Bernstein memulai cakupan untuk perusahaan pertambangan Bitcoin TeraWulf dan Cipher Digital dengan peringkat 'Outperform' dalam catatan riset yang diterbitkan pada Rabu, menyoroti transformasi para penambang menjadi 'power landlord' bagi industri kecerdasan buatan. Perusahaan investasi yang dimiliki oleh Société Générale itu menyatakan bahwa para penambang telah menandatangani 17 kesepakatan senilai lebih dari $110 miliar dalam dua tahun terakhir, mengontrakkan 6 gigawatt daya ke hyperscaler AI termasuk Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, dan CoreWeave. Analis Bernstein mengaitkan penempatan ini dengan hambatan akses daya yang mendesak di industri AI, dengan mencatat bahwa daya yang mereka kontrakkan mewakili sekitar 10% dari semua pusat data AI yang sedang dibangun di Amerika Serikat.
Bernstein Memulai Cakupan untuk TeraWulf dan Cipher Digital dengan Peringkat Outperform
Bernstein memberikan peringkat 'Outperform' untuk TeraWulf (WULF) dan Cipher Digital (CIFR) dalam inisiasi cakupannya. Para analis menulis bahwa 'penambang Bitcoin tetap berada pada posisi terbaik untuk memecahkan 'waktu untuk komputasi,'' dengan mengutip portofolio daya 30 gigawatt yang direncanakan industri serta pengalaman operasional dalam menghadirkan 'warm powered shells'—fasilitas yang listriknya sudah mengalir, siap agar perangkat keras komputasi dapat dipindahkan. Laporan ini menempatkan operator yang sebelumnya berfokus kripto sebagai pihak yang secara unik mampu menangani akses daya siap-guna skala besar untuk infrastruktur AI.
Penambang Bitcoin Mengontrak 6 GW Daya ke Hyperscaler AI lewat 17 Kesepakatan
Penambang Bitcoin membuat 17 kesepakatan senilai lebih dari $110 miliar selama dua tahun terakhir, mengontrakkan sekitar 6 gigawatt daya ke perusahaan termasuk Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, dan CoreWeave. Kapasitas yang dikontrakkan ini menyumbang sekitar 10% dari seluruh pusat data AI yang saat ini sedang dibangun di Amerika Serikat. Perusahaan-perusahaan tersebut lebih menyukai model kolokasi, menyewakan fasilitas berdaya dengan kontrak jangka panjang yang berbasis take-or-pay. Bernstein mencatat bahwa pasar pembiayaan proyek kini mencakup 75-85% dari biaya konstruksi untuk fasilitas-fasilitas tersebut, dengan tingkat bunga yang—sebagaimana disebutkan laporan—jauh di bawah imbal hasil yang dihasilkan kontrak-kontrak yang mendasarinya.
Bernstein Memproyeksikan Pertumbuhan Pendapatan AI dari $1,2 Miliar ke $10,7 Miliar pada 2030
Bernstein memproyeksikan bahwa total pendapatan AI dari perusahaan yang dicakupnya akan meningkat dari $1,2 miliar pada 2026 menjadi $10,7 miliar pada 2030. TeraWulf, yang ditopang kemitraan dengan Fluidstack dan Google, diperkirakan mencapai $1,7 miliar pendapatan AI pada 2030, dengan margin EBITDA mendekati 84%. Cipher Digital, yang basis kliennya mayoritas adalah hyperscaler, diperkirakan meraih $1,2 miliar pendapatan AI dengan margin mendekati 93% pada tahun tersebut. Laporan ini mengaitkan perhatian investor pada stabilitas kontrak jangka panjang model kolokasi.
Saham TeraWulf dan Cipher Digital Mencatat Kenaikan 122% dan 69% pada 2026
Saham TeraWulf (WULF) dan Cipher Digital (CIFR) turun pada hari laporan dipublikasikan. Kedua saham mencatat kenaikan besar di 2026, dengan WULF naik hampir 122% dan CIFR naik sekitar 69% selama periode tersebut. Laporan tersebut mencerminkan perubahan yang lebih luas, seperti yang dijelaskan Bernstein, dalam cara investor dan eksekutif teknologi memikirkan infrastruktur daya; menyatakan bahwa mendapatkan listrik yang andal dalam skala besar kini sama pentingnya secara strategis seperti chip itu sendiri.
FAQ
Apa yang diumumkan Bernstein tentang TeraWulf dan Cipher Digital?
Bernstein memulai cakupan untuk TeraWulf (WULF) dan Cipher Digital (CIFR) dengan peringkat 'Outperform' dalam catatan riset yang diterbitkan pada Rabu, menyoroti posisi perusahaan sebagai penyedia daya bagi industri AI.
Seberapa banyak daya yang telah dikontrak penambang Bitcoin ke perusahaan AI?
Penambang Bitcoin telah menandatangani 17 kesepakatan senilai lebih dari $110 miliar dalam dua tahun terakhir, mengontrakkan 6 gigawatt daya ke hyperscaler AI termasuk Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, dan CoreWeave, yang mewakili sekitar 10% dari pusat data AI yang sedang dibangun di Amerika Serikat.
Apa proyeksi pendapatan Bernstein untuk bisnis AI para penambang?
Bernstein memproyeksikan total pendapatan AI di seluruh cakupannya tumbuh dari $1,2 miliar pada 2026 menjadi $10,7 miliar pada 2030, dengan TeraWulf diperkirakan mencapai $1,7 miliar dan Cipher Digital $1,2 miliar pendapatan AI pada tahun tersebut.
