologi blockchain dan munculnya ekosistem Keuangan Desentralisasi, perdagangan Suku Bunga mengalami transformasi total. Perdagangan Suku Bunga Keuangan Desentralisasi tidak lagi terbatas oleh prosedur rumit dan batasan geografis Institusi Keuangan tradisional, tetapi dilakukan melalui Smart Contract di platform Desentralisasi, memberikan layanan keuangan yang lebih efisien dan fleksibel bagi pengguna.

Dan pada tahun 2024, di bidang perdagangan Suku Bunga Keuangan Desentralisasi yang sedang berkembang, Pendle tanpa ragu merupakan salah satu pionir yang memimpin tren. Pendle mengamankan aset-aset pendapatan menjadi Token SY, seperti mengemas stETH menjadi SY-stETH, kemudian SY dibagi menjadi komponen modal dan pendapatan, yaitu PT (Principal Token, Token Pokok) dan YT (Yield Token, Token Hasil), untuk fleksibilitas dan optimasi pendapatan Suku Bunga.

Dan dengan munculnya konsep Restaking serta naiknya skala Koin Stabil sintetis, pasar pertukaran Suku Bunga juga menyambut berbagai inovasi baru, dan memperluas ruang naik pasar pertukaran Suku Bunga. Kami akan menggunakan Pendle sebagai contoh untuk menjelajahi inovasi-inovasi PT/YT yang terkait, serta dampak dan prospek perkembangan masa depannya terhadap ekosistem perdagangan Suku Bunga Desentralisasi.

Pasar Suku Bunga的空间

Sebagai contoh, di pasar Suku Bunga terbesar saat ini, Pendle telah singkat populer sebentar pada tahun 21 dengan pertukaran Suku Bunga-nya. Pada saat itu, tidak banyak yang mengerti bagaimana pertukaran Suku Bunga Pendle dapat diterapkan dalam pasar Blockchain, tetapi hari ini, pada tahun 2024, dengan munculnya LRT dan ETHENA, Pendle tampaknya telah menemukan jalannya sendiri yang paling sesuai.

Berdasarkan data defillama, TVL Pendle saat ini mencapai $86.884B, menempati peringkat 7 di Defiprotokol, dengan kenaikan TVL Pendle sebesar 91,62% dalam sebulan terakhir.

Sumber: defillama

Berdasarkan produk dalam protokol, sebagian besar TVLnaik berasal dari Token LRTprotokol dan Dolar Komposit Ethena, Pendle dengan baik terhubung dengan keduanya dan meningkatkan keuntungan pengguna. TVLnaik didukung oleh bonus poin Eigenlayer pada jalur Restaking kelas atas Bull Market saat ini + fitur PT/YT + pengembalian tinggi Ethena.

Sumber: PENDLE

Berdasarkan konten di atas, dapat ditemukan bahwa faktor kunci apakah pasar suku bunga Pendle dapat terus meningkat adalah apakah LRT dan ETHENA dapat memperoleh lebih banyak dana pasar long selanjutnya, sehingga mendorong naiknya Pendle.

Cara baru YT/PT

Di masa lalu, bisnis inti Pendle adalah melayani pengguna dengan aset penghasil bunga, seperti pengguna stETH yang telah melakukan stake di Lido, memungkinkan mereka untuk mendapatkan penghasilan yang memuaskan melalui fitur PT/YT.

Saat ini, Pendle memiliki cara baru untuk menghasilkan PT/YT melalui Eigenlayer Points+ pendapatan dan protokol penghasilan tinggi dari Ethereum sintetis: protokol Ethena.

