Franklin Templeton dan MoonPay mengumumkan kemitraan strategis yang menghubungkan Benji Technology Platform milik Franklin Templeton dengan infrastruktur perdagangan institusional MoonPay Trade. Integrasi ini memungkinkan pengguna institusional yang memenuhi syarat untuk berpindah antara eksposur stablecoin dan money market fund tertokenisasi melalui proses eksekusi sepenuhnya onchain. Kemitraan ini menjawab meningkatnya permintaan institusional akan manajemen kas dan solusi likuiditas yang native blockchain. Integrasi ini merupakan langkah dalam konvergensi antara stablecoin, produk treasury tertokenisasi, dan infrastruktur likuiditas institusional, sebuah tren yang mengubah cara aset keuangan tradisional beroperasi di jaringan blockchain.
Franklin Templeton dan MoonPay Umumkan Integrasi Kemitraan Strategis
Kemitraan ini menghubungkan Benji Technology Platform milik Franklin Templeton dengan infrastruktur perdagangan institusional MoonPay Trade. Pengguna institusional yang memenuhi syarat dapat berpindah antara stablecoin dan eksposur money market fund tertokenisasi melalui proses eksekusi sepenuhnya onchain. Integrasi ini menggunakan infrastruktur kuotasi, routing, dan eksekusi MoonPay Trade untuk memfasilitasi perpindahan antara likuiditas stablecoin dan eksposur dana tertokenisasi.
Pasar Treasury Tertokenisasi Mencapai Ukuran Perkiraan 5 Miliar Dolar AS
Treasury dan produk money market tertokenisasi telah menjadi salah satu area dengan pertumbuhan tercepat dalam pasar aset dunia nyata yang lebih luas. Sektor ini berkembang pesat selama dua tahun terakhir karena institusi mencari versi native blockchain dari produk imbal hasil berisiko rendah tradisional. Pasar treasury tertokenisasi diperkirakan bernilai lebih dari 5 miliar dolar AS. Berbeda dengan stablecoin yang umumnya berfungsi sebagai instrumen likuiditas transaksional, money market fund tertokenisasi memungkinkan investor memegang eksposur treasury yang menghasilkan imbal hasil secara langsung di infrastruktur blockchain.
Franklin Templeton Memperluas Inisiatif Blockchain Sejak 2018
Franklin Templeton terus memperluas inisiatif blockchain dan tokenisasinya sejak 2018. Platform Benji perusahaan telah menjadi salah satu contoh paling menonjol dari manajer aset tradisional yang membangun infrastruktur dana tertokenisasi untuk investor ritel dan institusional. Franklin Templeton meluncurkan reksa dana mutual blockchain AS pertama dan reksa dana UCITS ter-tokenisasi penuh pertama di Luksemburg pada 2024. Perusahaan meluncurkan dana tertokenisasi ritel di Singapura pada 2025 dan menggunakan BENJI dalam transaksi M&A terencana pada 2026. Perusahaan memposisikan BENJI sebagai infrastruktur keuangan yang dapat diprogram dan mampu diintegrasikan ke dalam berbagai alur kerja aset digital yang lebih luas.
Konvergensi Stablecoin dan Produk Treasury Memperkecil Beda
Beda antara likuiditas stablecoin dan eksposur treasury tertokenisasi mulai menyempit. Secara historis, institusi menggunakan stablecoin terutama untuk settlement dan pergerakan likuiditas, sambil bergantung pada instrumen treasury tradisional untuk manajemen imbal hasil. Money market fund tertokenisasi semakin menggabungkan elemen dari kedua sistem. Institusi dapat memegang eksposur berbasis treasury secara langsung di onchain sambil tetap mempertahankan interoperabilitas dengan infrastruktur aset digital yang lebih luas. Stablecoin biasanya merupakan instrumen likuiditas transaksional yang tidak menghasilkan imbal hasil dan digunakan untuk infrastruktur pembayaran serta settlement jangka pendek. Money market fund tertokenisasi adalah instrumen eksposur treasury yang menghasilkan imbal hasil yang digunakan untuk infrastruktur manajemen kas, serta alur kerja kolateral dan likuiditas.
