Bagaimana Mengidentifikasi dan Menginvestasikan Memecoin 'sekte' ? Sebuah artikel yang membahas potensi, keunggulan, dan risiko Memecoin

撰文：Michael Nadeau，The Keuangan Desentralisasi Report 创始人

Dikompilasi oleh Glendon, Techub News

Dari 20 aset kripto terbaik tahun ini, 14 di antaranya adalah proyek memecoin, data ini sulit diabaikan.

Dalam artikel ini, saya akan menyelami bagaimana mengidentifikasi Memecoin berpotensi dan menjelaskan mengapa saya yakin bahwa dengan mendekati akhir tahun dan kedatangan tahun 2025, bidang ini akan terus menunjukkan momentum yang kuat.

Mengubah pandangan terhadap Memecoin

Ketika saya mulai menulis artikel ini, saya merasa sedikit bingung. Karena saya tahu bahwa beberapa pembaca memiliki sikap bawaan yang resisten terhadap Memecoin. Saya bisa memahami itu, karena saya juga pernah merasakan hal yang sama.

Ketika melihat siklus pasar sebelumnya, saya hampir tidak bisa menahan Memecoin. Menurut saya, proyek seperti Dogecoin (DOGE) dan Shib (SHIB) seolah-olah mengejek industri ini - hal ini tentu sulit diterima bagi ‘pemurni’ seperti saya. Sejak saya terlibat dalam industri Aset Kripto, saya selalu fokus pada data on-chain dan Analisis Fundamental. Saya rasa industri ini banyak disalahpahami, oleh karena itu saya berkomitmen untuk menghilangkan kebisingan. Bagaimana caranya? Metode saya sangat sederhana: bergantung pada data, menganalisis masalah melalui kerangka yang mudah dipahami, ikuti model bisnis dan arus kas, sambil tetap jujur mutlak.

Namun, Memecoin jelas tidak memenuhi kriteria penilaian saya, jadi saya tidak merasa tertarik dengan mereka.

Tetapi sekitar setahun yang lalu, ketika saya membeli koin pertama saya - BONK (masih saya pegang hingga hari ini), saya mengubah pandangan saya.

Mengapa begitu?

Ketika saya mulai meneliti Bonk (BONK), saya menemukan bahwa itu memiliki komunitas yang kuat dan banyak integrasi dalam ekosistem Solana, tim juga sedang membangun beberapa hal, yang membuat saya tidak dapat mengabaikannya.

Pada awalnya, itu sangat menarik di Coinmarketcap, saya juga sering mendengar namanya di podcast, bahkan saya bertemu dengan perwakilan Bonk di konferensi Solana. Jadi, saya sadar dengan jelas bahwa ada beberapa hal menarik yang sedang terjadi, dan kemudian saya membeli Token ini.

Argumen saya adalah, BONK mungkin bisa menjadi ‘Token budaya’ Solana, seperti posisi Shiba Inu (SHIB) di ekosistem Ethereum.

Jika ini benar-benar terjadi, mengingat bahwa dalam siklus sebelumnya, SHIB memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 40 miliar dolar di Etherium, maka BONK mungkin juga memiliki ruang pump yang besar. Pada akhirnya, jika Anda percaya pada perkembangan suatu L1, mencari Token yang mungkin memiliki nilai beta tinggi terhadap aset L1 adalah pilihan yang bijaksana. (Catatan Techub News, nilai beta tinggi mengacu pada aset dengan risiko tinggi dan pengembalian tinggi.)

Sejak saat itu, pandanganku terhadap Memecoin berubah. Tentu saja, aku tidak mengatakan bahwa semua Memecoin adalah aset investasi yang layak untuk dibeli dan ditahan, hanya saja bidang ini memang sedang terjadi beberapa hal menarik.

Oleh karena itu, tujuan saya menulis artikel ini adalah agar lebih banyak pembaca dapat tetap mempertahankan sikap ingin tahu yang terbuka dan “menggulung lengan”, mengikuti prinsip-prinsip dasar, dan memahami lebih dalam bidang ini daripada dengan mudah menolak.

Investasi Memecoin ‘Sekte’

Baru-baru ini, saya mulai memiliki pemahaman yang lebih jelas tentang Analisis Fundamental dari aset mata uang kripto dan jaringan Mata Uang Kripto. Perubahan ini dimulai ketika seseorang bertanya kepada saya pada akhir Desember 2022 bagaimana pendapat saya tentang Solana. Pada saat itu, saya tidak dapat memberikan jawaban yang jelas dari segi fundamental, karena Solana pada saat itu tidak memiliki dasar yang jelas. Namun sebelum berinvestasi, saya sudah melakukan banyak penelitian.

