Alphabet mengumumkan penjualan saham senilai $80 miliar setelah penutupan Senin, sehingga sahamnya turun sekitar 4% karena investor bereaksi terhadap potensi pengenceran. Langkah ini menyusul rencana serupa dari lab AI Anthropic, yang secara rahasia mengajukan penawaran umum perdana (IPO) setelah valuasinya nyaris $1 triliun, dan SpaceX, yang mengajukan secara publik pekan lalu untuk menghimpun $75 miliar. Gelombang penjualan saham ini bertujuan mendanai ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan. Analis Wall Street kini memproyeksikan lonjakan historis penerbitan ekuitas publik tahun ini, menandai pergeseran struktural dari dua dekade pembelian kembali saham bersih dan dominasi pasar privat.
Alphabet, Anthropic, dan SpaceX Umumkan Penjualan Saham Besar
Rencana penjualan saham Alphabet senilai $80 miliar, yang diungkap setelah penutupan Senin, mengejutkan pasar. Saham turun kira-kira 4% saat investor menilai dampak pengencerannya. Pengumuman itu datang di tengah riuhnya langkah serupa dari raksasa teknologi yang menggalang dana untuk investasi AI.
Anthropic, lab AI teratas yang baru-baru ini dinilai nyaris $1 triliun oleh investor privat, mengumumkan Senin bahwa pihaknya secara rahasia mengajukan rencana penawaran publiknya kepada SEC. Rincian penawarannya belum final, tetapi diperkirakan menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah. OpenAI juga dilaporkan tengah dekat dengan pengajuan rahasia sebelum penawaran publiknya sendiri.
Pekan lalu, SpaceX milik Elon Musk mengajukan rencana secara publik untuk menghimpun dana yang diperkirakan mencapai $75 miliar dalam penjualan saham. Jika berhasil, penawaran itu akan melampaui IPO Saudi Aramco sebagai penawaran awal terbesar sepanjang masa. SpaceX memiliki lab AI Grok milik Musk.
Goldman Sachs Memproyeksikan $225 Miliar dalam IPO Tahun Ini
Skala penawaran-penawaran ini menggenjot ekspektasi pasar terhadap saham-saham baru tahun ini. Analis ekuitas AS Goldman Sachs kini memperkirakan perusahaan-perusahaan besar akan menghimpun dana rekor $225 miliar dalam IPO tahun ini, hampir enam kali lipat dibanding tahun lalu.
Analis Wall Street Menilai Kapasitas Penyerapan Pasar
Lonjakan IPO memunculkan pertanyaan tentang dari mana uang untuk membeli saham akan datang. Analis Wall Street telah membahas kekhawatiran ini dalam catatan riset terbaru.
“Pasar ekuitas publik tetap mampu menyerap siklus pendanaan AI yang secara material lebih besar daripada yang tersirat oleh level penerbitan saat ini,” tulis analis Morgan Stanley dalam catatan minggu lalu. “Secara spesifik di AS, kembalinya ke rata-rata historis dan level puncak masing-masing akan merepresentasikan $0,7 triliun dan $1,1 triliun, keduanya jauh lebih besar daripada ~$500 miliar penerbitan pasar modal ekuitas AS pada 2025.”
Bank of America Mencatat Peralihan dari Buyback ke Penerbitan
Penjualan saham ini mungkin menandai tonggak untuk struktur pasar saham AS. “Sejak awal 2000-an, sebuah konvergensi faktor secara sistematis mengurangi ekuitas publik yang tersedia dari tahun ke tahun,” tulis Savita Subramanian, kepala strategi ekuitas AS dan strategi kuantitatif di Bank of America Securities. “Lebih banyak buyback, inkubasi privat yang lebih lama, lebih banyak take-private, suku bunga rendah, likuiditas melimpah, dll. Saat ini, banjir penerbitan mungkin akan segera terjadi.”
FAQ
Apa yang diumumkan Alphabet setelah penutupan Senin?
Alphabet mengumumkan rencana penjualan saham senilai $80 miliar setelah penutupan Senin. Pengumuman itu membuat saham turun sekitar 4% ketika investor menilai pengenceran yang diwakili oleh penjualan tersebut.
Berapa banyak analis Goldman Sachs yang memperkirakan perusahaan akan menggalang dana dalam IPO tahun ini?
Analis ekuitas AS Goldman Sachs kini memperkirakan perusahaan-perusahaan besar akan menghimpun dana rekor $225 miliar dalam IPO tahun ini, hampir enam kali lipat dibanding tahun lalu.
Apa yang dikatakan analis Morgan Stanley tentang kapasitas pasar untuk pendanaan AI?
Analis Morgan Stanley menulis dalam catatan minggu lalu bahwa “pasar ekuitas publik tetap mampu menyerap siklus pendanaan AI yang secara material lebih besar daripada yang tersirat oleh level penerbitan saat ini,” seraya mencatat bahwa kembalinya ke rata-rata historis dan level puncak masing-masing akan merepresentasikan $0,7 triliun dan $1,1 triliun.
