Analisis Teknis Emas, Yield Obligasi, Data AS yang Meningkat

Key Points:

• Emas (XAU) turun setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve dan terlihat lemah.

• Yield US Treasury (TNX) melampaui resistance 4,47% setelah keputusan Federal Reserve dan proyeksi ekonomi.

• Dolar Amerika Serikat (DXY) melonjak lebih tinggi, melampaui kisaran perdagangannya selama satu tahun. ### Dalam artikel ini:

• Emas

+0.11% Data ekonomi AS pekan ini telah menggambarkan gambaran yang kuat bagi dolar AS dan Yield Surat Utang. PDB AS tumbuh dengan laju tahunan sebesar 3,1%, melampaui perkiraan sebesar 2,8%. Selain itu, klaim pengangguran mingguan turun menjadi 220K, mengalahkan ekspektasi penurunan yang lebih lambat menjadi 229K. Angka-angka ini sejalan dengan pandangan pertumbuhan yang direvisi oleh Federal Reserve dan menegaskan ketahanan ekonomi AS. Sikap hawkish yang diadopsi oleh Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menyusul keputusan bank sentral untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Sikap ini memperkuat dolar AS, mendorong Dollar Index (DXY) mencapai level tertinggi dalam dua tahun.

Proyeksi terbaru Federal Reserve telah sangat mempengaruhi sentimen pasar. Pembuat kebijakan menurunkan perkiraan pemotongan suku bunga untuk tahun depan sambil meningkatkan harapan pertumbuhan dan inflasi. Proyeksi inflasi PCE untuk tahun 2025 direvisi naik menjadi 2,5% dari sebelumnya 2,1%. Perkiraan pertumbuhan ekonomi juga disesuaikan, dengan GDP diperkirakan tumbuh sebesar 2,5% pada tahun 2024 dan 2,1% pada tahun 2025. Penyesuaian ini dan penekanan Powell pada risiko inflasi mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang AS. Imbal hasil Surat Utang AS dengan jangka waktu 10 tahun naik di atas 4,5%, mencerminkan permintaan investor yang lebih kuat untuk aset AS.

Di sisi lain, harga emas (XAU) telah berjuang dalam lingkungan ini, memperpanjang kerugian di bawah $2,600. Yield AS yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat telah membatasi potensi pemulihan emas, memperkuat tekanan ke bawah. Prospek hawkish Federal Reserve dan data ekonomi yang tangguh telah memperkuat daya tarik greenback sambil memberikan tekanan berat pada emas. Dinamika ini menunjukkan bahwa pemulihan emas dalam jangka pendek terbatas kecuali ada pergeseran signifikan dalam kondisi ekonomi atau harapan kebijakan moneter.

Analisis Teknikal Emas (XAU)

Grafik Harian Emas - Double Top

Grafik harian untuk emas menunjukkan bahwa harga telah konsolidasi di atas garis tren titik merah selama tiga bulan terakhir. Koreksi harga ke garis tren titik merah telah menghasilkan pemulihan yang kuat di masa lalu. Harga juga didukung oleh SMA 100-hari dan 200-hari, yang menjaga momentum bullish di pasar emas.

Namun, penurunan setelah keputusan suku bunga Federal Reserve mematahkan garis tren hitam, membentuk double top di level resistensi $2,720. Break ini juga mendorong harga di bawah SMA 100-hari, menandakan potensi pergerakan menuju zona $2,550. Break di bawah $2,550 kemungkinan akan memicu momentum bearish di emas. Pola harga pada bulan Desember bisa tidak dapat diandalkan karena likuiditas pasar yang tipis. Break yang tegas di atas $2,720 diperlukan untuk mengaktifkan kembali momentum bullish di emas.

Grafik 4 Jam Emas - Konsolidasi

Grafik 4 jam untuk emas menunjukkan konsolidasi harga yang kuat di atas dukungan $2.550. Penurunan harga yang tajam disebabkan oleh kenaikan signifikan dalam dolar AS setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve. RSI menunjukkan bahwa emas dapat mendekati level jenuh jual saat harga mendekati dukungan $2.550. Ini menunjukkan bahwa pemulihan dari level ini bisa berkembang.

Analisis Teknis Treasury Yields (TNX)

Grafik Harian Yield Catatan Treasury 10 Tahun - Terobosan dari Garis Trend 1 Tahun

Grafik harian untuk imbal hasil Surat Utang Amerika Serikat menunjukkan bahwa imbal hasil telah menembus garis tren hitam pada 4,47% setelah pemotongan suku bunga Federal Reserve, memulai momentum bullish. Breakout ini telah membawa 4,62% dan 4,70% menjadi fokus sebagai level resistensi langsung. Namun, break di atas level ini akan mengkonfirmasi pola kepala dan bahu terbalik.

Terobosan dari garis tren hitam telah menetapkan aksi harga bullish, menunjukkan bahwa pergerakan di atas 4,70% bisa mendorong imbal hasil Surat Utang AS ke level yang lebih tinggi lagi.

Grafik Yield Catatan Treasury 10 Tahun Per Jam - Pola Saluran Menaik

Grafik 4 jam untuk imbal hasil Surat Utang AS juga menyoroti momentum harga yang bullish, dengan target 4,70%-4,73%. Pola saluran naik menyediakan target ini, karena harga terobos di atas garis tengahnya di 4,47%. RSI mendekati level overbought, menunjukkan bahwa imbal hasil Surat Utang AS mungkin menghadapi resistensi di 4,73% sebelum koreksi potensial.

Analisis Teknis Dolar AS (DXY)

UD Dollar Harian - Breakout dari Resistance Kuat

Grafik harian Indeks Dolar AS menunjukkan bahwa indeks tersebut telah berhasil menembus level resistensi 107 setelah setahun mengalami konsolidasi. Breakout ini diikuti oleh fase konsolidasi dalam kisaran 105,60 hingga 107, memperkuat prospek bullish.

Selain itu, pola kepala dan bahu terbalik terlihat jelas, dengan kepala pola yang terbentuk oleh double bottom di sekitar level support 100.65. Breakout di atas 107 telah memulai tren naik, menandakan potensi kenaikan lebih lanjut untuk Indeks Dolar AS.

Grafik 4 Jam Dolar AS - Saluran Menaik

Grafik 4 jam untuk Indeks Dolar AS menunjukkan bahwa harga diperdagangkan dalam saluran naik. Indeks telah membentuk dasar ganda pada garis dukungan saluran naik, dan breakout dari garis tren bercoret biru mendorong indeks menuju garis tengah saluran naik ini. Target untuk saluran naik ini adalah 109,70.