Ini adalah jawaban saya pada saat itu.

Namun sebenarnya, apa yang saya lakukan adalah mengidentifikasi sebuah “sekten”, hanya saja pada saat itu saya belum sepenuhnya menyadari hal ini, hingga saya menonton pidato Murad Mahmudov di acara Token 2049.

Ketika dia menyamakan Memecoin dengan “aliran sesat”, saya langsung mengerti. Mengapa begitu?

Karena keberhasilan investasi saya di bidang Aset Kripto, hampir semuanya dapat dikaitkan dengan “investasi sekte”.

BTC, ETH, Solana, dan Chainlink dapat dianggap sebagai satu jenis ‘sekten’, dan jaringan (dan aset) Mata Uang Kripto yang paling kuat hampir memiliki karakteristik ‘sekten’.

Bahkan perusahaan teknologi seperti Apple, TSL, Barstool Sports, dan lainnya juga memiliki karakteristik ‘sekten’.

Dan sebagai investor, kita sebenarnya harus mengidentifikasi “kultus” ini.

Karena merek terbaik tanpa terkecuali memiliki pengikut ‘sekte’, demikian pula dengan jaringan Aset Kripto, hanya saja mereka lebih cenderung menyebut diri mereka sebagai ‘komunitas’ daripada ‘sekte’. Hal ini membuat saya teringat pada awal tahun 2020 ketika saya dengan yakin mempertaruhkan Bitcoin karena saya menonton wawancara Paul Tudor Jones (pedagang makro legendaris). Dalam wawancara tersebut, dia menyebutkan bahwa Stanley Druckenmiller (pendiri Duquesne Capital) memberi tahu dia bahwa harga Bitcoin turun dari $20.000 menjadi $3.000, namun 80% pemegang Bitcoin tetap bertahan.

Ini adalah perilaku aliran sesat, dan juga apa yang kita cari dalam jaringan Aset Kripto / aset investasi, ini adalah bagian penting dari Analisis Fundamental. Jika Anda adalah investor nilai, mungkin Anda akan merasa bahwa pandangan saya terdengar agak tidak relevan. Tetapi bagi saya, ini adalah kenyataan yang kejam.

Memecoin menunjukkan kinerja yang baik

Memecoin mengapa tampil luar biasa? Menurut saya, ada 5 faktor kunci:

1. Serangan balik investor ritel: Investor ritel bosan memainkan permainan kasino yang dicurangi dengan perusahaan modal ventura (VC) – perusahaan modal ventura telah terbiasa membuang token kepada investor dengan valuasi $8 miliar hingga $10 miliar selama fase pendanaan Seri B. Yang sedang berkata, saya tidak berpikir ini dapat disalahkan semata-mata pada perusahaan modal ventura, dan kurangnya peraturan dan preseden / panduan hukum yang buruk juga berperan. Namun, VC tidak dapat membangun komunitas pengguna dan komunikator “gaya kultus” dengan Airdrop dengan penilaian tinggi. Akibatnya, Investor Ritel menciptakan kasino sendiri dan menetapkan aturan sendiri untuk permainan.

2. Potensi Token: Saat ini, Kapitalisasi Pasar AltCoin sekitar 900 miliar dolar AS, diperkirakan akan ada 155 miliar dolar AS Token yang terkunci dalam 5 tahun mendatang. Di sisi lain, Kapitalisasi Pasar Memecoin sekitar 450 miliar dolar AS, di mana Kapitalisasi Pasar Memecoin baru sekitar 100 miliar dolar AS. Namun, Memecoin tidak memiliki periode kunci, investor ritel dapat bergabung dalam proyek sejak awal, dan investor telah menyaksikan DOGE mencapai Kapitalisasi Pasar 950 miliar dolar AS dalam periode sebelumnya, sementara SHIB mencapai Kapitalisasi Pasar lebih dari 400 miliar dolar AS. Catatan: Saya saat ini menggunakan ilmu data untuk mengidentifikasi ‘Cabal Coin’, untuk membedakan Token yang diterbitkan secara adil dengan Token yang lebih rentan terhadap manipulasi ‘insider’. eyewash

3. Kebutuhan untuk Interaksi Sosial dan Rasa Kepemilikan: Semakin banyak waktu yang dihabiskan orang di internet. Mereka merasa kesepian, khawatir tentang prospek keuangan mereka, dan mencari rasa memiliki. Memecoin memenuhi semua persyaratan ini. Jika Anda adalah bagian dari generasi Baby Boomer, penting untuk memahami pengaruh generasi muda terhadap pasar karena mereka menjadi kekuatan utama di pasar.