1. Pertukaran Poin: Eigenlayer dan protokolEthena Synthetic Dollars keduanya memiliki harapan Airdrop dengan tingkat pengembalian tinggi, dan stake aset (seperti ETH) yang memperoleh poin adalah standar inti Airdrop. Melalui kerja sama dengan berbagai proyek yang mengeluarkan poin dari Pendle, dapat diwujudkan pertukaran poin, di mana dana besar dapat melihat PT yang dapat diandalkan untuk menyediakan Likuiditas, sementara dana kecil dapat mencoba untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Dan permainan jebakan pertukaran poin ini juga membuat Pendle meraih TVL yang besar dalam Bull Market ini. a) Misalnya, dengan mempertaruhkan ETH ke Eigenlayer, Anda dapat memperoleh hadiah eETH + poin, Pendle memotong eETH menjadi PT (Token Pokok) dan YT (Token Pendapatan). Membeli YT berarti membeli semua hadiah poin untuk mendapatkan potensi Airdrop di masa depan. b) Menggunakan Suku Bunga PENDLE saat ini di atas sUSDe sebagai contoh: ketika berpartisipasi dalam Pendle i) Jika Anda menukar sUSDe dengan YT sUSDe, Anda akan mendapatkan 466x Poin Pendle ii) Jika Anda menukar sUSDe dengan LP sUSDe, Anda bisa mendapatkan APY 46,15% (Suku Bunga mengambang) dan poin untuk memegang sUSDe. iii) Jika Anda menukar sUSDe dengan PT sUSDe, Anda dapat menghasilkan tingkat pengembalian 54,09% APY. c) Dana besar melihat PT yang dapat menyediakan Likuiditas yang dapat diandalkan, sementara dana kecil dapat mencari keuntungan yang lebih besar. Dengan pertumbuhan skala Ethena, ini akan mendorong pertumbuhan Pendle. d) Kerjasama antara Ethena dan Pendle juga dapat digunakan untuk protokol LRT, memberikan pengguna pilihan yang lebih banyak untuk meningkatkan pendapatan, sambil perkembangan ekosistem Restaking juga akan mendorong naiknya Pendle.
2. Swap Biaya Dana: Misalnya, jika skala dana stabil koin protokol sintetis dapat terus berkembang di bawah latar belakang Bull Market, misalnya dengan terus meningkatnya pengguna ETHENA, akan ada sUSDe yang sangat long di pasar, yang kemudian akan dibagi menjadi YT sUSDe dan PT sUSDe melalui Suku Bunga pertukaran protokol. Saat menilai arah pasar secara umum, pengguna dapat memperoleh keuntungan dengan memprediksi tren biaya dana di masa depan. Misalnya, memprediksi pasar akan berubah dari beruang menjadi banteng, pada pasar beruang, membeli YT-sUSDe dengan APY yang lebih rendah (APY Stable Coin pada Bear Market cenderung rendah), dan ketika pasar banteng, menjual dengan premi untuk mendapatkan keuntungan, sehingga meningkatkan peluang permainan yang lebih long.
3. Strategi yang Kaya: Dalam pertukaran PT/YT, investor dengan preferensi risiko yang berbeda dapat menggunakan berbagai strategi investasi. Anda dapat menggunakan Pendle untuk mendapatkan keuntungan bullish, Hedging risiko, dan posisi long dengan diskon. a) Jika diasumsikan bahwa penghasilan pasar akan meningkat, pedagang dapat membeli YT untuk mendapatkan paparan penghasilan. Ketika penghasilan Naik, pedagang Long YT akan mendapatkan manfaat. b) Di sisi lain, jika pasar berspekulasi bahwa pendapatan akan berkurang, trader dapat melakukan Hedging risiko dengan menjual YT dan menerima pembayaran di muka.

Tiga, platform perdagangan on-chainPremarket

Premarket biasanya merujuk pada ‘perdagangan pra-buka’, yang mengacu pada aktivitas perdagangan yang dimulai sebelum pasar resmi dibuka. Jenis perdagangan ini terutama terjadi di dalam sistem perdagangan elektronik, bukan di pertukaran sekuritas tradisional. Dalam perdagangan pra-buka, investor dapat membeli dan menjual saham, namun volume relatif kecil, dan fluktuasi harga juga mungkin besar. Tujuan perdagangan ini termasuk memanfaatkan dampak berita atau acara penting yang diumumkan oleh perusahaan untuk mendapatkan harga perdagangan yang lebih baik sebelum perdagangan resmi dimulai.

Ketika metode Premarke diterapkan dalam Web3, investor menggunakannya untuk mencari peluang investasi sebelum TokenTGE pada proyek-proyek yang sangat populer melalui Perdagangan Over-the-counter. Mayoritas transaksi ini melibatkan AirdropToken yang telah dikonfirmasi oleh tim proyek dan diperdagangkan dalam bentuk saham atau poin.

