Goldman Sachs menaikkan rekomendasi Zheng力新能 menjadi Beli dengan Target HKD 13, Mengisyaratkan Potensi Kenaikan 139%; Memulai IPO A-Saham

Menurut penelitian Goldman Sachs yang diterbitkan baru-baru ini, bank investasi menaikkan peringkat China BAK Battery (Zheng力新能, 03677) menjadi Buy dengan target harga 12 bulan sebesar HKD 13,0, yang tersirat potensi kenaikan 139% dari level terbaru. Perusahaan diperdagangkan pada 5,2x EV/EBITDA 2026E, dengan diskon lebih dari 50% dibanding rata-rata industri 12,3x, demikian catatan Goldman.

Goldman mengidentifikasi Zheng力新能 sebagai produsen baterai asal China dengan pertumbuhan tercepat dalam liputannya, serta salah satu dari hanya tiga produsen yang mempertahankan ROIC di atas WACC (weighted average cost of capital), yang menunjukkan penciptaan nilai yang berkelanjutan di tengah ekspansi. Perusahaan sekaligus mencatat pendapatan 2025 sebesar RMB 81,01 miliar (naik 57,9% YoY) dengan margin kotor baterai energi yang membaik menjadi 18,9% dari 15,2%, sambil menargetkan ekspansi kapasitas hingga 50,5 GWh pada akhir 2026 yang didukung pesanan terkonfirmasi dari produsen otomotif utama. Perusahaan juga akan memulai IPO A-share melalui dukungan (sponsorship) dari China Guotai Huaxia Securities.