4. Peningkatan Industri Perjudian Online: Selama 3 tahun terakhir, industri perjudian online telah mengalami peningkatan yang signifikan, dan kini menjadi industri senilai $85 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 11,7%. Sekitar setengah dari industri ini dikuasai oleh taruhan olahraga, sementara kecepatan pertumbuhan taruhan seluler melampaui taruhan offline. Memecoin memanfaatkan tren ini dan memiliki peluang kesuksesan yang lebih besar.

5. Perubahan Kesadaran Pasar: Pasar secara bertahap menyadari bahwa AltCoin dan Memecoin pada dasarnya menjual hal yang sama - tiket masuk ke kasino. Secara beberapa hal, ini tidak berhubungan dengan teknologi, tetapi selalu berkaitan dengan spekulasi (tidak ada yang salah dengan ini, Wall Street juga demikian). Dan Memecoin tampaknya menjadi investment vehicles yang lebih baik bagi investor ritel.

Jadi, bagaimana kita dapat mengidentifikasi proyek Memecoin yang “unggul”?

Menganalisis dan Mengidentifikasi Memecoin ‘Cult-Like’

Meskipun terdengar sedikit mengejutkan, ketika saya pertama kali berinvestasi di bidang Mata Uang Kripto, fokus saya pada Bitcoin dan Ethereum memiliki kesamaan yang luar biasa dengan fokus saya saat ini pada Memecoin. Misalnya:

Faktor Kualitatif

kepentingan yang dapat diakses secara luas (hal-hal yang dapat didukung oleh orang secara global)

Komunitas yang kuat (melalui Crypto Twitter)

Meskipun mengalami penurunan besar, komunitas tetap bertahan (menghindari 99% proyek baru, fokus pada Token yang telah diuji pasar dengan kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta dolar).

Komunitas memberikan target harga yang sangat tinggi

Tidak ada periode pemblokiran

Tidak ada perusahaan modal ventura (dapat membeli di pasar seperti orang lain)

Sebuah slogan komunitas yang baik dalam menceritakan kisah dan dapat membangkitkan empati

Keyakinan yang teguh

Sense of belonging

Jaringan yang terdiri dari individu mandiri yang bersedia bekerja untuk proyek (Evangalis)

faktor kuantitatif

Laju Pertumbuhan Tokenholder (30, 60, 90 hari)

Rata-rata waktu kepemilikan Token (berdasarkan waktu terakhir Token bergerak) oleh pemegang

Persentase pemegang Token yang tidak bergerak selama lebih dari 30 hari, 60 hari, 90 hari, dll.

Persentase pasokan Token yang dimiliki oleh 10, 50, 100 Alamat pertama

Jumlah Pemegang Tengah (USD)

Memegang jumlah Dompet senilai 5000 dolar AS atau lebih, 10.000 dolar AS atau lebih, 250.000 dolar AS atau lebih, 1.000.000 dolar AS atau lebih

Dalam minggu pertama peluncuran proyek, persentase transaksi yang dilakukan oleh Dompet yang sebelumnya hanya melakukan transaksi kurang dari 5 kali di DEX (digunakan untuk mengidentifikasi proyek dengan banyak insaiders)

Likuiditas di Desentralisasipertukaran（DEX）dan dampaknya terhadap harga

Pertukaran Tersentralisasi (CEX)的上市情况

Kunci di sini adalah untuk melakukan perbandingan relatif antara Token yang berbeda untuk menentukan standar Token yang “unggul”.

Saya suka Memecoin dan alasannya

Selanjutnya, saya akan berbagi beberapa Memecoin yang saya beli dan hasil penelitian saya. Tetapi perhatikanlah, harga Token ini telah naik beberapa kali lipat sejak saya membelinya, meskipun saya berpikir harga mereka akan lebih tinggi, tetapi harap lakukan riset sendiri dan ini bukan merupakan saran investasi.

SPX6900

Saya percaya Token ini memiliki potensi untuk masuk ke dalam 25 aset KriptoKapitalisasi Pasar teratas.

SPX6900 memiliki minat yang besar untuk diakses. Seperti halnya kinerja Dogecoin yang bagus, pada awalnya karena banyak orang menyukai anjing. Ini adalah pasar global, membuat memes dengan mereka sangat menyenangkan.

Saya percaya bahwa SPX6900 juga memiliki daya tarik global yang kuat, dengan slogan “Membalik pasar saham” dan “Berhenti trading, percayalah pada sesuatu”.