Sumber: **

Premarket在Web3中交易方式的迭代

Sumber: **

1. Dalam Perdagangan Over-the-counter awal, platform media sosial utama seperti Discord, Telegram, dan Wechat banyak digunakan untuk sesuai. Pada saat ini, metode perdagangan utamanya melibatkan peran ‘middleman’ untuk mencocokkan pesanan dan mencari pembeli dan penjual, dengan melakukan perdagangan menggunakan Margin, dan menyelesaikan transaksi saat Pengiriman dilakukan, ‘middleman’ akan mengambil komisi yang bervariasi.
2. Namun metode ini jelas memiliki banyak masalah, yang paling umum adalah perilaku “middleman”, karena semua transaksi disesuaikan oleh “middleman”, harga jual dan beli yang sebenarnya dilakukan dalam kotak hitam, sangat mungkin harga kesepakatan jauh dari penjual sebenarnya, dan ada risiko “middleman” mengambil Margin dan RUG.
3. Pada tahap kedua, setelah situasi kemungkinan kejahatan perantara dipahami, KOL dan blogger dengan basis penggemar tertentu mulai mendukung kredibilitas mereka sendiri dan mulai menjadi peran “perantara” untuk terus sesuai, dan menarik pembeli, penjual, dan perantara ke dalam obrolan grup yang sama untuk memastikan keterbukaan dan transparansi harga. Dan tahap ini juga merupakan metode Perdagangan Over-the-counter yang paling umum sebelum munculnya Pre-marketplace on-chain.
4. Tahap kedua transaksi berlangsung cukup lama, tetapi masih banyak masalah yang muncul, seperti efisiensi transaksi yang rendah, masalah yang mungkin muncul dengan kehadiran manusia, potensi risiko peran ‘middleman’, sehingga lahir dua pasar awal yang paling representatif di atas rantai: AEVO dan Whales Market.

Pengenalan Produk Pre-marketplace Web3

1. AEVO: AEVO adalah platform Opsi terdesentralisasi yang fokus pada perdagangan Opsi dan perdagangan berkelanjutan, saat ini mendukung tiga jaringan yaitu Optimism, Arbitrum, dan Ethereum. AEVO sebelumnya sering digunakan untuk perdagangan berkelanjutan on-chain, dan baru-baru ini meluncurkan zona Pre-Launch Tokens yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan sebelum TokenTGE. a) Proses perdagangan: Pengguna dapat memilih Token terkait untuk perdagangan abadi di Pre-Launch Tokenszona, kebanyakan Token mendukung leverage 1-2X, proses operasi yang sebenarnya sama dengan alur perdagangan abadi normal, dapat dilakukan dengan strategi short atau long yang berbeda. b) Data platform: Dapat dilihat dari grafik, Token**$SWELL** RestakeprotokolSwell saat ini dihargai $2.1 di AEVO, dengan volume 24 jam mencapai $973,762, juga merupakan yang pertama dalam volume 24 jam di dalam zona Pre-Launch Tokens saat ini. c) Fitur platform: i) Dibandingkan dengan cara perdagangan di luar bursa pada platform media sosial tradisional, proses perdagangan AEVO lebih formal, transparan, dan aman. ii) Mendukung pengguna untuk melakukan Short atau Long 1-2X untuk mendapatkan keuntungan.
2. Whales.Market: Whales.Market adalah sebuah platform Perdagangan Over-the-counter yang dibangun di dalam ekosistem Solana, menggunakan teknologi Smart Contract, untuk menyediakan lingkungan yang aman dan tidak memerlukan kepercayaan untuk distribusi sebelum TGE, Token, dan Non-fungible token. Berbeda dengan AEVO, Whales.Market tidak hanya dapat melakukan perdagangan Token, tetapi juga Points, Non-fungible token, dan akan segera membuka perdagangan Non-fungible token white list. a) Proses perdagangan: Pengguna dapat memilih berbagai produk di Whales Market untuk diperdagangkan. Pada halaman pembelian, pengguna dapat melihat data terkait seperti jumlah pembelian, harga satuan, dan total harga. Selama proses ini, pembeli dan penjual melakukan perdagangan peer-to-peer on-chain, Margin terkunci di Smart Contract, dan akan dilepaskan setelah pembayaran berhasil dilakukan. Namun, sebagian besar proses penentuan keberhasilan perdagangan masih memerlukan pemeriksaan manual. Proses ini menyederhanakan perdagangan, transparan dalam penetapan harga, dan mengurangi risiko kerugian keuangan akibat tindakan penipuan secara signifikan. b) Data Platform: Mengambil contoh $SWELL, pada hari yang sama Total Volume di Whales Market adalah $242,394. Namun, aset Perdagangan Over-the-counter yang didukung oleh Whales Market jauh lebih banyak daripada AEVO. c) Fitur platform: i) Keamanan: Melalui kontrak pintar, pesanan pertukaran dipadankan secara terbuka dan transparan untuk memastikan keamanan dana pengguna. ii) Keragaman Aset: Mendukung berbagai jenis perdagangan aset, seperti NFT, protokolPoints. iii) Pengalaman yang lebih baik: ketika pesanan besar muncul dan seorang pengguna tidak dapat membelinya, mereka dapat memilih untuk membeli sejumlah saham dan bergabung dengan pembeli lainnya.

