Bank of America Memprakirakan Tiga Kenaikan Suku Bunga The Fed saat Masalah Inflasi Memburuk

Bank of America memprakirakan tiga kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 25 basis poin pada September, Oktober, dan Desember, meninggalkan perkiraan sebelumnya bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah sepanjang tahun. Tim ekonomi bank tersebut memproyeksikan suku bunga dana federal akan naik menjadi 4,25%-4,5% karena kondisi inflasi yang memburuk di bawah Ketua Fed baru Kevin Warsh. Ekonom BofA Aditya Bhave menyatakan bahwa masalah inflasi Fed telah menjadi “secara tidak terbantahkan semakin buruk,” dengan PCE inti berpotensi mencapai 3,5% pada Mei, hampir 70 basis poin lebih tinggi dibanding setahun lalu. Perubahan ini mencerminkan tekanan harga yang terus berlanjut yang telah mengecewakan pembuat kebijakan meski ada tren disinflasi sebelumnya.

Bank of America Meninggalkan Prakiraan Suku Bunga Sebelumnya

Tim ekonomi Bank of America membuat prakiraan pekan ini, membalik proyeksi yang dipertahankan hingga minggu sebelumnya bahwa Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah. Bank kini mengantisipasi tiga kenaikan beruntun masing-masing seperempat poin pada pertemuan September, Oktober, dan Desember, yang akan mengerek suku bunga dana federal ke kisaran 4,25% hingga 4,5%.

Ekonom BofA Aditya Bhave menyatakan: “Masalah inflasi Fed telah menjadi semakin buruk secara tidak terbantahkan. PCE inti bisa mencapai 3,5% pada Mei, hampir 70bp lebih tinggi dibanding setahun lalu. Peningkatan ini sebagian disebabkan oleh tarif dan kejadian-kejadian sekali lainnya. Fed bersedia menembus tarif, tetapi mereka kehilangan kesabaran setelah putaran terbaru guncangan pasokan.”

Bhave menambahkan bahwa disinflasi yang digerakkan oleh perumahan kini sebagian besar telah berakhir, sementara layanan inti lainnya tetap “sangat lengket.”

Inflasi PCE Inti Diproyeksikan Menyentuh 3,5% pada Mei

Bank of America berargumen bahwa disinflasi yang membantu mendinginkan harga pada tahun-tahun sebelumnya sebagian besar sudah berakhir. Bhave menulis bahwa “disinflasi yang digerakkan oleh perumahan kini sebagian besar telah berakhir, sementara layanan inti lainnya tetap sangat lengket,” seraya menunjukkan adanya tekanan harga yang persisten.

Ketua Fed Kevin Warsh menyebut “stabilitas harga” sekitar selusin kali setelah pertemuan pertamanya sebagai ketua, pengulangan yang dibaca pasar sebagai sinyal hawkish. Pada pertemuan 17 Juni, Komite Pasar Terbuka Federal mempertahankan suku bunga acuan di 3,5% hingga 3,75%, tetapi mengisyaratkan kenaikan lanjutan mungkin diperlukan.

Biaya energi yang terkait dengan perang Iran telah menambah tekanan. Sekitar setengah pejabat Fed telah menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga bisa tepat dilakukan dalam setahun ini. Prakiraan Bank of America mengasumsikan kubu hawkish akan menang dalam perdebatan internal.

Suku Bunga Lebih Tinggi Jadi Hambatan bagi Bitcoin dan Aset Digital

Suku bunga yang lebih tinggi umumnya menjadi hambatan bagi bitcoin dan aset digital lainnya karena ketika imbal hasil safe-haven naik, investor punya insentif lebih kecil untuk memegang aset yang tidak menghasilkan (non-yielding) dan volatilitas lebih tinggi, serta likuiditas cenderung mengering dari pasar spekulatif. Beberapa analis mempertanyakan apakah Fed akan bergerak seagresif yang diproyeksikan Bank of America, dengan mengutip risiko terhadap pertumbuhan dan lapangan kerja.

FAQ

Apa yang diprakirakan Bank of America untuk kebijakan suku bunga Fed?

Bank of America memprakirakan tiga kenaikan suku bunga Federal Reserve masing-masing 25 basis poin pada September, Oktober, dan Desember, yang akan mengerek suku bunga dana federal ke 4,25%-4,5%. Bank meninggalkan prakiraan sebelumnya bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah.

Mengapa Bank of America memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga?

Ekonom BofA Aditya Bhave menyatakan bahwa masalah inflasi Fed telah menjadi “secara tidak terbantahkan semakin buruk,” dengan PCE inti berpotensi mencapai 3,5% pada Mei, hampir 70 basis poin lebih tinggi dibanding setahun lalu. Bank menyebut tekanan harga yang persisten, tarif, guncangan pasokan, serta biaya energi yang terkait dengan perang Iran sebagai faktor penyebab.