Ini mengingatkan pada Gamestop, tetapi potensinya jauh lebih besar. Sejak awal September, komunitas SPX Tokenholder telah tumbuh 20 kali lipat. Akun Twitter proyek telah menambahkan 25.000 pengikut dalam sebulan terakhir, dengan setiap tweet dibanjiri komentar “seperti kultus”.

Sementara SPX juga memiliki “pemimpin kultus” bernama Murad, yang memiliki 2% pasokan dan bersumpah untuk tidak menjualnya dalam setahun (Anda tidak perlu sepenuhnya percaya padanya, tetapi Dompetnya telah diungkapkan oleh komunitas, sehingga sulit baginya untuk melanggar sumpah tersebut).

Selain itu, banyak Whale Aset Kripto yang memposting pesanan pembelian besar di Twitter dan bersumpah untuk tidak menjual selama setahun. Ini bukan berarti kita harus percaya pada mereka. Tetapi ini adalah perilaku yang seperti sekte, membuat saya teringat pada tahap awal Bitcoin.

GIGA

Mirip dengan SPX6900, GIGA secara iteratif berasal dari iterasi anjing / kucing dan memiliki “minat minat yang dapat dialamatkan” yang sangat luas. “Gigachad” telah menjadi meme internet selama bertahun-tahun. Ini berasal dari Reddit dan 4chan dan telah mendapatkan popularitas karena perpaduan sindiran, humor, cita-cita berlebihan, gaya hidup / kebugaran, hiperbola, dan sarkasme. Kami tahu bahwa itu sudah memiliki berbagai daya tarik.

Token ini juga memiliki akun Twitter yang terus naik, sinyal on-chain yang kuat, komunitas yang mirip dengan aliran sesat, dan Meme yang menarik. Ini juga adalah Token yang terus dipromosikan (dan banyak dimiliki) oleh Murad.

Jadi, apakah kita harus khawatir tentang keberadaan Murad sebagai ‘insider’?

Mungkin iya, tetapi saat ini ini bukanlah masalah utama yang saya khawatirkan. Alasannya adalah sebagai berikut:

Pertama, proyek Mata Uang Kripto terbaik (termasuk Memecoin) memiliki sekelompok pendukung dan pengisah cerita. Murad sangat berbakat dalam hal ini dan dia telah berhasil menarik banyak pengikut. Jumlah pengikutnya di Twitter meningkat dari 100.000 menjadi 377.000 dalam 6 minggu, ini adalah sinyal positif yang jelas.

Selanjutnya, saya mengakui tindakan Murad, selain secara ‘tidak tahu malu’ mempromosikan investasinya, dia juga berbagi argumen yang sangat jelas dan mudah dipahami, serta menyediakan banyak data yang berguna untuk mendukung pemikirannya. Sekali lagi, investor perlu mencari komunitas yang mirip dengan sekte. Faktanya, di bidang Aset Kripto ada pengaruh lain yang memiliki banyak pengikut, tetapi sebagian besar dari mereka adalah penipu, tidak transparan, dan tidak akan berbagi data atau argumen. Tapi investor ritel cerdas, jadi saya pikir mereka mungkin akan memilih Murad sebagai komunikator yang transparan.

POPCAT

Ini sangat sederhana, itu menguntungkan dari perubahan anjing menjadi kucing. Meskipun terdengar lucu, data memang menunjukkan tren ini. Bagi saya, berinvestasi dalam POPCAT adalah strategi lindung nilai terhadap BONK.

Selain itu, POPCAT memiliki komunitas yang sangat kuat dan dasar on-chain yang baik, dan memiliki momentum yang kuat, sehingga berpotensi menjadi pemenang koin “kucing-kucing”.

Faktor Risiko

Ketika berurusan dengan Memecoin, jangan pernah lupa bahwa Anda berada di bawah bayangan ‘risiko ekor’. Penting untuk melakukan riset sendiri. (Catatan Techub News, ‘risiko ekor’ merujuk pada risiko besar yang mungkin terjadi dalam kondisi pasar ekstrem, kejadian semacam ini memiliki probabilitas yang sangat kecil, tetapi jika terjadi, dapat menyebabkan kerugian besar).

Berikut adalah risiko utama yang saya pikir perlu diikuti saat berinvestasi di Memecoin (tidak ada urutan tertentu):

Risiko Regulasi: Jika industri Aset Kripto dapat diatur dengan baik, itu mungkin berarti AltCoin (Altcoins) dapat mendapatkan lebih banyak ruang inovasi dalam desain ekonomi Token, yang pada gilirannya memberikan pengembalian kepada pemegang. Ini mungkin memengaruhi persepsi pasar terhadap nilai, mendorong investor beralih ke aset AltCoin. Namun, saya rasa ini masih memerlukan waktu untuk berlaku, saat ini bukan risiko yang besar.