MoonPay Memperluas Infrastruktur di Luar Pembayaran Kripto
MoonPay awalnya dikenal sebagai penyedia crypto on-ramp yang berfokus membantu pengguna membeli aset digital melalui metode pembayaran tradisional. Perusahaan bergerak menuju infrastruktur keuangan institusional. Penambahan BENJI ke MoonPay Trade menandai salah satu ekspansi awal perusahaan di luar kripto, fiat, dan stablecoin ke produk keuangan tertokenisasi. Fase awal MoonPay berfokus pada pembelian kripto dan on-ramp fiat, fase ekspansi berfokus pada infrastruktur stablecoin, dan arah terkini berfokus pada keuangan onchain untuk institusi.
Permintaan Institusional untuk Infrastruktur Treasury Onchain Meluas
Permintaan institusional terhadap produk treasury tertokenisasi meningkat secara signifikan karena perusahaan mencari cara untuk mengelola likuiditas dan kolateral lebih efisien di pasar berbasis blockchain. Dana tertokenisasi menawarkan manfaat untuk manajemen likuiditas melalui transfer yang dapat diprogram, imbal hasil treasury melalui eksposur bunga onchain, efisiensi kolateral melalui aset digital yang dapat dipindahtangankan, penyeimbangan ulang portofolio melalui settlement berkelanjutan, dan operasi lintas negara melalui infrastruktur berbasis blockchain. Franklin Templeton secara khusus menyebutkan manajemen likuiditas, penyeimbangan ulang portofolio, dan kasus penggunaan yang berdekatan dengan kolateral sebagai bagian dari integrasi MoonPay.
Beberapa Perusahaan Meluncurkan Produk Treasury Tertokenisasi yang Bersaing
Sejumlah perusahaan besar meluncurkan produk yang saling bersaing selama setahun terakhir ketika permintaan institusional untuk eksposur treasury berbasis blockchain berkembang. Pelaku treasury tertokenisasi utama mencakup Franklin Templeton dengan BENJI, BlackRock dengan BUIDL, Ondo Finance dengan OUSG, Superstate dengan dana treasury tertokenisasi, dan Securitize dengan infrastruktur tokenisasi. Munculnya beberapa produk treasury tertokenisasi institusional menunjukkan bahwa sektor ini sedang berkembang menjadi salah satu segmen infrastruktur aset digital yang paling kompetitif. Manajer aset tradisional, perusahaan yang native kripto, dan penyedia infrastruktur fintech semakin mengarah pada peluang pasar yang sama.
FAQ
Apa yang diumumkan Franklin Templeton dan MoonPay dalam kemitraan mereka?
Franklin Templeton dan MoonPay mengumumkan kemitraan strategis yang menghubungkan Benji Technology Platform milik Franklin Templeton dengan infrastruktur perdagangan institusional MoonPay Trade. Integrasi ini memungkinkan pengguna institusional yang memenuhi syarat untuk berpindah antara stablecoin dan eksposur money market fund tertokenisasi melalui proses eksekusi sepenuhnya onchain.
Seberapa besar pasar treasury tertokenisasi?
Pasar treasury tertokenisasi diperkirakan bernilai lebih dari 5 miliar dolar AS. Sektor ini berkembang pesat selama dua tahun terakhir karena institusi mencari versi native blockchain dari produk imbal hasil berisiko rendah tradisional, sehingga menjadikannya salah satu area dengan pertumbuhan tercepat dalam pasar aset dunia nyata yang lebih luas.
Siapa kompetitor utama dalam produk treasury tertokenisasi?
Pelaku treasury tertokenisasi utama mencakup Franklin Templeton dengan BENJI, BlackRock dengan BUIDL, Ondo Finance dengan OUSG, Superstate dengan dana treasury tertokenisasi, dan Securitize dengan infrastruktur tokenisasi. Perusahaan-perusahaan ini meluncurkan produk yang saling bersaing selama setahun terakhir ketika permintaan institusional untuk eksposur treasury berbasis blockchain berkembang.
