Goldman Sachs: Sentimen Pasar Saham AS di Persentil ke-86, 4 Risiko Mendekati Level Peringatan

Menurut laporan terbaru dari Goldman Sachs chief equity strategist Ben Snider, sentimen pasar saham AS telah mencapai persentil ke-86 secara historis, tetap berada di bawah puncak gelembung dot-com tahun 2000 (persentil ke-100) dan puncak bull market 2021 (persentil ke-95), namun menunjukkan sinyal risiko yang makin cepat.

S&P 500 melonjak 15% dalam waktu sekitar dua bulan sebelum koreksi pada 5 Juni, dengan rasio kembali ke volatilitas mencapai persentil ke-99 dalam 46 tahun data. Snider mengidentifikasi empat katalis historis untuk pembalikan tren bull market—kelebihan spekulasi, memburuknya pertumbuhan, penerbitan ekuitas dalam skala besar, dan pengetatan The Fed—dengan catatan bahwa setiap kondisi kini lebih dekat ke ambang peringatan dibandingkan awal tahun, meski tidak ada yang benar-benar terpicu penuh. Aktivitas IPO mulai pulih, biaya input menekan margin laba, dan pasar suku bunga memperhitungkan peluang lebih tinggi terjadinya kenaikan suku bunga The Fed.