Saat ini dalam kesulitan

Dari cara Perdagangan Over-the-counter yang berisiko tinggi dengan middleman sebagai jaminan hingga saat ini transaksi diselesaikan melalui Smart Contract oleh platform, langkah ini sangat penting bagi seluruh premarket, tetapi kita masih tidak bisa mengabaikan kesulitan yang ada saat ini.

Sumber: People Matters

1. Krisis Likuiditas: Saat ini, sebagian besar Pre-Launch Token menghadapi risiko likuiditas yang kurang, bahkan Swell, yang memiliki volume terbesar di AEVO dalam 24 jam, hanya memiliki volume kurang dari $1M. Likuiditas rendah menyebabkan fluktuasi harga Token yang sangat tinggi, dengan risiko yang sangat tinggi. Di sisi lain, ini juga menyebabkan Whale yang memiliki dana kuat tidak dapat berpartisipasi dalam perdagangan Token ini dengan posisi besar. Secara teori, semakin tinggi total volume, harga akan semakin mendekati nilai yang wajar.
2. Risiko dari beberapa mekanisme terpusat: Ambil contoh Whales Market, dalam transaksi baru-baru ini dari Non-fungible token BTC yang populer ‘RuneStone’, ada risiko yang ditimbulkan oleh mekanisme terpusat. Karena volume Non-fungible token ini besar dan transfer dilakukan di jaringan BTC, diperlukan banyak proses audit manual untuk memverifikasi apakah Non-fungible token tersebut sudah diterima, apakah biaya GAS yang digunakan untuk transfer cukup, dan sebagainya. Selain itu, waktu tiba Non-fungible token ini dari Airdrop berbeda-beda, sehingga ada beberapa pengguna yang mengalami masalah saat Pengiriman. Dalam pengaruh faktor-faktor tersebut, proses menyelesaikan pesanan menjadi lebih rumit, dan pemeriksaan terpusat masih memiliki masalah.
3. Risiko Tinggi Premarket: Proses perdagangan Premarket memiliki faktor ketidakpastian yang sangat tinggi, faktor-faktor ini dapat berasal dari penjual, platform, atau perubahan protokol terkait standar Airdrop, yang semuanya dapat menyebabkan kerugian dan investor perlu menghadapi tantangan yang lebih tinggi daripada perdagangan Pasar Sekunder, membutuhkan kemampuan profesional yang sangat tinggi dalam menentukan harga Token, risiko sangat tinggi.
4. Efisiensi penggunaan dana rendah: Selama proses perdagangan luar bursa, seringkali diperlukan Margin jaminan untuk mengunci pesanan, tetapi sebagian besar proyek masih membutuhkan waktu untuk Pengiriman aktual setelah tanggal penguncian pesanan, selama proses ini Margin harus terus terkunci, sangat mempengaruhi efisiensi penggunaan dana.

IV. Integrasi Teknologi: Interaksi Keuangan Desentralisasi dengan Pasar Tradisional

Meskipun DeFi telah diragukan berkali-kali selama Bear Market di masa lalu, kami percaya bahwa di masa depan, lintasan ini masih penuh dengan potensi dan kesempatan yang tak terbatas. Dengan munculnya inovasi baru dari protokol seperti Pendle, Ethena, Eigenlayer, DeFi akan lebih memperluas batasnya dan menyediakan layanan yang lebih long dan alat manajemen aset yang lebih fleksibel bagi pengguna. Sementara itu, dengan terus berinovasi, kita akan melihat lebih banyak inovasi berbasis PT/YT yang lebih long. Kerja sama yang baik dengan LRT kali ini juga membuka batas yang lebih tinggi untuk pasar pertukaran Suku Bunga.

Kami menantikan aplikasi Likuiditas pertukaran Suku Bunga menjadi semakin long, mencapai masa depan di mana segalanya dapat ditukar dengan Suku Bunga, untuk memberikan pengguna produk dan layanan inovatif yang lebih long, namun tetap perhatikan risikonya. Di balik penghasilan yang terus meningkat dari LRT, masih ada risiko, karena keterkaitan Likuiditas yang kuat dan besar antara banyak protokol, dampak dari serangan Hacker atau perilaku jahat protokol juga sangat mengerikan. Inovasi terus menerus dalam DeFi adalah ladang yang subur, dan pertukaran Suku Bunga adalah biji berharga di ladang tersebut, penuh dengan kemungkinan.