Risiko Likuiditas: Jika Memecoin tidak memiliki cukup Likuiditas, maka nilai pasar tidak berguna bagi mereka.

Pemegang besar dumping: Memahami data on-chain untuk menghindari penipuan Rug Pull (Rug Pull).

Perubahan Sentimen Pasar / Makro: Memecoin beroperasi berdasarkan sentimen pasar dan likuiditas. Oleh karena itu, jika terjadi inflasi, ketegangan geopolitik, dan perubahan lainnya, mata uang kripto (termasuk Memecoin) akan terpengaruh lebih dulu.

Pemindahan perhatian: Keberhasilan Memecoin sangat bergantung pada perhatian publik. Anda harus tahu bahwa sesuatu yang populer saat ini mungkin segera digantikan oleh narasi baru, terutama untuk proyek-proyek yang sudah naik tinggi (insider akan mendapat keuntungan dan beralih ke peluang baru).

Pandangan Konsensus: Memes sedang menjadi taruhan Konsensus penduduk asli Mata Uang Kripto, membutuhkan terus-menerusnya datangnya pengguna baru untuk menjaga kelangsungan hidupnya.

Kesimpulan dan pemikiran terakhir

1. Barang yang tampil baik pada awal siklus mata uang kripto, seringkali juga tampil baik pada akhir siklus. Saya berpikir bahwa memecoin pada siklus ini mungkin akan demikian.

2. Aset-aset yang sulit dinilai memiliki ruang pump yang seringkali melebihi imajinasi. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa begitu aset tersebut dapat dinilai melalui metode diskon arus kas (DCF) dan metode lainnya, batas harga aset tersebut akan ditentukan. Sedangkan aset yang tidak bisa dinilai, mungkin memiliki potensi pump yang lebih besar.

3. DOGE sebelumnya mencapai kapitalisasi pasar sebesar 95 miliar dolar AS, ini memberikan peluang bagi Memecoin baru untuk menunjukkan keunggulannya di pasar, membuktikan bahwa Memecoin yang menarik bagi masyarakat juga dapat mencapai kesuksesan di pasar.

4. Keuangan nihilisme adalah nyata, dan Memecoin adalah interpretasi yang hidup dari nihilisme ini. Mereka mewakili taruhan terhadap ketidakpastian pasar keuangan, dan juga merupakan cara bagi investor untuk mencari kebaruan dan sensasi.

5. Hadapi Memecoin secara rasional, jika Anda merasa sangat tertarik atau khawatir tentang Memecoin, maka pastikan untuk memahaminya dengan baik daripada terpengaruh oleh emosi.

6. Saya secara strategis memilih untuk berdagang memecoins di Solana. Karena menurut saya, ekosistem Memecoin di Solana paling berkembang.

7. Apakah Memecoin memiliki kegunaan? Memecoin menyediakan layanan ‘C to C’, yaitu dari pelanggan ke pelanggan. Mereka mewakili nilai-nilai seperti hiburan, komunitas, dan mengurangi rasa kesepian (meskipun terdengar sedikit menyedihkan). Secara tertentu, pendapatan Memecoin tidak diperoleh secara tradisional, tetapi tercermin melalui peningkatan nilai aset Token.

8.Memecoin lebih cocok sebagai alat perdagangan jangka pendek daripada objek investasi multi-periode. Investor harus memahami hal ini dan merancang strategi investasi berdasarkan hal tersebut.

Saya percaya bahwa jika ada lagi tren pasar seperti musim AltCoin, maka mungkin akan ada 25 (bahkan mungkin lebih dari 50) Memecoin yang masuk ke dalam 100 besar aset enkripsi. Saat ini jumlahnya hanya 10, dan masih ada ruang naik yang besar di masa depan.

10. Dalam pengalaman pribadi saya, saya telah berbicara dengan beberapa investor institusional yang serius (di bidang Mata Uang Kripto) tentang Memecoin beberapa kali. Saya pikir kita masih berada dalam tahap awal dan tren perkembangan Memecoin mungkin akan berlanjut.

11. Terakhir, yang ingin saya tekankan adalah, jangan pernah menginvestasikan lebih dari yang Anda mampu untuk kehilangan. Jika Anda berinvestasi di Memecoin, dan itu membuat Anda gelisah, maka Anda sudah kalah. Jadi, pastikan untuk menghindari situasi seperti itu.