Kolmar Korea, spesialis ODM (original design manufacturing) kosmetik, mengalami lonjakan harga saham lebih dari 31% selama pekan 26 Juni hingga 2 Juli, sehingga kenaikan sejak awal tahun mencapai sekitar 38%. Perusahaan sekuritas memperkirakan perusahaan akan memberikan kejutan laba di Q2 2025, didorong oleh pertumbuhan penjualan yang eksplosif di anak perusahaan produksi inti di Korea—analis memperkirakan penjualan anak perusahaan Korea akan naik 25–26% dengan margin laba operasi mencapai rekor tertinggi 15% seiring melimpahnya pesanan produk tabir surya dan perawatan kulit dari klien utama. Lonjakan ini mencerminkan fundamental yang kuat dalam ekspansi global K-beauty dan musim puncak tabir surya musim panas.
Kolmar Korea Memperkirakan Margin Operasi Rekor Q2 di Anak Perusahaan Korea
Shinhan Investment Securities dan Kyobo Securities memproyeksikan pertumbuhan penjualan anak perusahaan Korea masing-masing setidaknya 25% dan 26%, dengan margin laba operasi (OPM) diperkirakan mencapai kisaran 15%—rekor tertinggi sepanjang masa bagi perusahaan. Park Hyun-jin, analis Shinhan Investment Securities, menyatakan bahwa peningkatan produksi kosmetik dasar di entitas manufaktur Korea memperbaiki bauran produk dan memperkuat margin laba. Shinhan Investment mempertahankan peringkat 'Beli' untuk saham Kolmar Korea dan menaikkan target harga dari 123.000 won menjadi 130.000 won. Perantara lainnya menetapkan target harga setinggi 140.000 won.
Para analis mencatat bahwa Kolmar Korea keluar dari pola musiman tradisional di mana Q2 merupakan puncak tahunan karena pre-order tabir surya, diikuti oleh perlambatan di paruh kedua. Tahun ini, aliran pesanan yang kuat diperkirakan akan berlanjut hingga Q3 seiring ekspansi distribusi K-beauty ke saluran offline AS dan pasar Eropa. Kwon Woo-jung, analis Kyobo Securities, mengamati bahwa klien utama mempertahankan momentum kuat di Q2 dengan musiman tabir surya dan perluasan penjualan perawatan kulit, dan bahwa anak perusahaan Korea dari beberapa perusahaan ODM mengalami peningkatan pesanan secara berurutan—menunjukkan melemahnya musiman dan pergeseran dari asumsi sebelumnya.
FDA Menyetujui Bemotrizinol untuk Produk Tabir Surya Setelah 27 Tahun
Pada tanggal 9 bulan lalu, Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA) memberikan persetujuan akhir untuk penggunaan Bemotrizinol dalam produk tabir surya yang dijual bebas (OTC)—bahan filter UV aktif baru pertama yang disetujui dalam 27 tahun. Bemotrizinol adalah filter UV organik berkinerja tinggi yang secara efektif memblokir UVA (yang menyebabkan penuaan kulit) dan UVB (yang menyebabkan kulit terbakar), dan telah banyak digunakan di Eropa dan Asia. Kolmar Korea telah mengumpulkan data klinis tingkat global, kemampuan kepatuhan regulasi, dan keahlian kontrol kualitas dalam merumuskan dan memproduksi tabir surya dengan bahan ini. Analis memperkirakan persetujuan FDA akan menjadi katalis bagi Kolmar Korea untuk mengamankan pesanan produk tabir surya premium dari perusahaan kosmetik multinasional (MNCs).
Kolmar Korea Memperluas Produksi AS dengan Pabrik di Pennsylvania
Kolmar Korea memulai operasi skala penuh pabrik AS keduanya—Kolmar USA Plant 2—di Pennsylvania pada paruh kedua tahun lalu, dengan kapasitas produksi tahunan 300 juta unit. Fasilitas ini berfokus pada produksi produk perawatan kulit dasar dan produk tabir surya, berfungsi sebagai pos terdepan untuk menghindari hambatan tarif AS dan memperkuat rantai pasokan lokal, mempercepat strategi pasar Amerika Utara perusahaan. Meskipun pesanan dari klien inti yang sudah ada di pasar AS agak melambat, perusahaan bertahan terhadap penurunan pendapatan dengan menarik klien baru.
Di China, anak perusahaan secara agresif mengakuisisi klien baru termasuk merek indie dan diperkirakan akan mencatat pertumbuhan penjualan yang stabil sekitar 10% year-over-year. Park Jong-hyun, analis Daol Investment & Securities, mencatat bahwa meskipun pertumbuhan tajam di antara klien utama, Kolmar Korea mempertahankan pangsa lima klien teratas dari pendapatan anak perusahaan Korea sekitar 30%, mencapai pertumbuhan yang seimbang tanpa ketergantungan pada pelanggan tunggal.
Anak Perusahaan Yeonwoo Diperkirakan akan Menguntungkan dalam Tahun Ini
Anak perusahaan utama menunjukkan pembalikan kinerja yang jelas, memperkuat resiliensi terhadap penurunan Kolmar Korea. Yeonwoo, anak perusahaan manufaktur wadah kosmetik yang berjuang dengan kenaikan biaya bahan baku dan permintaan yang lemah, kemungkinan akan kembali untung dalam tahun ini berkat perluasan pesanan yang berpusat pada merek indie dan upaya pengurangan biaya yang berkelanjutan. Anak perusahaan farmasi HK innoN juga berkinerja sebagai sapi perah, didukung oleh perluasan indikasi obat penyakit refluks gastroesofageal blockbuster 'K-CAB' dan pertumbuhan pendapatan yang solid di unit bisnis Health & Beauty (H&B).
FAQ
Apa yang mendorong saham Kolmar Korea naik 31% dalam satu minggu?
Saham Kolmar Korea melonjak lebih dari 31% selama pekan 26 Juni hingga 2 Juli, didorong oleh perkiraan analis akan kejutan laba Q2. Perusahaan sekuritas memproyeksikan anak perusahaan produksi Korea akan mencapai pertumbuhan penjualan 25–26% dan margin laba operasi rekor tertinggi sebesar 15%, didorong oleh pesanan produk tabir surya dan perawatan kulit yang kuat dari klien utama serta peningkatan bauran produk.
Apa itu Bemotrizinol dan mengapa persetujuan FDA penting bagi Kolmar Korea?
Bemotrizinol adalah filter UV organik berkinerja tinggi yang memblokir sinar UVA dan UVB. FDA menyetujuinya untuk penggunaan tabir surya OTC bulan lalu—bahan UV aktif baru pertama yang disetujui dalam 27 tahun. Kolmar Korea memiliki keahlian luas dalam merumuskan dan memproduksi tabir surya dengan bahan ini, menempatkan perusahaan untuk mengamankan kontrak produk tabir surya premium dari perusahaan kosmetik multinasional global.
Bagaimana Kolmar Korea memperluas kapasitas produksi AS-nya?
Kolmar Korea meluncurkan pabrik AS keduanya di Pennsylvania pada paruh kedua tahun lalu, dengan kapasitas produksi tahunan 300 juta unit. Fasilitas ini mengkhususkan diri pada produk perawatan kulit dasar dan produk tabir surya, memungkinkan perusahaan untuk menghindari hambatan tarif AS, memperkuat rantai pasokan lokal, dan mempercepat penetrasi pasar di Amerika Utara.