Praktik inovatif Pendle

Model Pendle memisahkan produk keuangan (PT dan YT) dari modal dan pendapatan, memberikan cara baru bagi investor untuk mengelola dan mengoptimalkan pendapatan Suku Bunga selama Bull Market. Inovasi ini tidak hanya meningkatkan Likuiditas pasar, tetapi juga memperkenalkan cara baru dalam pertukaran token, yaitu pengelolaan aset dan perdagangan otomatis melalui smart contract. Meskipun menyediakan mekanisme perdagangan yang efisien, model ini juga menuntut pengetahuan dan kemampuan Manajemen Risiko yang lebih tinggi dari para peserta pasar. Misalnya, pemisahan PT dan YT dapat menyebabkan investor berinvestasi tanpa benar-benar memahami strukturnya, sehingga meningkatkan spekulasi dan ketidakstabilan pasar.

Platform perdagangan on-chain Premarket

Melalui platform Desentralisasi seperti AEVO dan Whales Market, perdagangan premarket telah memperkenalkan perdagangan pra-bursa dalam pasar saham tradisional ke dunia Web3, memungkinkan kelompok investor yang lebih luas untuk berpartisipasi dalam perdagangan Token proyek yang sedang panas. Metode perdagangan ini tidak hanya meningkatkan aksesibilitas dan transparansi perdagangan, tetapi juga mengurangi risiko perantara dalam perdagangan OTC tradisional. Meskipun platform on-chain mengurangi risiko tindakan jahat middleman, tantangan teknologi baru dan kemungkinan kesalahan operasional masih ada. Misalnya, kebocoran atau kesalahan operasional dalam smart contract dapat menyebabkan kerugian finansial, terutama dalam kasus logika perdagangan yang kompleks dan dana besar.

Dalam Bull Market ini kita melihat banyak proyek yang long menerbitkan koin saat likuiditas pasar cukup, dan fenomena ini diperkirakan akan terus terjadi. Proses perdagangan sebelum TGE juga sangat penting, dan permainan premarket akan menjadi lebih dikenal oleh orang-orang yang long. Kita juga dapat mengharapkan perkembangan yang baik dalam premarket di masa depan.

sumber: RISMedia

1. Tingkat Desentralisasi yang Lebih Tinggi: Dengan penyempurnaan terus-menerus aturan platform, di masa depan, Premarketplace mungkin akan lebih menekankan pada karakteristik Desentralisasi. Ini berarti Premarketplace akan terus mengurangi keterlibatan manusia, meningkatkan kecepatan transaksi, dan menjadi lebih Desentralisasi.
2. Cakupan aset yang lebih luas: Di masa depan, Premarket mungkin akan mendukung perdagangan aset yang lebih beragam, menciptakan keragaman perdagangan aset yang lebih luas seperti Whales Market yang mulai mendukung perdagangan aset protokolPoints, NFT, dan lainnya. Ini akan memberikan pilihan investasi yang lebih beragam bagi investor dan mendorong likuiditas dan aktivitas perdagangan aset yang lebih luas.
3. Pengalaman perdagangan yang lebih cerdas: Di masa depan, PremarketPlace mungkin akan menyediakan pengalaman perdagangan yang lebih cerdas dengan menggunakan Smart Contract+AI. Misalnya, dengan menggunakan fungsi AI untuk menilai kisaran harga proyek, memanfaatkan AIDrop untuk ambang partisipasi pengguna, memberikan saran perdagangan yang dipersonalisasi, dan sebagainya, untuk meningkatkan efisiensi perdagangan dan pengalaman pengguna.

Berdasarkan tren inovatif saat ini dari Pendle dan Pre-market, dapat menghasilkan beberapa permainan menarik dan inovatif berikut, permainan ini erat terkait dengan mekanisme perdagangan dan struktur pasar yang ada:

1. Protokol Swap Suku Bunga Dinamis (Dynamic Interest Rate Swap Protocols)

Mekanisme PT dan YT dari Pendle dapat berkembang lebih lanjut menjadi protokol pertukaran Suku Bunga dinamis, memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan kontrak pertukaran Suku Bunga mereka secara dinamis berdasarkan kondisi pasar. Protokol ini dapat menggabungkan data pasar real-time dan model prediksi AI untuk secara otomatis menyesuaikan tingkat Suku Bunga, sehingga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil Suku Bunga yang optimal di tengah Fluktuasi pasar.

