Bank kripto yang diatur di Swiss bergabung dengan tempat penyelesaian berbasis blockchain yang didukung Uni Eropa untuk sekuritas tokenized, menandai langkah menuju pengintegrasian infrastruktur aset digital ke dalam pasar modal tradisional. Amina yang berbasis di Zug mengumumkan bahwa mereka menjadi sponsor pencatatan di 21X, tempat perdagangan dan penyelesaian DLT yang sepenuhnya diatur pertama di Eropa, menjadikan bank tersebut peserta terregulasi pertama di platform ini. Langkah ini sejalan dengan kemitraan Amina dengan Tokeny, penyedia teknologi dari Luksemburg untuk penerbitan dan pengelolaan aset keuangan tokenized, memungkinkan penerbit mengakses jalur yang diatur untuk sekuritas di blockchain. Kolaborasi ini bertujuan mengatasi hambatan lama dalam adopsi institusional: interoperabilitas platform aset tokenized dalam ekosistem yang diatur. 21X, yang beroperasi di bawah rezim pilot DLT UE, menerima izin infrastruktur pada Desember 2024 untuk menjalankan pasar yang diatur untuk sekuritas berbasis blockchain dalam kerangka sandbox regulasi.
Dorongan untuk menghubungkan bank yang diatur dengan penerbitan dan perdagangan tokenized muncul di tengah upaya yang lebih luas untuk menunjukkan pasar on-chain yang layak dan sesuai regulasi. Pengamat industri telah lama menunjuk tantangan interoperabilitas lintas platform sebagai hambatan utama untuk skala. Analisis Baker McKenzie yang dirilis Juni menyebutkan hambatan tersebut sebagai “kurangnya interoperabilitas platform aset tokenized,” berargumen bahwa skala hanya akan tercapai ketika banyak pelaku pasar bertransaksi di tempat yang sama atau terhubung. Dalam konteks ini, partisipasi Amina di 21X dapat membantu menguji bagaimana bank konvensional beroperasi dalam tempat blockchain yang diatur, berpotensi mengurangi gesekan onboarding dan risiko counterparty bagi penerbit institusional.
Diluncurkan pada 2023, rezim pilot DLT UE dirancang sebagai kerangka kerja sandbox regulasi untuk bereksperimen dengan perdagangan dan penyelesaian instrumen keuangan berbasis blockchain. Regulator menggunakan kerangka ini untuk menilai bagaimana teknologi ledger terdistribusi dapat cocok dengan infrastruktur pasar yang ada sebelum adopsi secara luas. Meskipun pilot ini memicu antusiasme terhadap aplikasi dunia nyata, peserta memperingatkan bahwa batasan saat ini dapat menghambat pasar on-chain Eropa untuk berkembang dan bersaing dengan yurisdiksi lain. Keterlibatan bank yang diatur seperti Amina akan diawasi secara ketat sebagai sinyal potensi keberhasilan model ini.
Momentum terkait aset dunia nyata yang tokenized tetap signifikan. Di Amerika Serikat, institusi keuangan besar seperti BNY Mellon, Nasdaq, dan S&P Global mendukung pengembangan jaringan Canton, menegaskan minat yang meningkat terhadap blockchain yang terinteroperasi dan berizin untuk keuangan. Di Eropa, tempat seperti 21X sedang diuji di bawah rezim pilot DLT UE untuk menentukan bagaimana peserta yang diatur dapat menerbitkan, mengelola, dan memperdagangkan sekuritas tokenized dalam lingkungan yang terkendali. Pada Februari, delapan perusahaan aset digital yang diatur UE secara terbuka mendesak pembuat kebijakan untuk mempercepat legislasi, memperingatkan bahwa penundaan dapat membuat Eropa tertinggal dari Amerika Serikat dan pasar lain dalam pengembangan keuangan tokenized.
Pasar aset dunia nyata yang tokenized menunjukkan potensi aplikasi yang luas. Data dari RWA.xyz menunjukkan total nilai aset dunia nyata yang tokenized sekitar $26,5 miliar, menggambarkan skala minat di berbagai kelas aset dan wilayah geografis. Industri ini telah mencapai tonggak penting: perdagangan sekuritas tokenized Kraken di platform xStocks-nya dibuka untuk pengguna Eropa, menawarkan versi berbasis blockchain dari saham yang terdaftar di AS, dan Ondo dari Liechtenstein mendapatkan persetujuan regulasi untuk menyediakan saham tokenized kepada investor Eropa. Perkembangan ini, bersama dialog regulasi yang berkelanjutan dan perluasan tempat yang diatur, menggambarkan pasar yang bergerak dari tahap percobaan ke adopsi bertahap di kalangan institusi.
Seiring ekosistem berkembang, pengamat akan memantau indikator nyata partisipasi yang lebih luas, termasuk lebih banyak bank yang mendukung jalur penyelesaian on-chain, penerbit yang memilih 21X atau tempat yang diatur lainnya untuk hasil tokenized, dan kecepatan munculnya standar interoperabilitas di berbagai platform. Meskipun belum pasti seberapa cepat tokenisasi dapat berkembang hingga setara dengan pasar modal tradisional, masuknya Amina ke 21X menandai titik data penting dalam perjalanan menuju pasar on-chain yang diatur dan ramah institusi.
