ADGM, Laporan Kebijakan Web3 Rilis Tertaut Setelah Rapat Meja Bulat ADFW 2025

• Sekitar empat puluh pengambil keputusan senior dari institusi keuangan global, regulator, dan perusahaan infrastruktur berpartisipasi dalam diskusi meja bundar.
• Para peserta membahas meningkatnya prevalensi sistem kecerdasan buatan (AI) di sektor keuangan, khususnya implikasi dari pengambilan keputusan dan keputusan eksekusi yang semakin otonom.

( Otoritas Pendaftaran )ADGM dan Hashed Open Research (HOR), sebuah think tank kebijakan yang berafiliasi dengan Hashed, telah berkolaborasi untuk pembuatan makalah kebijakan baru yang menyajikan sintesis wawasan yang diperoleh dari “Web3 Leaders Roundtable,” yang diselenggarakan dengan kolaborasi Hashed selama Abu Dhabi Finance Week (ADFW) 2025.

Sekitar empat puluh pengambil keputusan senior dari institusi keuangan global, regulator, dan perusahaan infrastruktur berpartisipasi dalam diskusi meja bundar yang diselenggarakan secara tertutup. Para pengambil keputusan ini termasuk perwakilan dari Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), BlackRock, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Franklin Templeton, Circle, Consensys, Solana Foundation, Komisi Eropa, dan Pemerintah Liechtenstein. Titik temu kecerdasan buatan dan infrastruktur keuangan berbasis blockchain menjadi topik utama diskusi, bersama dengan hambatan praktis yang memengaruhi adopsi aset digital oleh institusi tradisional.

Agen AI dan Infrastruktur Blockchain: Membangun Sistem Keuangan Tepercaya dalam Skala

Para peserta membahas meningkatnya prevalensi sistem kecerdasan buatan (AI) di sektor keuangan, khususnya implikasi dari pengambilan keputusan dan eksekusi yang semakin otonom.

Para peserta menyampaikan pengamatan bahwa interaksi mesin-ke-mesin berpotensi mengungguli infrastruktur yang dibangun untuk proses yang sebagian besar diarahkan oleh manusia, sehingga meningkatkan kebutuhan akan sistem yang aman, transparan, dan mampu berfungsi dalam skala besar. Penelitian menekankan catatan yang andal dan tata kelola yang kuat, dengan sistem berbasis blockchain yang semakin dipandang sebagai dasar untuk penyelesaian tepercaya.

Hal lain yang juga disampaikan dalam meja bundar adalah bahwa tokenisasi telah berkembang melampaui proses digitalisasi aset yang sudah ada dan telah mulai mendesain ulang struktur pasar, yang mencakup penerbitan, distribusi, dan penyelesaian.

Sebagai contoh, DTCC telah menyatakan keinginannya untuk melakukan tokenisasi atas keseluruhan pasar modal Amerika Serikat, dan jembatan adopsi awal seperti produk emas bertokenisasi yang menarik arus dari reksa dana emas yang diperdagangkan di bursa secara konvensional adalah contoh jembatan seperti itu. Agen kecerdasan buatan pribadi, yang sering dikenal sebagai “digital twins,” dapat menjadi antarmuka penting untuk keterlibatan dalam ekonomi digital, sebagaimana disebutkan oleh para peserta. Selain itu, para peserta mengatakan bahwa perlakuan kehati-hatian dan akuntansi untuk stablecoin dan aset penyelesaian digital lainnya dapat memengaruhi adopsi dalam skala besar.

Ketidakpastian Regulasi Tetap Menjadi Hambatan Utama bagi Adopsi Institusional

Seperti yang dinyatakan dalam laporan, ambiguitas regulasi terus menjadi hambatan signifikan terhadap penerapan teknologi secara luas oleh institusi.

Tantangan yang disorot adalah biaya muatan aset berbobot risiko untuk beberapa eksposur aset digital di bawah standar permodalan Basel, yang dapat mencapai hingga 1.250%, tumpang tindih kewajiban anti pencucian uang dan kenali pelanggan di berbagai negara, serta perlakuan akuntansi dan pajak yang belum terselesaikan.

Dalam penelitian, stablecoin dan penyelesaian real-time disajikan sebagai jalur yang paling terverifikasi dan realistis untuk memperluas infrastruktur keuangan on-chain. Di sisi lain, tokenisasi menekankan kebutuhan akan likuiditas pasar sekunder yang kuat dan metode penebusan yang tepercaya agar tokenisasi dapat menghasilkan nilai yang benar-benar nyata dan perbaikan struktural pasar. Jika kondisi-kondisi tersebut tidak terpenuhi, tokenisasi berisiko tetap menjadi semacam bungkus teknologi.

Satu hal lain yang disebutkan dalam penelitian adalah bahwa legislasi yang terlalu preskriptif pada tahap awal pembentukan pasar dapat mencegah dilakukannya eksperimen sebelum bahaya dan titik kendali terlihat. Ini menyoroti kebutuhan akan kerangka kerja yang seimbang dengan memberikan kejelasan dan kepercayaan sekaligus masih menyisakan peluang bagi inovasi.

Yang Mulia Rashed Al Blooshi, Chief Executive Officer Otoritas Pendaftaran ADGM (RA), mengatakan:

“Laporan ini mencerminkan komitmen ADGM untuk menghadirkan perspektif global yang membantu membentuk masa depan keuangan. Ketika AI dan blockchain semakin tertanam dalam sistem keuangan dan berpartisipasi langsung dalam aktivitas ekonomi, tata kelola tidak bisa menjadi pemikiran belakangan. Laporan ini menyoroti titik kendali yang paling penting dalam praktik, termasuk identitas, izin, auditabilitas, dan kejelasan hak, agar inovasi dapat berkembang secara bertanggung jawab dan tetap selaras dengan integritas pasar. Fokus harus tetap pada pembangunan sistem yang tepercaya, memiliki tata kelola yang baik, dan dirancang untuk beroperasi dalam skala besar.”

“Ini adalah kesempatan ketika para pemimpin global dari regulator, investor institusional, dan pembangun infrastruktur berkumpul untuk membahas bagaimana struktur pasar modal harus didesain ulang dan siapa yang harus memimpin desain ulang tersebut, dengan mengatasi arahan kebijakan yang substantif di persimpangan AI dan blockchain,” kata Simon Seojoon Kim, CEO Hashed. “Kami berharap laporan ini menjadi referensi yang konkret untuk desain infrastruktur keuangan digital.”

Kedua situs web ADGM (yang dapat ditemukan di sini) dan situs web Hashed Open Research (yang dapat ditemukan di www.hashedopenresearch.com) memuat seluruh laporan.

Dengan kantor pusatnya di Abu Dhabi, ibu kota Uni Emirat Arab, ADGM adalah pusat keuangan internasional (IFC) paling menonjol di dunia. ADGM merupakan IFC terbesar di Timur Tengah dan Afrika dari segi jumlah lisensi aktif, sehingga menjadikannya salah satu distrik keuangan terbesar di dunia dari segi ukuran.

Selain itu, ADGM adalah salah satu dari hanya beberapa yurisdiksi di dunia dan satu-satunya di kawasan ini yang secara langsung menerapkan sistem hukum Common Law Inggris yang bereputasi.