• 核心机制：melalui kombinasi Smart Contract dan model AI, memantau perubahan pasar secara real-time dan secara otomatis menyesuaikan tingkat Suku Bunga.
• Keuntungan: Meningkatkan fleksibilitas pendapatan investasi, mengurangi kerumitan pengaturan Suku Bunga secara manual oleh pengguna.
• Manajemen Risiko：memerlukan model prediksi pasar yang akurat dan kode Smart Contract yang solid, untuk menghindari kesalahan prediksi dan kerentanan kontrak.

2. Alat Arbitrase Lintas Platform Desentralisasi (Decentralized Cross-Platform Arbitrage Tools)

Dengan menggunakan platform perdagangan on-chain Premarket, alat Arbitrase lintas platform Desentralisasi dapat dikembangkan. Alat-alat ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan Arbitrase antar platform DeFi yang berbeda, dengan Smart Contract secara otomatis mengidentifikasi dan mengeksekusi perdagangan selisih harga, sehingga mencapai Arbitrase tanpa risiko.

• Mekanisme inti: Menggunakan Smart Contract untuk memantau perbedaan harga di banyak platform perdagangan dan menjalankan transaksi Arbitrase secara otomatis.
• Keuntungan: Meningkatkan efisiensi pasar, mengurangi perbedaan harga, menyediakan peluang penghasilan tanpa risiko.
• Manajemen Risiko: Memerlukan sinkronisasi data real-time dan eksekusi perdagangan dengan latensi rendah untuk mencegah kegagalan perdagangan Arbitrase.

3. Mekanisme Asuransi Smart Contract (Smart Contract Insurance Mechanisms)

Memperkenalkan mekanisme asuransi Smart Contract dalam perdagangan Pendle dan Premarket untuk menyediakan layanan asuransi perdagangan kepada pengguna. Ketika Smart Contract mengalami kegagalan atau terjadi Fluktuasi pasar yang tidak normal, mekanisme asuransi akan secara otomatis mengganti kerugian pengguna dan melindungi keamanan dana pengguna.

• Mekanisme Inti: Melalui Smart Contract, kondisi asuransi ditetapkan untuk secara otomatis melaksanakan pembayaran klaim saat terjadi peristiwa tertentu.
• Kelebihan: Meningkatkan kepercayaan pengguna, mendorong partisipasi pengguna yang lebih banyak dalam perdagangan DeFi.
• Manajemen Risiko: Diperlukan kolam dana asuransi yang mencukupi dan syarat pembayaran yang jelas untuk mencegah penyalahgunaan dan kekurangan dana.

4. Stake Lapisan Multi Aset Sintetis (Multi-Layer Staking of Synthetic Assets) dari long aset sintetis

Dengan mekanisme PT dan YT berbasis Pendle, dapat dikembangkan mekanisme staking long yang memungkinkan pengguna menempatkan aset penghasilan mereka dalam tingkat staking long yang berbeda untuk mendapatkan penghasilan dan hadiah yang berbeda. Mekanisme ini dapat menarik lebih banyak dana yang ditempatkan dalam staking long dan meningkatkan Likuiditas pasar secara keseluruhan.

• Mekanisme Inti: Pengguna dapat melakukan staking aset pada berbagai tingkatan, setiap tingkatan memiliki pendapatan dan hadiah yang berbeda.
• Keuntungan: Menyediakan beragam pilihan investasi, menarik investor dengan preferensi risiko yang berbeda.
• Manajemen Risiko：perlu ada pemisahan hierarki yang jelas dan cara perhitungan keuntungan yang tepat untuk mencegah kesulitan manajemen yang disebabkan oleh tingkat stake yang kompleks.

Kasus-kasus ini mengungkapkan bagaimana mekanisme perdagangan baru dalam Bull Market Mata Uang Kripto meningkatkan efisiensi dan transparansi, sambil juga membawa risiko dan tantangan baru. Kasus Pendle dan Premarket menunjukkan bahwa integrasi teknologi Keuangan Desentralisasi dengan pasar tradisional sedang mendorong inovasi produk keuangan, seperti sistem perdagangan pintar yang menggabungkan kecerdasan buatan, yang mampu menyediakan strategi perdagangan yang lebih personal dan efisien.