Terkait: Pertukaran kripto meningkat saat pasar komoditas tokenized mencapai $7,7 miliar
Pertumbuhan kuat aset dunia nyata yang tokenized
Perjalanan aset tokenized didukung oleh minat institusional yang terus berlanjut terhadap infrastruktur blockchain untuk tokenisasi aset. Di Amerika Serikat, pelaku utama mendukung inisiatif untuk memperluas pasar yang didukung tokenisasi, sementara Eropa terus bereksperimen dengan tempat yang diatur seperti 21X. Dorongan menuju interoperabilitas dan penerbitan yang sesuai regulasi tetap menjadi pusat untuk membuka skala, meskipun regulator harus menyeimbangkan inovasi dengan perlindungan investor.
Pada September, Kraken meluncurkan perdagangan sekuritas tokenized untuk pengguna Eropa melalui platform xStocks-nya, yang menyediakan representasi berbasis blockchain dari saham yang terdaftar di AS. Dua bulan kemudian, Ondo mendapatkan persetujuan regulasi di Liechtenstein untuk menawarkan perdagangan saham tokenized kepada investor Eropa, menandai momentum berkelanjutan dalam upaya tokenisasi di Eropa.
Narasi pasar yang lebih luas tetap berakar pada data nyata. Pengukur pasar menunjukkan bahwa aset dunia nyata yang tokenized berkembang melampaui pilot-pilot niche, dengan lebih banyak institusi yang menilai bagaimana tokenisasi dapat menyederhanakan penerbitan, kustodian, dan penyelesaian dalam kerangka yang diatur. Namun, para pelaku industri menekankan bahwa percepatan apa pun akan bergantung pada penciptaan jaringan interoperabel dan panduan regulasi yang jelas untuk menyelaraskan aliran lintas batas.
Pada saat yang sama, diskusi tentang tokenisasi terus merujuk pada rezim pilot DLT Eropa sebagai tempat uji coba tata kelola, pengendalian risiko, dan mekanisme penyelesaian. Kritikus memperingatkan bahwa cakupan kerangka kerja saat ini mungkin membatasi pasar on-chain penuh di Eropa, namun pendukung melihatnya sebagai langkah awal penting menuju infrastruktur aset digital yang lebih tangguh dan diatur.
Mengapa ini penting
Bagi pelaku pasar, masuknya Amina ke 21X lebih dari sekadar dukungan simbolis terhadap infrastruktur on-chain. Ini menandakan bahwa bank yang diatur bersedia beroperasi dalam tempat sekuritas tokenized, membawa manajemen risiko counterparty tradisional, standar kustodian, dan proses KYC/AML ke dalam alur perdagangan dan penyelesaian di blockchain. Jika model ini terbukti dapat diskalakan, penerbit yang ingin tokenisasi aset dunia nyata—mulai dari sekuritas hingga instrumen keuangan terstruktur—dapat memperoleh jalur yang lebih pasti untuk mengakses pasar modal melalui lingkungan yang diatur daripada melalui buku besar swasta yang tidak teratur.
Bagi operator platform, keikutsertaan bank yang sepenuhnya diatur menegaskan pentingnya lapisan interoperabilitas dan kepatuhan yang kuat. Kutipan Baker McKenzie menyoroti tema industri yang berulang: bahwa skala tokenisasi membutuhkan jaringan platform yang saling terhubung, bukan silo yang terisolasi. Keterlibatan bank yang diatur dapat mendorong pelaku lain untuk berpartisipasi, berpotensi meningkatkan likuiditas dan penerbitan yang lebih luas di platform seperti 21X.
Bagi investor, evolusi pasar tokenized dalam konteks yang diatur dapat menghasilkan pengendalian risiko yang lebih jelas dan struktur tata kelola yang lebih familiar. Eksperimen regulator yang terus berlangsung—dipadukan dengan partisipasi industri—dapat mengurangi gesekan terkait kustodian, finalitas penyelesaian, dan akses lintas batas, yang selama ini menjadi penghalang utama bagi institusi besar untuk terlibat dengan aset tokenized.
Apa yang harus diperhatikan selanjutnya
Kemajuan dalam pencapaian milestone regulasi 21X, termasuk sponsor pencatatan baru atau penerbitan di tempat tersebut.
Bank atau institusi keuangan lain yang bergabung dengan jalur perdagangan dan penyelesaian blockchain yang diatur di Eropa.
Perkembangan regulasi yang mempengaruhi rezim pilot DLT UE dan standar tokenisasi lintas batas.
Pipeline integrasi Tokeny dan program penerbitan baru yang memungkinkan sekuritas tokenized di bawah kerangka yang diatur.
Pembaharuan data pasar tentang aset dunia nyata yang tokenized, termasuk kelas aset baru dan indikator likuiditas.
Sumber & verifikasi
Pengumuman Amina menjadi sponsor pencatatan di 21X, melalui BusinessWire: AMINA Menjadi Bank Terregulasi Pertama di 21X Tempat Perdagangan dan Penyelesaian DLT yang Sepenuhnya Diatur di Eropa.
Baker McKenzie, analisis tokenisasi dalam layanan keuangan tentang interoperabilitas dan skala.
Latar belakang rezim pilot DLT UE dan deskripsi sandbox regulasi.
Data RWA.xyz tentang ukuran pasar aset dunia nyata yang tokenized ($26,5 miliar).
Liputan terkait tentang sekuritas tokenized dan tempat yang diatur (Kraken xStocks, persetujuan Ondo di Liechtenstein).
Rincian naratif utama
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Pasar Sekuritas Blockchain Teratur UE Melihat Bank Pertama Bergabung di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.
