Bitcoin Outflows From Derivative Exchanges Indicate Market Structure Shift

Arus keluar Bitcoin dari bursa derivatif menunjukkan modifikasi dalam dinamika pasar, dengan para pedagang mengurangi leverage frontage.

Peningkatan pergerakan BTC ke pasar spot menunjukkan preferensi untuk menyimpan aset daripada perdagangan leverage berisiko tinggi.

Tips volume pasar selama lonjakan harga menekankan aktivitas perdagangan, memengaruhi likuiditas dan pergerakan harga.

Pergerakan BTC di antara pertukaran telah menunjukkan perubahan dalam struktur pasar, dengan lebih banyak BTC meninggalkan pertukaran derivatif untuk pasar spot. Transisi ini mencerminkan sistem orientasi risiko yang bervariasi oleh investor besar, menandakan kemungkinan pergeseran pandangan mengenai prospek jangka pendek aset.

Peningkatan Arus Keluar BTC dari Bursa Derivatif

Data terbaru mengungkap bahwa Bitcoin semakin banyak berpindah dari platform derivatif ke pertukaran spot. Penurunan saldo BTC di bursa derivatif menunjukkan adanya pengurangan leverage di pasar. Perubahan ini bisa menunjukkan bahwa para trader sedang menutup posisi ber-leverage atau mengurangi paparan risiko dengan memindahkan dana ke lingkungan perdagangan yang kurang volatile.

Melacak pengamatan pasar dengan Bitcoin Inter-exchange Flow Pulse (IFP) siklus pasar berdasarkan aktivitas aliran pertukaran. Daerah hijau menunjukkan pasar bullish, sementara area merah mewakili pasar bearish atau koreksi.

Sumber: Satoshi Club

Harga Bitcoin (garis hitam) berkorelasi dengan tren IFP, menunjukkan puncak selama fase bullish dan penurunan di periode bearish. Rata-rata pergerakan IFP 90 hari (garis biru putus-putus) mengikuti pergerakan harga. Koreksi signifikan terjadi pada tahun 2018, 2020, dan 2022, sejalan dengan zona merah. Data terbaru menunjukkan bahwa perdagangan Bitcoin telah mencapai dekat dengan level historis tertinggi dengan peningkatan IFP.

Pemahaman Pasar Diuraikan

Investor besar, yang biasa dikenal sebagai paus, telah diamati mentransfer Bitcoin dari bursa derivatif ke platform spot. Kecenderungan ini menunjukkan pemilihan untuk menyimpan aset daripada terlibat dalam perdagangan berleverage berisiko tinggi. Aktivitas yang lebih rendah di bursa derivatif sering menunjukkan perdagangan spekulatif yang berkurang, yang berpotensi mengarah pada volatilitas jangka pendek yang lebih rendah.

Transfer BTC ke bursa spot secara historis telah terkait dengan stabilitas pasar. Berbeda dengan derivatif, di mana daya ungkit memperbesar ayunan harga, perdagangan spot melibatkan kepemilikan aset langsung. Dengan lebih banyak BTC beralih ke pasar spot, likuiditas mungkin terpengaruh, memengaruhi aksi harga dan kedalaman pasar.

Menurut Coinglass, data pasar saat ini mengungkapkan bahwa harga dan volume perdagangan Bitcoin telah mengalami pergerakan yang bervariasi dari waktu ke waktu. Saat ini, BTC diperdagangkan pada $96,162.50, dengan volume sebesar $35.71 miliar.

Sumber: Coinglass

Harga baru-baru ini melonjak, ditutup $98,555.16. Volume mengalami peningkatan tajam selama reli harga. Data historis menunjukkan volatilitas, dengan osilasi harga dan volume. Tren menunjukkan aktivitas pasar yang signifikan, dengan lonjakan volume menyertai pergerakan harga utama.